原标题：股东违规减持，投资者是向公司索赔，还是向违规的股东索赔? 来源：大众证券报
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大众维权易
投资者应向谁索赔?
药明康德(603259)股东上海瀛翊违规减持事件持续发酵，最终迎来监管升级。继上交所下发《监管工作函》之后，上海瀛翊6月16日收到证监会下发的《调查通知书》。目前，已有律师表示投资者有权索赔。那么，股东违规减持，投资者是向公司索赔，还是向违规的股东索赔?
上海瀛翊在5月14日至6月8日期间，减持套现28.94亿元并未披露。直到6月11日，药明康德发布《关于股东违反承诺减持公司股份并通过公司致歉的公告》，称公司股东上海瀛翊违反其在IPO时有关减持公司股份的相关承诺，在未提前15个交易日披露减持计划的情况下，通过集中竞价减持公司股份约1724.97万股，约占公司总股本的0.7%，减持价格区间为143.49元/股-176.88元/股，减持总金额为28.94亿元。
上海瀛翊对于此次违规减持给出的解释是，上海瀛翊减持前持股比例占药明康德总股本的0.8381%，未达到总股本的1%，且相关工作人员未能意识到作为委托投票方，上海瀛翊在药明康德A股上市时已经作出有关减持公司股份的承诺，应适用中国证监会等相关规定，从而导致本次违反承诺减持行为的发生。
然而，上海瀛翊的解释不能平息事态的发展。药明康德于6月15日收到上交所下发的《监管工作函》，上交所提醒上海瀛翊应当高度重视此次违反承诺减持股份事项，立即全面自查本次违反承诺事项的决策过程、责任主体和发生原因，核查股份减持内控制度的完备性及执行有效性，及时采取切实有效的整改措施，避免此类违反承诺事项的再次发生。上海瀛翊应在3个交易日内提交自查报告，并根据自查情况履行信息披露义务。
事情到这里并未结束。6月16日，因上海瀛翊涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对上海瀛翊立案调查。鉴于证监会已经立案调查，上海明伦律师事务所王智斌律师认为，凡是在2021年5月14日至2021年6月11日间买入药明康德股票或债券等证券市场公开发行产品，并在2021年6月12日及之后卖出或继续持有的受损投资者，可通过微信公众号“大众证券报”(特征码：16016)报名，参与索赔预征集。
投资者的损失应该由谁来赔偿?王智斌表示：“《证券法》第84条规定，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等违背承诺给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。这其中的‘等’是否包含控股股东之外的其他重要股东，目前尚不明确。我个人认为，受损投资者有权基于该条款要求上海瀛翊承担赔偿责任。”
“除此之外，该公司有义务提前15日披露其减持计划。该公司未依法履行其信息披露义务，亦涉嫌构成虚假陈述，投资者亦可在证监会出具调查结论后，自虚假陈述的角度提起侵权索赔诉讼。”王智斌说。
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三家中介机构被列入被告
宁波东力(002164)6月9日发布了《关于对深交所2020年年报问询函回复》的公告。在该公告中，宁波东力对公司所涉及的证券虚假陈述责任纠纷案件进行了更新披露。公司称，截至公告日，宁波市中院立案受理了三十宗证券虚假陈述责任纠纷案件，原告投资者索赔金额合计1082.98万元。
宁波东力在公告中表示，公司存在投资者诉讼索赔的风险。公司已涉及的诉讼索赔给公司带来的影响受投资者损失的计量确认、赔偿责任主体的划分等因素的影响，因所有案件均未开庭，公司需承担的赔偿责任存在不确定性，暂时无法测算相关诉讼对公司的影响。后续，将根据判决等实际情况进行相应的计提。
2021年1月19日，宁波东力收到证监会下发的《行政处罚决定书》。经证监会查明，宁波东力重组标的深圳市年富供应链有限公司在重大资产重组阶段，存在虚增营业收入、利润，虚增应收款项，隐瞒关联关系及关联交易等行为，并向宁波东力提供了含有上述虚假信息的财务报表，导致宁波东力存在信披违法行为。在《行政处罚决定书》中，证监会认定，年富供应链各期财务报表虚增利润均达到当期披露营业利润70%以上，涉案数额巨大，手段恶劣，情节特别严重。
针对宁波东力在重大资产重组完成后的信息披露违法行为，证监会对公司给予警告，并处以30万元罚款。
上海沪紫律师事务所刘鹏律师向记者强调，表面来看，因收购对象年富供应链公司财务造假，而连累宁波东力成为受害者，公司及相关当事人均被证监会给予警告并处以罚款等处罚。但从综合信息来看，宁波东力是信息披露义务人，公司应对投资者因虚假陈述而产生的损失承担赔偿责任。
因证监会对宁波东力的正式处罚已经下达，根据相关司法解释，刘鹏律师表示，凡是在2016年12月13日至2018年7月1日(含当天)期间买入宁波东力，并在2018年7月2日之后卖出或仍持有该股票而亏损的投资者，均可通过微信公众号“大众证券报”(特征码：11011)报名，参与诉讼索赔。代理律师将根据具体情况代投资者向公司索赔。
值得注意的是，在公司披露的三十宗证券虚假陈述责任纠纷案件清单中，有三起案件的原告投资者将中介机构国信证券股份有限公司、立信会计师事务所(特殊普通合伙)、北京中天资产评估有限责任公司也列为了被告。这三家中介机构均在2021年4月13日被宁波证监局出具过罚单，而被罚原因都是由于在宁波东力重大资产重组过程中未能发现其造假有关行为。
此外，据刘鹏律师介绍，宁波市中院目前从已经立案的投资者诉宁波东力证券虚假陈述案中挑选出部分案件作为示范性案例，待这部分示范性案例判决生效后，其他同类型平行案件可参照示范判决的标准，更快捷的获得调解或判决。投资者可关注法院对示范性案例的判决情况。
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大众维权易
投资者索赔案仍可继续登记
6月17日晚，高升控股股份有限公司披露公告称，公司股票自2021年6月18日开市起撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示，股票简称将由“*ST高升”变更为“ST高升”，股票代码仍为“000971”。
受此消息影响，ST高升今日股价开盘直封涨停，报收2.77元/股。
上述公告显示，ST高升2018年度无法表示意见的审计报告所涉事项的影响已消除。根据公司2020年度审计机构亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)出具的保留意见的2020年度审计报告，ST高升2020年度实现营业收入约为 8.74亿元，实现归属于上市公司股东的净利润约为1.01亿元。经核查，公司涉及的退市风险警示情形已经消除且公司不存在相关法律法规所规定的其他需要实行退市风险警示的情形，故公司符合申请撤销退市风险警示的条件。
但截至目前，由于ST高升前期存在的违规对外担保等情形尚未完全消除，公司股票被撤销退市风险警示后，将继续被实施“其他风险警示”。
此前，ST高升原实际控制人及第八届董事会董事长、原第九届董事会董事长在未经公司股东大会、董事会批准或授权的情况下，多次私自使用公司公章以公司的名义作为共同借款人或担保人对原控股股东及其关联方、原实际控制人之关联方的融资提供担保，担保总额为21.57亿元，因法院裁决担保无效、原实控人清偿等解决了部分违规担保问题，截至2021年4月的本息余额约为8.80亿元。
值得一提的是，ST高升还因违规担保事项在2019年12月被证监会行政处罚。由此，公司遭到了众多受损投资者的诉讼索赔。
据证监会下发的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》显示，证监会最终认定ST高升未按规定披露与关联方之间的19笔关联交易，这些关联交易包括三种：第一，ST高升作为共同借款人为关联方借款，这些借款的收款方和实际使用方都不是ST高升，而是ST高升的关联方。ST高升在这些共同借款事项中，主要承担一定条件下的还款义务，实质构成担保法律关系。该部分涉案金额约为3.72亿元;第二，ST高升直接为关联方提供担保，构成关联交易。共计涉及11笔，ST高升为关联方提供担保的金额共计高达20.86亿元;第三，ST高升拆借资金给关联方使用，构成关联交易。该违规事项涉及1笔，金额为4000万元。
鉴于ST高升上述违法违规事实，证监会对ST高升给予警告，并处以60万元的罚款，同时对多名相关责任人员进行警告及罚款。
上海沪紫律师事务所刘鹏律师表示，依据相关司法解释之规定，上市公司因信息披露违法被证监会行政处罚，受损投资者可以依法提起诉讼，ST高升索赔范围包括，凡是于2017年3月16日至2018年9月27日期间买入该股票，并在2018年9月28日之后卖出或仍持有该股而亏损的投资者，可以通过微信公众号“大众证券报”(特征码：11011)报名，参与诉讼索赔。本案目前仍处于继续登记中。
根据ST高升披露的《2020年年度报告》可以看出，公司已经做好了赔偿投资者的准备。
年报称，截至披露日，ST高升累计收到170余名股民以公司违规担保涉嫌证券虚假披露为由提起的诉讼，涉案金额2901.82万元，依据律师出具的《法律意见书》，由于系统性风险导致股票下跌因素的存在，公司主张对于下跌30%的部分至下跌40%的部分与公司的虚假陈述之间无因果关系。故公司依据谨慎性原则，按照70%的比例计提了预计负债，金额共计2031.27万元。
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实用数据
三标准揪出44股中报预增概率大
随着6月底临近，市场对中报关注度有所提升。《大众证券报》编辑以今年一季度归母净利已高于去年中报归母净利、差值增幅超过400%且剔除已预告公司，发现44股今年中报预增概率较大。
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