伟测科技IPO：募投项目生产设备涉嫌被质押披露存多处不符|半导体_新浪财经

　　上海证券交易所科创板上市委员会定于2022年5月25日上午9时召开2022年第43次上市委员会审议会议。审议上海伟测半导体科技股份有限公司(下称“伟测科技”)科创板IPO审核。

　　据上会稿招股书显示，伟测科技本次拟募集资金61,195.74万元，募集资金扣除本次发行费用后将用于无锡伟测半导体科技有限公司集成电路测试产能建设项目48828.82万元、集成电路测试研发中心建设项目7366.92万元以及补充公司流动资金5000万元。

　　查阅相关资料后，发现伟测科技还存在以下问题，负债飙升，IPO募投项目生产设备已被抵押;关联数据与关联方披露存多处差异;存在潜在纠纷风险。

　　押负债飙升募投项目生产设备涉嫌被质押

　　据招股书，报告期内伟测科技业绩快速增长，2019年至2021年，营业收入从7793.32万元增至4.93亿元，年均复合增长率超过100%;扣非后净利润分别为1053.86万元、3260.15万元、1.28亿元，主营业务毛利率分别保持在52.24%、51.75%、51.17%。

　　可是，快速增长的还有公司负债。2019年至2021年，伟测科技各年末的负债总额分别为1.37亿元、2.89亿元、6.70亿元，负债增长率达到了110.70%和131.87%;报告期内，伟测科技资产负债率为 40.71%、33.77%、42.72%，整体呈现上升趋势。

　　伟测科技的主要经营主体为母公司上海伟测科技及子公司无锡伟测。据天眼查显示的工商信息，2019年7月至2020年11月，上海伟测科技11次抵押公司生产设备进行融资，抵押物包括集成电路探针台6台和多台生产设备。

　　此次IPO，伟测科技计划将近5亿元的募集资金用于子公司无锡伟测集成电路测试产能建设项目;查询天眼查显示的工商信息可以发现，2020年10月无锡伟测已将其集成电路测试机进行了抵押，抵押金额为2658.93万元。

　　伟测科技的另一全资子公司南京伟测半导体科技有限公司报告期内处于亏损状态，2021年度净利润为-32.93万元。

　　从公司主要客户看，2019年至2021年，伟测科技前五大客户的营业收入占公司营业收入的比例分别为42.47%、37.76%和45.22%，客户集中度较高。

　　值得注意的是，穿透伟测科技前五大客户的信息，晶晨半导体的股东TCL王牌电器(惠州)有限公司因未按时履行法律义务，于2021年8月被青岛市中级人民法院强制执行人民币203万元;2021年1月，晶晨半导体的另一股东深圳创维创业投资有限公司所持有的江苏乐能电池股份有限公司275万元的股权，被江苏省南通市中级人民法院冻结。

　　深圳创维创业投资有限公司，也是伟测科技前五大之一，上海安路信息科技股份有限公司的股东。

　　另外，伟测科技前五大客户之一，深圳市中兴微电子技术有限公司的大股东中兴通讯市值18.65亿元的股份，已于2020年3月被其股东中兴新通讯有限公司质押。

　　关联数据与相关披露存多处不符

　　据上会稿招股书显示，冉半导体(上海)股份有限公司(以下简称“普冉股份”)成立于2016年，主要从事存储芯片的研发和设计，其实际控制人为王楠，主要向公司采购晶圆测试服务。公司的股东深圳南海持有本公司8.15%的股份，其同时持有普冉半导体8.03%的股份，并委派陈凯担任两家公司的董事，因此普冉半导体被认定为公司的关联方，所以相关交易按关联交易进行披露。

　　据伟测科技上会稿和申报稿招股书显示，2018-2021年，伟测科技向普冉股份的销售金额分别为533.13万元、996.92万元、1,797.74万元、1,624.02万元。

　　资料显示，普冉股份在2021年8月23日在上交所科创板上市(证券代码：688766)，同样，在普冉股份招股书以及年度报告中也将伟测科技列为关联方，相关交易按关联交易进行披露。据普冉股份注册稿招股书以及2021年年度报告显示，2018年-2021年，普冉股份向伟测科技采购金额分别为507.48万元、992.75万元、1,893.96万元、1,587.05万元。各期与伟测科技申报稿和上会稿招股书披露的销售金额分别存在25.65万元、4.17万元、102.22万元、36.97万元的差异。

　　另外，据伟测科技申报稿和上会稿招股书显示，2018年末、2019年末、2021年末、2021年末，伟测科技对普冉股份的应收账款余额分别为535.79万元、469.56万元、813.47万元、234.80万元。

　　而据普冉股份注册稿招股书以及2021年年度报告显示，2018年末、2019年末、2021年末、2021年末，普冉股份对伟测科技的应付账款余额分别为477.70万元、405.18万元、848.27、243.77万元。各期末与伟测科技申报稿和上会稿招股书披露的应收账款余额分别存在58.09万元、64.38万元、34.80万元、8.97万元的差异。

　　研发人员涉嫌“滥竽充数”

　　值得一提是作为一家冲科企业，伟测科技的研发团队也是槽点满满。根据截至本招股说明书出具日，伟测科技及其子公司已取得29项专利，其中发明专利7项，实用新型专利22项。上述专利涉及4位核心发明人在内的31位研发人员。

　　而且根据问询回复显示，在伟测科技上述31位发明人员中包括3名核心技术人员在内的，骈文胜、闻国涛、路峰、傅郁晓、陈迎涛、周俊、张洪亮、俞磊、关姜维、吉晋阳、李峰、王敏、高大会、赵坤鹏、杨征、张秀超等共计16名的研发人员曾就职于台企封测巨头日月光。

　　此外，虽然招股书中表示伟测科技目前并未涉及相关纠纷，但是同类冲科公司IPO期间遭遇突击纠纷的并不在少数。而且未上述31位发明人员中有23人与原任职单位签订了保密协议或包含保密条款的劳动合同，或存在潜在纠纷风险。

　　不仅如此，伟测科技11名研发人员是在报告期内加入公司研发部门，有拼凑研发人员的嫌疑。其中包括核心技术人员刘琨，核心技术人员在刘琨在2020年2月加入公司。左上勇、傅郁晓、史小奇、俞磊、杨栓、刘栋栋、王敏、袁常乐、赵坤鹏、杨征等均在2019年后加入公司研发部门。

　　另外有意思的是，物流管理专业的张秀超和电子商务专业的赵怀菊也参与了伟测科技上述专利的发明。报告期内上述发明人员中有多人离职，其中包括研发经理杨征在内的5明主要研发人员，包括公司发明专利的专利发明人王敏。伟测科技表示上述5名专利发明人的离职不会削弱公司长期发明创造能力，不会对公司正常的经营和技术研发产生不利影响。

　　探针卡的设计和开发是晶圆测试方案开发中非常重要的技术环节，而伟测科技目前并不能独立生产探针卡，主要从供应商购买。而作为公司探针卡主要供应商普铄电子却向伟测科技出售了12项探针卡相关实用新型专利使用权，而普铄电子为何会向客户身份的伟测科技出售相关专利使用权呢?这不是砸自己的饭碗吗?

　　综上，伟测科技招股书所面临的这些问题将如何应对，让我们拭目以待!

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