行业主要公司:南模生物(688265)、昭衍新药(603127)、横竖生物(871020)、中科生物(833207)等
本文核心数据:业务布局、在研项目、投融资
1、中国实验动物行业龙头企业全方位对比
生命科学和医学研究为人类疾病治疗、疫病防控、医疗条件改善持续作出贡献,社会效益巨大。实验动物作为生命科学和医学研究的基石,其为生命科学和医学研究做出了不可湮灭的作用。根据GMI的数据显示,近年来全球实验动物的市场规模呈现稳定上升态势,从2015年的103亿美元稳定上升至2021年的177亿美元;年复合增速约为9.4%左右。在此当中,小鼠是应用最为广泛的品种,其市场规模在2021年约为90亿美元。展望未来,GMI预测2022-2028年全球实验动物市场规模将以CAGR8.1%的增速上升至2028年的306亿美元。
我国实验动物行业市场龙头企业分别为南模生物和集萃药康,两家龙头企业全方位对比如下:
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2、南模生物:实验动物业务发展历程
南模生物成立于2000年9月,始终以编辑基因、解码生命为己任,专注于模式生物领域,专业从事遗传修饰动物模型的研发、饲养繁育和分析检测,致力于为全球高校、科研院所、医院、制药企业提供全面、便捷、专业的模式生物技术服务和模型资源。
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3、南模生物:实验动物业务布局及现状
――竞争梯队:业务关联度处于第一梯队
从业务关联度角度来看,目前南摸生物、中科生物、维通利华的实验动物业务关联度在90%以上,主营业务均为实验动物的销售、定制化服务等。第二梯队为集萃药康、赛业生物等;其次是百奥赛图、昭衍新药等。
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――业务布局:六大业务强强联合
公司主要从事基因修饰动物模型产品及技术服务相关业务。其中,模型产品主要应用于基础科学研究和药物开发,技术服务主要应用于基因功能表型分析、靶点验证、药物发现及评价等。具体来看,公司提供包括定制化模型、标准化模型的基因修饰动物模型,同时开展模型繁育、药效评价及表型分析、饲养服务等业务。
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――核心技术:四大技术支撑
公司是一家专注于基因修饰动物模型研发、生产、销售及定制化服务的生物科技公司,经过多年的技术研发积累,目前已在基因修饰动物模型构建技术和策略方面掌握了核心技术,并基于该等技术开展主营业务。在核心技术中,“基于CRISPR/Cas系统的基因编辑技术”、“ES细胞打靶技术”是公司对基因编辑通用工具的吸收与改进;“辅助生殖技术”是公司对扩繁技术的运用及优化升级。特别注意的是,上述三种技术为基于通用型工具类技术的优化创新,与通用型技术密切相关。
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――在研项目:研发项目均处于国内领先
目前,公司的研发项目共有11个,主要集中在模型资源库的建设方面。从与行业技术水平比较的角度来看,公司的研发项目均处于国内领先。
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――投融资:共进行了8次融资
根据烯牛数据的资料显示,截止到2022年4月8日,公司共进行了8次融资。最新的融资为2021年12月28日,公司进行了IPO融资,融资金额为16.49亿元。
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4、南模生物:实验动物业务经营现状
――整体经营情况:业绩蒸蒸日上
近年来,公司的营业收入从2018年的1.2亿元上升至2021年的2.7亿元;净利润也从2018年的1511万元逐年上升至2021年的5962万元。
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注:2021年的数据来自于公司初步统计,未经审计。
――细分业务经营情况:基因修饰动物模型的比重超过半数
目前,公司的主要经营收入来自于定制化模型、标准化模型以及模型繁育。其中,基因修饰动物模型(定制化模型和标准化模型)近年来占据了公司一半以上的业务收入,但比重从2018年的55%下跌至2021年上半年的47%;取而代之的是模型繁育业务,业务收入从2018年的3735万元波动至2021年上半年的3273万元。
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――核心技术经营情况:核心技术收入保持在80%以上
结合经营收入来看,目前涉及“基因修饰核心技术”和仅涉及“辅助生殖技术”的核心技术收入呈现稳定上升态势,从2018年的1.04亿元上升至2021年上半年的1.01亿元;但核心技术形成的营业收入占比却呈现波动下跌态势,从2018年的85.9%下跌至2021年上半年的83%。
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注:两种核心技术业务收入之和=涉及“基因修饰核心技术”和仅涉及“辅助生殖技术”的核心技术收入之和。
细分来看,涉及“基因修饰核心技术”的业务收入为主要收入来源,从2018年的8663万元逐年上升至2020年的1.4亿元;2021年上半年,其技术收入为9325万元。
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4、南模生物:实验动物业务发展规划
在2021年12月28日,公司进行了IPO融资,融资金额为16.49亿元。当下,公司计划将资金用于上海砥石生物科技有限公司生物研发基地项目(南方模式生物)、基因修饰模型资源库建设项目、人源化抗体小鼠模型研发项目、基于基因修饰动物模型的药效平台建设项目、补充流动资金项目等中。这也进一步说明了公司将专注于模型开发与资源库建设当中。
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