原标题:电力板块突发涨停潮!市场化改革提升定价权 北上资金大幅加仓股曝光 来源:凤凰网财经
电力市场化改革提升了行业自主定价权,有助于提升行业估值,市场化的海外电力龙头PE在15-20 倍,国内估值5-15 倍并不合理。长期看,我国电力需求仍有上涨空间,行业理应取得更好的估值。
市场化改革提升定价权
电力股一直被边缘化,这一次逆市上涨,或许与电力市场化改革有关。
2021 年政府工作报告指出,“允许所有制造业企业参与电力市场化交易,进一步清理用电不合理加价,继续推动降低一般工商业电价。”
相较2018-20 年,未量化一般工商业电价的降幅(2018-20 年,政府工作报告要求一般工商业电价降低10%、10%、5%),海通证券认为这体现了政府对电价的行政干预逐步退出。2021 年虽然再提降电价,但或将通过扩大市场电交易和清理不合理收费来实现。
当前火电市场化已较为充分(龙头公司市场电占比约60%且让利幅度已企稳);而新能源装机规模扩张及成本下行仍在持续,未来可能成为市场电增量的主要来源。
经济转型阶段,火电有较好的消费属性,估值应该修复。海通证券认为,电力市场化改革提升了行业自主定价权,有助于提升行业估值,市场化的海外电力龙头PE 在15-20 倍,国内估值5-15 倍并不合理。长期看,我国电力需求仍有上涨空间,海通证券认为行业理应取得更好的估值。个股建议关注:华电国际、国投电力、长江电力、华能水电、黔源电力、福能股份、三峡水利、涪陵电力、南网能源。
国家电网发布“碳达峰、碳中和”行动方案
全方位推动清洁能源
国家电网3月1日发布“碳达峰、碳中和”行动方案。方案从打造清洁能源优化配置平台、做好清洁能源并网消纳、提高终端消费电气化水平、降低自身碳排放水平等方面,为国网公司实现“碳达峰、碳中和”目标指明了行动方向。
供给侧方面,最大限度的开发风光新能源,推动沿海核电建设。方案提出要最大限度开发利用风电、太阳能发电等新能源,坚持集中开发与分布式并举,积极推动海上风电开发;大力发展水电,加快推进西南水电开发;安全高效推进沿海核电建设。2019年非化石能源占能源消费比重达15.3%,比2018年增长1%,已经提前一年完成“十三五”规划目标,按照此前的增速,预计2020年可达16%。按照方案要求,争取2025、2030年,非化石能源占一次能源消费比重将达到20%、25%左右。
消费侧方面,加快电能替代,加快工业、建筑、交通等重点行业电能替代,持续推进乡村电气化,推动电制氢技术应用。从2016年开展电能替代计划以来,电能替代效果显著,2017年、2018年全国电能替代量分别达1286亿、1577亿千瓦时,占当年全社会用电量比重达到2.0%和2.3%;电能占终端能源消费比重从2015年的22.9%提高到2018年25.5%,年均提升近0.87个百分点。按此增速,预计2025、2030年电能占终端能源消费比重可顺利达到30%、35%以上。
未来10年公司经营区域内的风电和光伏装机将提升550GW,年均增速8.31%。方案提出要确保清洁能源装机后可以及时并网,争取到2030年公司经营区风电、太阳能发电总装机容量将达到10亿千瓦以上。2020年底,公司经营区清洁能源装机7.1亿千瓦,其中风电和太阳能发电装机4.5亿千瓦,占比26%,比2015年提高14个百分点。按照方案,未来10年公司经营区域内的风电和光伏装机将提升550GW,年均增速8.31%。
北上资金大幅加仓股曝光
龙头已崛起,不排除板块其他个股也会乘势而起。从机构关注度来看,板块中长江电力、华能国际、华电国际等18只个股均有3家以上机构评级。从一致上涨空间来看,皖能电力、联美控股、太阳能等3只个股上涨空间超过50%。
3家以上机构评级的个股中,有3股已经公布了2020年业绩快报,净利润增幅较高的有华电国际、长江电力,增幅为23.40%、22.15%。公布2020年业绩预告的共有6只。业绩预告类型来看,预增有6只,以净利润增幅中值来看,净利润增幅最高的是三峡水利,预计净利润中值为6.5亿元,同比增幅为239%。净利润同比增幅较高的还有华能国际、吉电股份等,净利润增幅分别为179%、170.19%。
资金面上,上述部分概念股近10日获杠杆资金或北向资金青睐,截至3月5日,杆杆资金加仓的有30只,融资余额增幅居前的有中闽能源、节能风电、豫能控股等,分别增长27.02%、22.07%、19.71%。获北向资金加仓的有11只,加仓幅度较大的是吉电股份、涪陵电力、深圳能源,增仓幅度为261.63%、35.47%、32.29%。
来源:
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