【硬核研报】“周期”与“成长”共振！最具爆发力的锂电材料赛道被找出，机构指出铜箔供给将出现缺口，这些技术领先的铜箔巨头迎来快速扩张期（名单）
【硬核研报】新能源汽车销量再超预期，锂电铝箔新增产能严重不足！这家A股公司电池箔全球市占率竟超30%？被低估的锂电材料龙头业绩反转在即
订单火爆、加工费持续上涨，锂电铜箔行业火热的行情，为相关企业的半年报业绩预喜提供了强力支撑。
“铜箔加工费已较去年低点时翻倍。”一家铜箔企业的负责人告诉上海证券报记者，目前，标准铜箔加工费在3万元/吨左右，锂电铜箔中8μm铜箔加工费约为4万元/吨，6μm铜箔加工费在5万元/吨左右，4.5μm铜箔加工费则达7万元/吨至7.5万元/吨的水平。
加工费用持续上涨令铜箔价格水涨船高。百川盈孚监测数据显示，截至6月21日，6μm铜箔价格约12.1万元/吨，8μm铜箔价格约10.5万元/吨，分别较年初上涨23%和28%，较2020年低位上涨34%和50%。
但是，铜箔产品依然供不应求。超华科技（维权）相关负责人表示，受益于下游的5G、新能源汽车等行业高速发展，客户需求旺盛，公司第二季度订单充足，铜箔生产线一直处于满产状态。
“由于供应紧张，我们现在不接长单，也不进行锁单，产品价格也随行就市。”诺德股份董秘王寒朵透露，目前公司产能利用率处于高位。公司通过技改等措施，进一步提升生产效率，以提升出货量。
相关企业业绩也随之持续向好。超华科技于6月16日发布半年报业绩预告，预计今年上半年盈利6500万元至7000万元，较去年同期扭亏为盈。公司相关负责人表示，受益于铜箔加工费及覆铜板售价的上涨，公司铜箔、覆铜板毛利率预计较去年同期有较大提升；此外，公司年产8000吨高精度电子铜箔项目（二期）于2020年11月顺利投产，公司铜箔产能得到较大幅度提升，带动营业收入增长。
远东股份日前也在投资者互动平台表示，2020年公司锂电铜箔业务毛利率为23%。2021年，公司开始满负荷生产销售，单位成本进一步降低，且受行情影响，单位销售价格提升，毛利率进一步提升，一季度毛利率为29%。
值得注意的是，锂电铜箔企业的投扩产也在提速。
6月8日，诺德股份披露定增预案，拟募资不超过22.88亿元，用于1.5万吨青海高性能极薄锂电池用电解铜箔和1.2万吨惠州动力电池用电解铜箔等项目。而就在3个月前，诺德股份旗下总投资超10亿元的惠州联合铜箔项目刚刚动工，设计年产能为1.29万吨。
全球动力电池龙头LG化学于5月16日宣布，将向中国铜箔制造商九江德福科技股份有限公司投资400亿韩元（约合人民币2.3亿元），以稳定核心电池材料的供应，后者的年产能将从目前的4.9万吨扩大至7.8万吨。海南梓靖投资有限公司的“年产5万吨高端锂电铜箔及配套项目”则于5月28日落户云南曲靖，该项目预计总投资约35亿元，将实现4.5μm产品的批量生产。
据统计，今年以来锂电铜箔企业投扩产金额已经超过300亿元，规划产能规模超30万吨。
“目前锂电下游新能源车处于高景气度，需求增速明显高于铜箔产能释放增速。”天风证券分析师孙潇雅预测，2021年、2022年全球锂电铜箔需求在37万吨、48万吨，有效供给为35万吨、47万吨，预计今年铜箔将出现2万吨缺口，2022年将有1万吨缺口。在此背景下，铜箔价格将维持高位。
责任编辑：彭佳兵
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