恒达新材再闯创业板，九鼎系风波尚未离去或成“拦路虎”_新浪财经

　　中沪网了解到，创业板上市委员会定于2022年5月27日召开2022年29次上市委员会审议会议，届时将审议浙江恒达新材料股份有限公司（以下简称“恒达新材”）的首发事项。

　　据悉，恒达新材主要从事特种纸原纸的研发、生产和销售，产品包括医疗包装原纸、食品包装原纸、工业特种纸原纸和卷烟配套原纸。

　　据招股书显示，恒达新材本次拟募集资金40,623.89万元，募集资金扣除本次发行费用后将用于公司新建年产3万吨新型包装用纸生产线项目以及补充流动资金及偿还银行贷款项目。

截图来源于恒达新材招股书

　　据招股书财务数据显示，2019年、2020年、2021年（以下简称“报告期”），恒达新材实现营业收入5.83亿元、6.72亿元、7.58亿元；同期归母净利润分别为3208.79万元、8979.2万元、1.04亿元。

　　中沪网查阅相关资料后，发现恒达新材还存在以下问题，九鼎系风波尚未离去或成“拦路虎”；前后两次IPO招股书董事履历任职时间对垒，信披现疑云；董事对外投资和兼职选择性披露，或遗漏关联方。

　　九鼎系风波尚未离去或成“拦路虎”

　　值得一提的是，这已是恒达新材第二次闯关创业板了。早在2017年5月，公司向证监会首次递交了上市申报文件，不过2018年1月便撤回了申请。对于前次IPO撤回的原因，恒达新材称主要是当时业绩规模较小。当时申报的报告期内，公司扣非净利润最高也只有3000万元左右。

　　而对于前次IPO撤回的原因或并不那么简单，恒达新材前次IPO的保荐机构为九州证券股份有限公司（以下简称“九州证券”）。而就在前次申报前夕的2016年，九州证券和北京九州风雷新三板投资中心（有限合伙）（以下简称“九州风雷”）分别以定增的形式入股恒达新材，分别持有公司2.23％和2.98％的股权。

　　值得注意的是，九州证券和九州风神二者均受同创九鼎投资管理集团股份有限公司控制，九鼎系资本拥有九鼎集团和九鼎投资两个“马甲”，一度被外界誉为可以比肩黑石，其中九鼎集团曾以千亿市值，被称为“新三板私募第一股”。

　　不过自2018年5月之后，原本在2017年迎来盛极之时的九鼎投资突然在A股市场偃旗息鼓，这家曾立志要做“中国高盛”的PE巨头在此后三年时间内几乎在A股IPO市场中销声匿迹，三年间，不仅未有一单由其投资的IPO企业成功过会，多家拟IPO企业更因为有其参与投资而选择了撤回上市申请。

　　华瓷股份和美能能源于2021年7月29日顺利过会，华瓷股份于2021年10月19日便顺利上市。截至目前，美能能源从过会已经过去10个月，美能能源却迟迟拿不批文，而九鼎投资就为美能能源的股东之一。前次IPO中，恒达新材不仅股东与九鼎投资有关，其保荐机构也与九鼎投资有关，这或许才是恒达新材前次IPO真正撤回的原因。

　　而就在不久前，九州风雷和九州证券纷纷推出了恒达新材。2022年3月14日，九州风雷与潘昌、姜文龙签订《股份转让协议》，约定九州风雷将其持有恒达新材1,189.000股股份(占总股本比例1.77%)以23.36元/股价格转让给潘昌，转让价款为2,777.50万元；将其持有恒达新材811,000股股份(占总股本比例1.21%)以23.36元/股价格转让给姜文龙，转让价款为1,894.50万元。

　　2022年3月14日，九州证券与潘昌签订《股份转让协议》，约定九州证券将其持有恒达新材1,334.000股股份(占总股本比例1.99%)以23.36元/股价格转让给潘昌，转让价款为3,116.22万元。

　　虽然恒达新材此次IPO已将保荐机构由九州证券更换为了中信建投，九州风雷和九州证券也以黯然离场，但是恒达新材此番再闯创业板能否顺利依旧存有很大的疑问？而从美能能源的情况来看，似乎九鼎投资风波还尚未离去。

　　前后两次IPO招股书董事履历任职时间对垒，信披现疑云

　　姜文龙目前担任恒达新材副董事长兼总经理，据招股书姜文龙简历显示，2002年5月至2015年8月，担任恒达有限总经理，2015年6月至2017年4月，任龙游县昊诚融资性担保有限公司董事。而据恒达新材前次IPO招股书姜文龙简历显示，姜文龙担任恒达有限总经理的时间为2002年1月至2015年7月，任龙游县昊诚融资性担保有限公司董事的时间为2015年8月至2017年3月。不难看出，恒达新材前后两次IPO招股书对姜文龙的任职时间上存在明显不同。

截图来源于恒达新材招股书

截图来源于恒达新材前次IPO招股书

　　据招股书叶素芳简历显示，2002年5月至2015年08月，历任恒达有限技术部部长，副总经理；2015年8月至今，任恒达新材董事、副总经理。而据恒达新材前次IPO招股书叶素芳简历显示，叶素芳担任恒达有限技术部部长的时间为2002年1月至2003年10月，两版招股书对叶素芳开始担任恒达有限技术部部长的时间相差了4个月。

截图来源于恒达新材招股书

截图来源于恒达新材前次IPO招股书

　　据招股书显示赵觉民简历显示，2002年5月至2015年08月，历任恒达有限技改部经理，副总经理；2015年8月至今，任恒达新材董事、副总经理。而据恒达新材前次IPO招股书赵觉民简历显示，赵觉民担任恒达有限技改部经理的时间为2002年1月至2006年6月。两版招股书对赵觉民开始担任恒达有限技改部经理的时间也相差了4个月。

截图来源于恒达新材招股书

截图来源于恒达新材前次IPO招股书

　　董事对外投资和兼职选择性披露，或遗漏关联方

　　根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号――创业板公司招股说明书》第四十三条规定，恒达新材应披露董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况。同时，恒达新材还应说明董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况及所兼职单位与恒达新材的关联关系。

　　据招股书显示，廖寿华担任恒达新材董事一职，目前通过员工持股平台广汇投资间接持有公司0.12%的股份。

　　河南瞿诺商贸有限公司（以下简称“瞿诺商贸”）成立于2017年11月12日，成立至今，廖寿华持有瞿诺商贸50%的股权，并担任其执行董事、法人代表。河南泞多机械设备有限公司（以下简称“泞多机械”）成立于2017年11月22日，成立至今，廖素华持有泞多机械50%的股权，并担任监事一职。公开信息显示，瞿诺商贸和泞多机械的廖寿华与恒达新材董事廖寿华为同一人。值得注意的是，恒达新材招股书对瞿诺商贸和泞多机械却只字未提，此举或有违深交所披露规则。

　　另外，根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，控股股东及公司的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员或重大影响的除公司以外的其他企业为本公司的关联法人。也就是说，瞿诺商贸和泞多机械应该为恒达新材的关联方，但是恒达新材招股书关联方列表中也未见瞿诺商贸和泞多机械的身影。

　　此外，据招股书显示，李元平目前担任恒达新材独立董事一职。嘉兴凯信创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“嘉兴凯信”）成立于2022年1月5月，上海凯利泰私募基金管理有限公司为其执行事务合伙人。李元平认缴了嘉兴凯信500万元的出资额。但是招股书对嘉兴凯信也是只字未提。

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