上市公司频现集体窝案，行政处罚不应成唯一选项|华仪电气_新浪财经

原标题：上市公司频现集体窝案，行政处罚不应成唯一选项来源：腾讯网

　　日前，沪市上市公司华仪电气股份有限公司公告收到中国证监会浙江证监局的《行政处罚决定书》与《市场禁入决定书》。一家上市公司同时收到两则罚单，这在市场上较为罕见。但ST华仪（维权）却有幸享受到这一“殊荣”。

　　因涉嫌信息披露违法违规，2019年12月份证监会决定对ST华仪立案调查。证监会调查表明，ST华仪信披违规存在三方面的问题，包括未按规定披露关联方非经营性资金占用情况，未按规定披露关联担保情况，未披露违规使用募集资金情况等。而且，ST华仪信披违规还存在涉案时间长、涉案金额巨大等方面的特点。

　　比如从2017年至2019年期间，ST华仪大股东华仪集团及关联方非经营性占用上市公司资金高达23.2亿元，如此巨额资金被长期占用，对上市公司日常经营、业绩等也产生了严重的影响。步入2020年以来，ST华仪股价一直在5元下方运行，其巨额资金被占用难辞其咎。再如，对于募集资金的使用，证监会早已作出了严格的规定，但2018年及2019年期间，华仪电气未按规定用途使用募集资金合计高达4.94亿元。其中，被关联方非经营性资金占用的金额2.36亿元，其余用于华仪电气归还借款及日常经营支出。一家上市公司到了日常经营支出也要挪用募资的程度，其经营状况也是可想而知的。

　　针对华仪电气所存在的违规行为，证监会下发了《行政处罚决定书》与《市场禁入决定书》。值得注意的是，此次处罚不仅涉及华仪电气的实控人、董事长、副董事长、总经理、财务总监、监事会主席等董监高人员，而且像监事、独立董事、副总经理等责任人员都受到了罚款3万元~60万元不等的处罚。此次处罚涉及董监高人员共18人，处罚金额累计达到318万元。虽然罚款的金额并不多，但涉案人数却不少，相当于将其时的董监高“一窝端”。

　　事实上，像华仪电气这样出现集体窝案的上市公司，在如今的资本市场上并不少见。比如，已经退市的*ST宜生及相关当事人于日前收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》。，因宜华生活2016年至2019年定期报告存在严重虚假记载等违法违规行为，证监会决定对宜华生活罚款600万元，对实控人刘绍喜罚款930万元，并终身市场禁入；此外，对董事长、总经理、财务总监等18名高管分别罚款20万元~450万元。此次累计罚款金额达到3250万元。与华仪电气一样，宜华生活受到处罚的董监高人员也高达18人。毫无疑问，这是上市公司又一起集体窝案。

　　个人以为，上市公司频频出现集体窝案，有必要引起足够的重视。以往上市公司出现违法违规行为，受到处罚的往往都是其董事长、实控人等主要人员，一般为3~5人，涉及面较窄。但近几年的处罚，则基本上呈现出窝案的特性，波及的人员更广，罚款的金额也更多。

　　不过，对于集体窝案的处罚，一般都只是局限于行政处罚，个人以为这是值得商榷的。事实上，某些上市公司的窝案，无论是从违法性质、市场影响、危害程度等方面，都堪称大案要案，对于这样性质恶劣的违法违规大案，仅仅只有行政处罚显然是远远不够的。

　　对于集体窝案只有行政处罚，不仅违规成本较低，客观上也容易助长市场的违规行为。因此，行政处罚不能成为唯一选项，而是应根据其违法事实等多个方面进行界定，触犯刑法的，应让违规者承担刑事责任。如此，对于集体窝案，才不会出现行政处罚“一刀切”的现象。处罚上出现区别，特别是刑法的切入，既能让违规者付出应有的代价，也能在市场上产生威慑效果。