行情回顾：上周，电气设备板块报收11042.52，上涨0.34%。上证综指报收3195.31，上涨1.19%；深证成指报收11602.3，上涨2.06%；沪深300指数报收4074.38，上涨2.35%；创业板指数报收2493.13，上涨2.93%。
子板块方面，光伏设备板块下跌-0.33%；风电设备板块下跌-1.17%；电池板块上涨3.16%；电网设备板块上涨1.36%；电机板块上涨3.34%，涨幅最大；其他电源设备板块下跌-2.14%，跌幅最大。
投资建议：上周电新板块震荡，我们认为，节前资金较为犹豫，导致板块无法继续冲高，我们预判节后下游需求将会有确定趋势出现，此时应积极布局增长确定性高的细分板块。长期看光伏、新能车板块未来都是增速较高的行业。短期看，板块估值低位，反弹动力强。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块，近期，硅料产能释放，价格下降明显，下游需求蠢蠢欲动，即将爆发。长期看，光伏成本持续下降，将成为未来重要能源，强烈建议积极布局光伏板块；当前锂电池板块估值处于历史地位，若新能源车销量持续环比上升，板块具有较好投资价值，建议关注4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池等技术创新板块。目前新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，新型电力系统建设加速，建议关注电力设备相关标的。
新能源：华能公示6GW组件中标候选人与价格，其中P型组件5GW，N型组件1GW，占比约16.7%。上周二线组件标的涨幅居前。组件价格快速下降，年后终端装机需求提升已为产业链共识，年前产业链备货氛围浓厚，硅片/电池需求有一定支撑。盈利方面，后续随着上半年海内外需求持续增长，大尺寸电池环节或再现结构性紧缺，盈利能力提升；辅材方面，胶膜价格与盈利亦有望随需求与排产提升，1月EVA粒子价格涨至1.4万元/吨、胶膜酝酿涨价即为印证，盈利将自22H2底部反转上行。目前重点推荐盈利回升的胶膜环节、结构性紧缺的电池环节、以及盈利改善的组件环节。宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。海外政策方面利好不断。持续底部推荐，细分板块顺序电池>胶膜>组件>硅片＞硅料，建议积极布局拥有alpha的公司。
风电：在全球碳减排的大环境下，长期趋势向好，主机价格仍处于低位，装机增速难以出现高增长，建议继续关注行业未来开工情况带来的催化。
新能源车：宁德等公司业绩预告喜人，短期看新能源车板块估值处于低位，有望进一步反弹。长期看，锂供应仍存在瓶颈，板块机会可能性较低，建议关注技术更替及产能紧张环节的机会。推荐有望大规模装车的4680大圆柱相关产业链，建议关注PET铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。
电力设备：新型电力系统发展蓝皮书发布，目前新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，建议关注电力设备相关标的。
本周组合：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德（维权）、嘉元科技、诺德股份、孚能科技、当升科技。
风险提示：行业增速不及预期的风险；政策不确定性的风险；市场竞争激烈，导致价格下降的风险。
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