270亿！头部券商出手，中金公司推出270亿配股，一文带你解读重点内容

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　　来源：中国基金报

　　9月13日，中金公司发布2022年度配股公开发行证券预案。预案显示，本次发行采用向原股东配售股份的方式进行，每10股配售不超过3股，配股募集资金总额预计为不超过人民币270亿元。

　　根据公告显示，其中不超过240亿元用于补充资本金来支持业务发展，同时，不超过30亿元用于补充其他营运资金。

　　中金公司此次配股有以下四大看点：

　　看点一：募资投向强化全价值链综合服务

　　资本实力作为券商打造核心竞争力的关键要素，近年来，券商再融资不断提速。

　　2021年以来，A股市场已有华安证券、红塔证券、东吴证券、中信证券、财通证券、东方证券和兴业证券完成配股发行，合计募资达723.7亿元。从募资用途看，绝大部分券商都将募资投向大投行、创新性资本中介业务，以及信息技术和风控体系建设等方面。此外，补充营运资金、财富管理等也是券商募资的主要投向。

　　中金公司配股预案中也同样表明，此次配股募集资金主要用于补充资本金支持各项业务发展，重点使用方向涵盖了资本服务与产品、投行、财富管理、私募股权、资产管理等各业务板块，增强公司运用资产负债表为客户提供一体化综合服务的能力。

　　公司表示，希望通过配股夯实自身资本实力，以把握资本市场与证券行业发展机遇，加大对实体经济的支持力度，提升公司核心竞争力和风险抵御能力。

　　看点二：公司多项业务市场排名第一

　　近年来，公司紧抓股票发行注册制改革、券商财富管理转型等机遇，除了保持投资银行、股权投资等传统优势业务继续领跑，同时大力发展财富管理、资产管理等新兴业务，并交出了令市场满意的“业绩成绩单”。

　　2021年，公司营业收入301亿元，净利润108亿元，总资产6，498亿元，净资产847亿元，净资产收益率14.6%。2017-2021年，营业收入和净利润年均复合增长率分别达到28.0%、40.5%（前十大券商平均为18.2%、16.4%），平均净资产收益率达到11.1%（前十大券商平均为8.8%）。

　　投行业务方面，2022年上半年，中金公司作为主承销商完成了A股IPO项目14单，主承销金额222.25亿元，牵头完成了包括中一科技、凌云光在内的A股IPO项目。公司作为主承销商完成A股再融资项目21单，主承销金额480.66亿元，市场排名第一，完成了东方证券配股、大全能源非公开发行等标杆项目。

　　中金公司上半年作为保荐人主承销港股IPO项目9单，主承销规模6.44亿美元，完成汇通达、法拉帝等项目，市场排名第一？；作为全球协调人主承销港股IPO项目12单，主承销规模5.77亿美元，市场排名第一？；作为账簿管理人主承销港股IPO项目12单，主承销规模2.27亿美元，市场排名第二。作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目6单，主承销规模3.18亿美元。

　　根据Dealogic数据，中金公司上半年并购业务继续位列中国并购市场第一，保持领先地位。

　　在股票业务方面，2022年上半年，公司新开户数量持续增长，经纪业务交易额和市场份额保持高位？；QFII交易佣金分仓市场份额约55%，公募及保险客户投研服务能力持续提升，市场排名居前；重点私募客群全面覆盖，外资私募（WFOE）客群覆盖率市场排名领先？；与银行理财子公司构建全方位合作，多家银行客户投研排名第一。

　　在资产管理方面，截至2022年6月30日，中金公司资产管理部的业务规模为8，248.51亿元。产品类别方面，集合资管计划和单一资管计划管理规模（含社保、企业年金、养老金及职业年金）分别为3，145.61亿元和5，102.90亿元，管理产品数量788只。

　　在私募股权方面，截至2022年6月30日，中金资本管理部通过多种方式在管的资产规模达到3，317亿元，稳居券商私募子公司之首。

　　在财富管理方面，2021年，中金公司成功完成了与中金财富（原中投证券）的整合。以此为契机，公司在财富管理板块的竞争力和影响力显著提升。

　　目前，中金公司已形成以研究和信息技术为基础，投资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权和财富管理六大业务为支柱的“双基六柱”均衡业务结构，成为能够为客户提供全方位金融产品服务并且具有较强国际业务竞争力的综合性投资银行。

　　中金公司在配股公告中表示，本次发行完成后，公司资本实力将进一步增强，有利于扩大公司业务规模，增强公司在境内外市场的综合竞争力，提升公司的整体盈利能力和抗风险能力。

　　看点三：深化“三化一家”战略举措，全面提升核心竞争力

　　2020年公司提出“数字化、区域化、国际化”和“中金一家”的“三化一家”战略，加强重点领域布局，提升业务协同性，通过联合服务客户模式，以创新方式提供综合解决方案。

　　数字化是指，推动公司全面数字化转型，通过科技联邦制、数字化工厂等举措，推动业务和科技深度融合。

　　区域化是指，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、长江经济带等重点区域组建区域业务团队，实现“总部赋能”与“本地团队攻坚”相结合的业务拓展策略。

　　国际化是指，把握中国跨境资本流动加速的战略机遇，加大国际化资源投入，进一步优化国际网络布局。

　　中金公司在配股预案中也表示，本次募集资金将部分用于进一步加强金融科技、国际化布局投入，加快推进数字化发展转型，提升国际市场竞争力和影响力。通过深化“三化一家”战略举措，持续巩固和提升核心竞争力。

　　看点四：控股股东以现金方式全额认购

　　公告透露，中金公司控股股东中央汇金投资有限责任公司已承诺以现金方式全额认购其在本次配股方案中的可配售股份。此外，本次配股前公司滚存的未分配利润由 A 股和 H 股配股完成后的全体股东依其持股比例享有。

　　受国内外疫情持续反复，宏观经济发展面临一定压力等因素影响，当前券商板块平均市净率（P/B）仅1.5倍，位于历史前10%低位。近期，市场情绪较上半年边际改善下，若后续稳增长政策和流动性宽松能带动市场情绪整体转好，叠加资本市场深化改革的政策利好，券商板块依然具备较好的配置价值。

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责任编辑：王涵