叶飞引爆A股 “市值管理”炸弹，被点名公司集体暴跌，证监会：彻查！|证监会_新浪财经

原标题：叶飞引爆A股 “市值管理”炸弹，被点名公司集体暴跌，证监会：彻查！来源：中国企业家杂志

　　证监会已依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查。对于上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构和个人从事或参与的，证监会将会同公安机关依法彻查严处，绝不姑息。

　　微博大V叶飞的“自杀式爆料”在A股市场引发的震荡，持续发酵。

　　5月16日晚，证监会发布最新监管动态，称依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查。并表态称，对于上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构和个人从事或参与的，证监会将会同公安机关依法彻查严处，绝不姑息。

　　5月17日早间开盘，东方时尚、法兰泰克、隆基机械、*ST众应（维权）、ST华钰（维权）、今创集团等六家被叶飞指控曾进行“市值管理”的公司遭遇跌停；昊志机电、维信诺、中源家居、祥鑫科技等公司也大幅度低开。

　　对此，叶飞回应证券时报称：“肯定要跌，因为我不会去诬告别的公司，否则我何必澄清现在不到18家。既然我知道的，就说明他们有问题，因为好公司不会出钱做给盘方市值管理。这是常识。”

　　叶飞1994年涉足中国证券市场，2003年开始从事机构私募投资，2010年创办倚天投资，投资风格上偏爱短线操作。2015年，倚天投资旗下的“倚天雅莉3号基金”收益率为351%，被机构评为阳光私募基金股票策略组2016年上半年度冠军。不过，2015年9月18日，因涉嫌操纵*ST信威等5只股票价格，叶飞被证监会没收违法所得，并处以1991.37万元罚款，总共约2600余万元。

　　目前，虽然没有证据证明叶飞所言属实，但其爆料将隐藏在上市公司背后的“市值管理”再次推向前台。

　　多位业内人士和律师在接受媒体采访时表示，若叶飞所言为真，则这并非“市值管理”，而是典型的操纵股价。“这是游走在合规与不合规的边缘，或者打着市值管理的名义去坐庄。”一位券商分析师指出。

　　“市值管理”引爆A股市场炸弹？

　　5月9日晚10时许，叶飞突然在微博上向中源家居的董事长和董秘隔空喊话，称3月某天，中源家居公司通过几个中间人找到他做“市值管理”，让他介绍下家的一些公募基金经理和券商资管买其股票，并给了不到10%定金。

　　不料，上市公司股价下跌导致其下家的一些公募基金经理和券商资管出现了较大损失，并且中源家居市值管理找的接盘方（下称盘方）赖账不付尾款。

　　“因为我的下家一直问我要尾款几百万，我又没有收到上家的费用。公募这边的损失大概几百万。”叶飞表示，盘方曾拿出该公司的200名股东名册等资料给他看过，如果中源家居董事长、董秘等不及时联系他，不认真处理，而是赖账或者继续骗他，他将向中国证监会实名举报。

　　来源：微博截图

　　当晚，证监会发布监管函要求中源家居说明情况。中源家居火速发出公告回应，却对“市值管理”的指责予以否认。

　　但据媒体观察，中源家居近年股价频现大涨大跌。例如2021年1月14日至3月31日盘中，中源家居股价一度涨逾六成，然后该股在3月31日收跌近9个点以后，紧接着就是连续2个跌停板。

　　上海久诚律师事务所律师许峰对中新经纬表示，叶飞的爆料如果属实，涉事方或涉嫌操纵证券市场，证监会有必要去立案调查，倘若情节比较严重，可能还涉嫌犯罪。如果他的爆料不属实，叶飞本人或涉嫌传播虚假信息。

　　叶飞则在接受“红星资本局”采访时称，类似上市公司做“市值管理”，更多是公募基金的基金经理参与，在业内是普遍情况，“这是赚外快”。

小市值企业处境愈难？

　　除了上文提到的中源家居，5月15日，叶飞在微博和抖音进行直播时，点名了包括众应互联（现*ST众应）、601020.SH（现ST华钰）、维信诺、昊志机电（300503.SZ）、东方时尚和隆基机械等多家上市公司，并称手握18家上市公司的“坐庄黑幕”。这些公司也被股民调侃为“叶飞概念股”。

　　从叶飞爆料的名单中可以看出，这些公司大都属于中小盘股。从市值看，中源家居14.8亿、东方时尚90.3亿、昊志机电24.2亿、法兰泰克35亿、维信诺120.3亿、隆基机械22.7亿、ST华钰36.5亿、今创集团34.86亿、祥鑫科技21.05亿。

　　除了中源家居，城地香江（维权）、东方时尚也发布公告，否认参与市值管理。

　　有观点认为，近年来，A股开始走以大为美的路线，小市值上市公司逐渐被资本边缘化。数据显示，今年以来，共有783家上市公司获得机构调研。其中，中盘股、大盘股获机构调研占比明显偏高，在总市值位于100亿元至500亿元的上市公司中有30%的公司能获得机构关注，而50亿元以下的公司机构调研占比仅有不到10%。

　　面对目前的市场困局，这些小市值的企业本已面临被基金、券商们抛弃的尴尬，这次随着“叶飞事件”的发酵，生存艰难的小市值上市公司无疑将雪上加霜。

券商也牵涉其中？

　　除了上市公司，叶飞还爆料了曾参与市值管理的四家券商，分别是申万宏源、恒泰证券、民生证券和天风证券。尤其是恒泰证券，叶飞直接点出了恒泰证券前员工管宣就是其下家，并爆料管宣曾为“城地香江”做过“市值管理”。

　　面对爆料，三家券商火速回应，均否认参与“市值管理”。

　　民生证券表示，民生资管并未参与中源家居市值管理，今年一季度确实有自营部门的投资经理在投资权限内买入中源家居股票，但公司肯定不会参与上市公司市值管理。

　　恒泰证券表示，公司确实有过管宣其人，但管宣在3月5日已从恒泰证券离职，自媒体提到他所参与中源家居事项，恒泰证券并不知情，公司与此没有任何关联。此外，经核查，自2021年至今，公司自营投资、资产管理计划产品均未交易过“中源家居”股票，两融业务的信用账户中也没有客户持有，该股票也不在恒泰证券融资买入标的范围内。

　　天风证券表示，公司从未参与过叶飞所述中源家居维护市值管理的相关行为，自营和资管部门2021年也未发生过疑似中源家居市值管理相关的股票交易记录。

　　值得注意的是，天风证券现为恒泰证券第一大股东，目前尚未控股恒泰证券，但已经向恒泰证券派驻了董事、联席总裁、财务总监和董事会秘书等多名高管。

　　截至发稿，叶飞的上家申万宏源证券青岛营业部尚未就此事发出任何回应。

证监会迅速启动调查

　　根据爆料，叶飞掌握18家上市公司参与相关操作的资料，爆料中提及申万宏源证券、民生证券、天风证券、恒泰证券等券商，但并未给出实锤证据。

　　5月16日晚，证监会发布最新监管动态，称坚决贯彻落实“零容忍”工作方针，依法从严从快从重打击包括恶性操纵市场、内幕交易等在内的各类重大违法行为，持续净化市场生态。针对近期媒体报道有相关方涉嫌合谋实施不法行为等问题，根据交易所核查情况，证监会决定对相关账户涉嫌操纵利通电子、中源家居等股票价格立案调查。

　　就在证监会官网发布上述通告的2个小时前，叶飞发微博称，他收到西藏证监局和中国证监会稽查总队电话，并已进行电话录音，称2888元加V+会员可分享电话内容。

　　叶飞是否确实收到证监会电话暂时不得而知。5月14日，证监会新闻发言人就媒体报道某微博大V爆料事件答记者问时表态称，对于媒体报道情况，证监会高度重视。5月13日，上交所即启动排查相关账户，并于当日下午向公司发出监管工作函，要求公司进行自查，并如实披露相关情况。证监会会派出机构已约谈公司及相关各方，并启动核查程序。

　　事件进程：

　　5月9日

　　私募大佬叶飞公开声讨中源家居，称其参与“市值管理”致其及下家损失巨大

　　5月13日

　　中源家居收到上交所监管函

　　5月14日

　　中源家居称以叶飞诽谤为由向公安机关报案，证监会回应称已约谈公司及相关各方并启动核查程序

　　5月15日

　　叶飞称手握18家上市公司“坐庄黑幕”，并公开其中9家公司名称，包括众应互联，法兰泰克、隆基机械、维信诺、昊志机电、华钰矿业等

　　5月16日

　　证监会发布最新监管动态，称依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查

　　5月17日