本周(2023.2.6 -2023.2.10)农林牧渔板块行情回顾:
本周农林牧渔板块表现弱于大盘,农林牧渔指数(申万行业)涨幅-0.66%,表现弱于上证指数(涨幅-0.08%)。农林牧渔板块涨跌幅位于31个行业中第24位。涨跌幅前三的子行业为涨跌幅前三为渔业(+4.05%)、动物保健(+1.08%)、种植业(+0.66%)。
观点更新:
生猪养殖:生猪价格仍在低位徘徊,静待下游需求复苏
截至2023年2月10日,全国生猪出栏均价为14.09元/公斤,环比+2.10%。目前生猪价格低位徘徊,我们坚定看好未来猪价上行:(1)目前生猪均价略高于育肥饲料成本,全行业处于亏损状态,预计猪价继续下行空间有限。(2)春节后,下游需求将明显好于去年同期。(3)春季为生猪疫病高发季节,湖北、湖南、山东等地区均有偶发性非瘟及仔猪腹泻疫情。
白鸡养殖:本周肉鸡及鸡苗价格保持上行态势,下游需求回暖推升鸡价
截至2023年2月10日,全国主产区白羽肉鸡/商品代鸡苗价格环比分别+4.52%/+5.00%。本周白羽肉鸡及鸡苗价格延续上周的上行态势,春节假期后复工比例上升造成团餐、学校等需求上升明显。总体看,春节后需求上升对白羽鸡价格的拉动较生猪更为明显,未来随着祖代鸡、父母代鸡供给收缩,白鸡价格有望继续攀升。
种业:全国“仿种子”清理取得阶段性成效,阿根廷气候干燥持续减产
农业农村部发布第三批非主要农作物品种登记撤销公告,截至目前共分三批累计撤销向日葵、甜瓜、黄瓜、花生和辣椒登记品种829个。USDA2月供需月报显示,全球小麦/玉米/大豆库销比分别为26.82%/21.98%/18.76%,较上月预估变化分别为+0.02%/-0.08%/-0.16%。其中大豆预估库销比下滑较大,由于阿根廷产区延续干旱气候影响其产量。
饲料:12月饲料产量延续恢复态势,政策性小麦延续轮出态势
国内12月饲料产量为2918.7万吨,同比+2.05%;1月-12月饲料总产量累计32327.7万吨,同比+1.99%。国储小麦延续投放态势,有效填充国内谷物市场供给。我们预计后期国内饲料成本中枢有望逐步下移。
投资建议:生猪养殖推荐温氏股份,唐人神,建议关注新五丰、巨星农牧等。白鸡养殖建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份等。种业建议关注大北农、隆平高科以及登海种业等。饲料板块建议关注海大集团。
风险提示:畜禽产能去化不及预期,行业政策变动超预期,疫病风险等
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