是否存在流动性风险？皖仪科技答复2021年年报监管问询函|现金_新浪财经

　　4月25日，资本邦了解到，科创板公司皖仪科技(688600.SH)发布关于上海证券交易所对公司2021年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告。

　　关于公司经营情况，年报显示，公司2021年实现营业收入56,245.24万元，同比增长34.79%;实现净利润4,748.34万元，同比下降19.32%;实现扣非后净利润1,413.45万元,同比下降53.76%;经营活动产生的现金流量净额为-3,068.42万元，同比大幅下降157.38%。公司2020年营业收入41,727.31万元，同比增长2.01%，净利润5,885.74,万元，同比下降11.50%。

　　上交所要求公司：(1)说明上市后业绩持续下降的原因，主要产品营业收入、营业成本、毛利率变动情况及合理性;(2)补充公司近三年直销、经销金额及占比，不同销售模式下主要客户变化情况;(3)说明公司经营活动产生的现金流量净额大幅下降的具体原因;(4)结合现有货币资金及日常资金需求，说明现金流能否满足公司经营需求，是否存在流动性风险。

　　皖仪科技回复称，上市后，公司在营业收入增长的同时，归属于上市公司股东的净利润和扣非后净利润较之前有所下降，主要系公司进一步加大研发和销售投入影响所致。公司产品使用年限较长，客户复购率低，公司需持续进行客户开发才能确保业绩实现不断增长。公司近年销售人员及销售费用增长较快，如果未能及时获取订单，公司的净利润存在持续下滑风险。

　　以2021年度为例，销售毛利率为50.63%，与2020年度略降，但销售费用率由2020年度的20.21%增长至26.26%，研发费用率由2020年度的16.49%增长至20.86%。受两者的综合影响，2021年度在营业收入和销售毛利增长的情况下，归属于上市公司股东的净利润和扣非后净利润有所下降。具体情况如下：

　　(1)上市后为进一步提升产品竞争力和市场竞争优势，公司持续加大研发投入。2020年度公司研发投入合计6,879.32万元，研发投入增加1,750.35万元，同比增长34.13%;2021年度公司研发投入合计11,731.10万元，研发投入增加4,851.78万元，同比增长70.53%。其中，2021年平均研发人员由2020年的240人，增长至395人，增加了155人，同比增长64.58%。

　　(2)随着新产品的持续推出，公司加强了营销队伍建设，同时加大市场推广力度，积极参加各类推广会、展会及主题会，同时建成西安、南京、成都、郑州、济南、广州、深圳7大办事处，进一步深耕西北、华东、西南、华中、华南市场，市场建设导致销售费用增加较快。受疫情影响2020年度公司销售费用8,431.15万元，较上年略降751.33万元，同比下降8.18%;2021年度公司销售费用14,768.39万元，较上年增加6,337.24万元，同比增长75.16%。其中，2021年度平均销售及售后技术人员由2020年的346人增长至477人，增加了131人，同比增长37.86%;平均薪酬本年较上年增长3.93万元/人，增幅25.50%。

　　公司主要产品营业收入较去年同期上升34.16%，主要系环保在线监测仪器、检漏仪器销售额的增长。其中，环保在线监测仪器营业收入较去年同期增长25.97%，检漏仪器营业收入较去年同期增长59.26%。自上市以来，公司持续加大研发投入和力度，先后推出CEMS1300、水站WMS1800S等新产品，新产品占销售额比重稳步增长。另外公司增加销售人员，积极拓展市场，具有竞争优势的主要成熟产品如氦质谱检漏仪、VOC产品、水质在线监测仪等产品销售额呈大幅增长趋势。随着营业收入增长，营业成本也随之增加。公司主要产品毛利率有小幅下降。

　　公司经营活动现金流入主要来源为销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还;经营活动现金流出主要是购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费。收到的其他与经营活动有关的现金主要为收到的政府补助，支付的其他与经营活动有关的现金主要为支付的期间费用。

　　2019年-2021年公司经营活动现金流量净额分别为2,912.96万元、5,347.30万元和-3,068.42万元，净额变动主要系随公司业务规模持续扩大，应收账款、应收票据规模增加，同时为了保证供应，相应扩大了存货规模，增加了资金占用。另外随研发和销售投入的加大、人才的引进，相应的支付给职工以及为职工支付的现金及支付其他与经营活动有关的现金大幅增加，致使经营活动现金流量净额大幅下降。

　　截止2021年12月31日，公司货币资金余额为17,606.12万元，用于购买短期理财产品的资金为31,362.69万元，可用资金合计为48,968.81万元。其中，自有资金余额为11,184.57万元，募投资金余额为37,784.24万元。公司日常经营资金需求主要为购买商品、接受劳务需要支付的现金以及支付给职工以及为职工支付的现金，其中：2021年度购买商品、接受劳务需要支付的现金为19,339.30万元，主要为原材料采购款等;支付给职工以及为职工支付的现金为20,047.57万元，主要为支付给职工的薪酬。目前而言公司日常经营活动的资金需求能通过经营活动产生的现金流入及现有自有资金予以覆盖，随着疫情影响加重导致销售回款较慢、企业持续扩张等原因，为不影响正常经营，公司将做一些银行授信以备用。

　　报告期内，公司货币资金及短期理财合计金额能覆盖负债总额，且公司负债以流动负债为主，最近三年流动比率分别为2.34、5.39和3.51，速动比率分别为1.60、4.71和2.52;流动资产占比分别为80.16%、90.26%和86.62%，流动资产占比较高，因此尚不存在流动性风险。

　　年报显示，公司研发费用11,731.10万元，同比增长70.53%，其中员工薪酬7,043.86万元，公司研发人员398人，较去年同期新增127人。

　　上交所要求公司：(1)补充披露研发人员划分依据，公司研发人员薪酬计入成本或费用的区分标准;(2)结合研发项目数量、耗用工时、人均薪酬等情况，说明研发费用大幅增长的原因及合理性。

　　皖仪科技回复称，研发人员指企业内专门从事研究开发项目的专业人员，具体从事环保在线监测仪器、检漏仪器、实验室分析仪器、电子测量仪器相关领域的技术研究、产品设计开发等研发活动。主要分布在研发中心下的各产品部、非标技术部、硬件部、软件部、结构部等相关部门，主要岗位有：产品线总监、产品经理、系统工程师、项目经理、产品工程师、硬件工程师、软件工程师、测试工程师、电气工程师等岗位。公司不存在既从事研发活动又从事生产技术活动相关情况，故公司直接把研发人员薪酬等费用计入研发费用。

　　报告期内，研发费用大幅增长主要是系研发项目增加相应的职工薪酬和材料费随之增长所致，具体如下：

　　1.研发人员的职工薪酬由2020年的4,054.71万元增长至7,043.86万元，同比增长73.72%，主要系公司重视研发工作，研发项目由2020年的14个增长至2021年的18个，公司积极引进相应研发人才，研发人员增加，相应的职工薪酬也大幅增长。2021年平均研发人员由2020年的240人，增长至395人，增加了155人，同比增长64.58%。

　　2.材料费主要系研发过程中耗用的原材料，由2020年的1,415.91万元增长至2,796.06万元，同比增长97.47%，主要由于公司十分重视技术研发和升级，本期新增多个研发项目，如：一体式智能离子色谱分析仪研发及产业化、四级杆飞行时间液相色谱质谱联用仪、垃圾焚烧CEMS、电感耦合等离子体发射光谱仪等。

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