整体观点：
近期电新板块表现风格切换，资金风险偏好发生变化，附带题材热度的中小市值标的表现更优。在此背景下，我们认为电新板块的新技术行情有望继续演绎，当前时间点可密切关注半固态电池、电解水制氢、钙钛矿等各类新技术。另一方面，2023年电力体制改革有望加速，保证电力供应和高比例新能源接入是核心，电网、虚拟电厂、储能、微网建设持续加速。此外，充电桩板块有望充分受益于新能源车保有量的提升，我们更看好国内企业加速出口欧美的逻辑。
我们持续看好泛储能、充电桩、电网、虚拟电厂以及0-1赛道。（1）储能是2023年电新最景气的赛道，大储及泛储能投资是核心中的核心；户储需求尚可，供给恶化，估值见底后可关注博弈性反弹。（2）电力消纳能力建设是2023年需要关注的重点，消纳压力下数字电网、虚拟电厂、微电网均将持续推进，持续关注电改政策变化情况。（3）充电桩国内持续关注政策情况，海外则主要受益于出口逻辑，市场对标优优绿能的基本面进行投资。（4）新技术方面：当前重点关注储能中存在预期差的压缩空气、钒电池、光热熔岩；4680芳纶涂覆及电池壳、快充；氢能电解水制氢；建议关注光伏钙钛矿、HJT、半固态锂电池。
风光锂赛道需要把握投资节奏：（1）锂电：半固态电池板块的行情热度有望持续，锂电结构件、隔膜、电池、材料的细分估值依次修复，我们预计材料端在一季度末仍存在机会。（2）光伏：受博弈影响，硅料、硅片价格大幅上涨，终端需求较好的逻辑没有变化，我们预计博弈后价格将继续平稳向下，投资核心在于把握低价筹码。（3）风电：本周海缆板块下跌主要受市场对于海缆竞争格局担忧加剧的影响，近期持续关注青洲五、青洲七项目海缆中标结果；风电整体转折在于出口逻辑和新增装机逻辑所带来的Q2业绩兑现。
建议关注：东方电子、恒实科技、苏文电能、阳光电源、盛弘股份、安科瑞、炬华科技、昇辉科技、东方电气。
◆风险提示：
新能源汽车销量、海外车企扩产不及预期；风光政策下达进度不及预期；风机招标价格复苏低于预期、产业链原材料价格波动；国家电网投资、信息化建设低于预期风险。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
