市场化改革有利于提高西北LNG工厂的生产稳定性和盈利能力

原标题：市场化改革有利于提高西北LNG工厂的生产稳定性和盈利能力 来源：我的钢铁网

1. 西北地区天然气资源丰富，供应充足

我国是个“富煤贫油少气”的国家，2020年天然气查明储量为9.8万亿立方米，仅占全球的4.3%左右。而且我国的天然气地理分布非常不均匀，主要分布在我国中西部地区的新疆、陕西以及四川等省，包括鄂尔多斯盆地、四川盆地和塔里木盆地，这三个盆地生产的天然气占全国天然气产量的约80%，是我国常规天然气的主要产区和资源外输地区。

近两年，西北地区的天然气产量恢复增长，增速在5-7%，2020年总产量约1150亿方，预计到2025年总产量将达到1480亿方，年均增速约5%，除供应本地的城燃和工业需求外，是我国天然气的主要输出地。下游需求方面，西北地区由于经济和人口的发展较东南部地区缓慢，整体对天然气的需求增长缓慢，2020年总消费量约365亿方，预计2025年的总消费量将增长至430亿方，年均增速3%。

西北地区天然气供需状况（2011-2025）

单位：亿方

数据来源：国家统计局、隆众咨询

2. 西北地区LNG工厂产业链发展成熟

根据隆众的统计，目前西北地区LNG工厂数为90座，总产能达到1460万吨/年，其中内蒙和陕西最多，主要由于两个地区靠近天然气产区，气源供应较为充足。

西北地区LNG工厂分布（2020年）

数据来源：隆众咨询

未来1-2年，西北地区还将有8-10座LNG工厂规划投建并投入使用，产能提升明显，预计将提升产能约250万吨/年。

西北地区LNG本地供应主要来自内蒙、陕西和宁夏。近年来，由于上游气源供应较之前充足，加上下游市场需求增长，整体开工率提高，西北地区的产量增长较明显。

2020年西北地区总产量为928万吨，比2019年增加了25.5%。其中，2020年内蒙地区LNG供应量增长最为显著，由2019年的280万吨增加到410万吨，增长了44.8%，产量占整个西北地区的约44%。而新疆地区LNG供应受个别液厂气源供应不稳定影响，2020年LNG整体产量较2019年下滑8.75%至86.74万吨。

西北地区LNG液厂的产量情况 （2016-2025）

单位：万吨

数据来源：隆众咨询

从原料气供应结构来看，西北地区的LNG工厂主要以管道气为主，管道气所占比例达到了72.4%。2020年西北地区受中石油管道气气源充足支撑，LNG液厂整体开工率较高，大多数均维持高负荷生产，2020年全年LNG液厂开工率较2019年有明显的增长，基本高出10个百分点。2021上半年的开工率也继续维持在高位，除宁夏地区外，其他地区均维持在50%以上。

西北地区液厂开工率情况（2019年-2021年上半年）

数据来源：隆众咨询

2020年西北地区区内各省原料气供应均显充足，其中，中石油管道气约占比58.6%，中石化管道气约占比13.8%；其他焦炉煤气、煤制气等非常规气源仅占27.6%。为国内最大生产地大区，在满足自身需要的同时向周边输出，进一步满足山西、河北等周边地区LNG资源需求。

西北地区LNG工厂气源供应 （2020年）

数据来源：隆众咨询

3. 西北地区LNG下游消费主要集中在交通领域，未来市场前景广阔

下游消费方面，2020年西北地区LNG终端消费总量为645.5万吨，消费结构如图所示：主要是供应西北地区的交通领域用气，因为西北地区是我国煤炭以及其他矿产资源集中地，LNG重卡的运输市场需求庞大,而且近年来环保政策以及LNG相对柴油的经济性竞争力较明显，都推动了交通领域对LNG的需求。2020年全国LNG重卡的保有量约60万台，较2019年增加约16万台，增速为37%，预计到2025年，我国的LNG重卡保有量将达到120万台，年均增速约15%。因此也带来了西北地区LNG加气站的投资和建设，目前，整个西北地区的LNG接收站超过了500座。

西北地区LNG需求结构 （2020年）

数据来源：隆众咨询

2020年西北各省区LNG终端消费主要地区为陕西和内蒙，共计约占整个地区的接近70%，这两个地区的LNG产量较高，当地LNG工厂可为本地区提供较为充足的供应。

西北地区LNG消费地区分布 （2020年）

数据来源：隆众咨询

4. 供应端的垄断将被局部打破，西北地区LNG工厂的价格将趋于市场化

目前西北地区LNG工厂的采购价格基本上以中国石油西北销售公司决定，而中石化及其他气源供应商将参考中石油的价格来制定。

西北地区LNG液厂的气源价格 （2019-2021）

数据来源：隆众咨询

液厂的挂牌价一般比气源价格高出30%-50%，扣除加工费以及其他运营费用，经营利润一般在约10%左右。

影响西北地区液厂供应价格的因素包括：

（1）季节因素

一般而言，管道气在冬季有下游终端的保供任务，因此气源供应较为紧张，因此管道气供应给LNG工厂的价格也将会呈现冬季价格走高，而夏季价格较低的趋势。

（2）市场需求因素

西北LNG液厂主要是供应本地区的加气站以及工业用户，近年来，由于环保政策和监管日益趋严，同时由于LNG重卡市场有经济性的支撑，导致西北地区以及周边地区的LNG市场趋于活跃，终端的市场价格较好，也导致上游供应商有更好的议价空间。

（3）沿海接收站的因素

近年来，我国沿海的LNG接收站投资和建设如火如荼，目前已建的22座，在建和拟建的有超过30多座，2020年我国液化天然气（LNG）进口2020 年中国 LNG 进口量 6713 万吨，同比增长 11.2%。

未来，我国LNG进口市场将持续扩大，2025年、2030年和2035年将分别超过8000万吨、1亿吨和1.2亿吨。由于进口数量庞大，接收站通过LNG槽车运输供应的辐射范围也不断扩大，已经开始侵蚀传统内陆LNG液厂的销售区域，并开始形成了强烈竞争而开始影响LNG液厂的出货量和价格，因此，上游供应商在确定供应价格时也会考虑沿海LNG接收站的价格变化。

（4）上游供应企业的战略

2019年12月国家管网公司成立后，中游的长输管道全部划归国家管网公司经营和管理，之前中石油和中石化的垄断地位被打破，据了解上游公司正积极向产业链下游延伸，以保证未来市场的占有率，因此，上游供应企业也会从市场开拓的角度来确定定价策略。

未来的西北地区LNG液厂的气源供应发展将更趋于市场化，主要由市场需求来主导，价格的调整周期更为频繁。

5. 天然气产业链的变革将给西北地区的LNG工厂带来发展机会

近年来，我国政府致力推动天然气行业的市场化改革，打破供应垄断，推进供应多元化，理顺上下游的价格，降低用气成本。2019年12月，国家管网公司成立后，加快了形成上游油气资源多主体多渠道供应、中间统一管网高效集输、下游销售市场充分竞争的“X+1+X”油气市场体系。这些改革也体现在了西北地区的LNG产业链的变化上，主要包括：

1）上游气源企业开始采用多种形式向下游终端延伸。在中游输送统一归由国家管网管理运营后，上游气源多元化格局逐渐形成，上游企业积极通过更多市场化的手段来开拓和稳定下游终端用户，包括价格更加灵活，供应更加稳定和充分等，有利于下游企业的运营。

2）下游企业也积极的寻找更稳定和有价格竞争性的气源供应商。在中游运输放开后，下游用气企业也纷纷表示对上游的供应持开放的态度，希望在旺季能有更多更稳定和有竞争性的气源作为生产保证。

3）LNG工厂的主要终端交通领域未来5-10年交通领域的需求将增长1倍，将给西北地区的LNG液厂的发展提供强有力的支持。

整体而言，在国家天然气改革的大环境下，在上游供应开放和下游需求的拉动下，西北地区LNG工厂将面临新的发展机会。

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