金通灵造假案牵出更多违规保代，华西证券老将是否有什么想法？_新浪财经

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　　来源：券业行家

　　在投行领域表现乏力的华西证券，因在金通灵（维权）造假案中多项违规收到监管重罚：暂停业务半年，列入不适当人选。面对这一情况，执掌华西证券的老将杨炯洋来说，不知道有什么想法。

　　“假财报”持续六年

　　连续六年财务造假，金通灵科技集团股份有限公司（简称：金通灵），终于迎来了监管“重锤”。

　　看看这组触目惊心的数字：

　　经查，从2017年到2022年期间，金通灵虚增营业收入分别为50，142.43万元、54，973.13万元、-19，671.62万元、-537.68万元、6，893.07万元和1，530.85万元，虚增利润总额分别为14，647.88万元、14，767.16万元、-3，852.77万元、5，730.08万元和7，398.71万元、4，332.73万元。以绝对值计算，“虚构”的净利润占比分别为103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%和11.83%，导致公司相应年度报告存在虚假记载。

　　2023年12月，江苏证监局对金通灵处以150万元罚款；时任董事长兼总经理季伟，时任财务总监袁学礼等多位高管同时被罚。

　　作为资本市场看门人的中介机构，处分相继落地。

　　据媒体报道，自2017年以来担任内部审计机构的大华所，已被江苏证监局暂停从事证券服务业务6个月，期限从2024年5月10日至2024年11月9日。

　　同样被暂停业务的，还有担任金通灵2019年非公开发行项目保荐机构的华西证券。

　　“看门人”暂停业务

　　华西证券发布于5月5日的公告披露，因在尽职调查工作未勤勉尽责、向特定对象发行股票上市保荐书存在不实记载，持续督导阶段出具的相关报告存在不实记载以及持续督导现场检查工作执行不到位等问题，江苏证监局对华西证券采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施，暂停期间自2024年4月28日至10月27日。

　　同一天，华西证券收到江苏证监局《关于对刘静芳采取认定为不适当人选监管措施的决定》《关于对张然采取认定为不适当人选监管措施的决定》。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第170号）第六十五条的规定，江苏证监局认定刘静芳、张然为不适当人选，自监管措施决定作出之日起2年内不得担任证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。

　　面对处分，华西证券倒也没有“嘴硬”，而是果断认错：将深刻汲取教训、认真反思、加强管理，健全和完善投资银行业务内控机制，持续提升投资银行业务质量。公司将深入贯彻落实严把发行上市准入关、提高上市公司质量、建设一流投资银行等要求，切实履行好资本市场“看门人”的责任，不断提高服务实体经济的能力。

　　还有谁公开受罚

　　蹊跷的是，行家通过公开信息发现，因金通灵案受罚的人员，可能还有更多。

　　目前，中证协C类名单中，涉及金通灵非公开发行项目的保荐代表人，至少有三位——

　　陈庆龄女士，2016年5月登记执业于太平洋证券，2020年11月担任保荐代表人，同年12月跳槽华西证券。她名下有永鼎股份可转债持续督导和金通灵非公开发行持续督导两单项目。

　　郑义女士，2012年2月至2015年9月任职于华西证券，2015年11月至2019年5月任职于诚通证券（原新时代证券）；2019年6月重回华西证券，2020年12月担任保荐代表人至今。她名下的项目同样是永鼎股份可转债持续督导和金通灵非公开发行持续督导两单项目。

　　张然于2013年8月任职于华西证券，2020年5月取得保荐代表人资格。他于2021年4月加入中信建投证券，2021年5月担任保代。2023年8月，他以保代身份执业于中信证券。在三家券商五段执业经历中，唯一签署的项目为金通灵非公开发行项目，却因此留下了负面执业声誉信息，并且两年不得展业。

　　同样被列入不适当人选的刘静芳，并没有出现在保代列表中。伟海精英显示，刘静芳女士曾任职于爱建证券、华泰证券和安信证券（现为国投证券）。2011年9月，她加入华西证券；2012年10月担任保荐代表人，2021年以后，她的执业信息消失。

　　然而，华西证券公告并未提及两名受罚保代信息；行家翻查了江苏证监局官网，也没有发现前述罚单信息。华西证券是否还有更多人员受到处分，目前不得而知。

　　总经理投行出身

　　耐人寻味的是，华西证券总经理，正是投行出身。28年的投行生涯，17载高管经历，在证券行业也是不多见的资深人士。

　　生于1967年的杨炯洋，早在1996年就在国信证券的前身任职，并且曾是国信证券投资银行事业部常务副总裁、北京综合业务部总经理。2005年3月，甫一加入华西证券，他就担任投行事业部总裁；2007年9月起担任副总经理，出现在高管名单中。2008年12月，他担任总经理至今。在“一把手”任上，他先后与蔡秋全、鲁剑雄、周毅三任董事长搭档。

　　在担任总经理期间，华西证券营业收入从2008年的12.61亿元增至2023年的31.81亿元，平均年化增长率为6.36%；归母净利润出现了下滑；而投行业务有了突飞猛进的发展，平均年化增速高达39.70%。

　　或许是巧合，在”接单“金通灵项目的2019年，华西证券投行业务同比增幅达211.30%，以5.20亿元的收入刷新历史最高记录：这一数值相当于总营收的13.22%。而从2020年起，投行业务占比逐年下降，2023年投行业务揽收1.85亿元，同比下降15.49%，占比降至5.80%。

　　2023年报中，华西证券披露了两份来自证监会的投行罚单。

　　经查，华西证券存在内控独立性不足，质控部门分管高管担任IPO项目保荐代表人并参与质控审批，内控部分意见未回复、未落实或修改后未经内核即对外报送，质控现场检查力度不足，且部分投行项目聘请第三方未严格履行合规审查的问题。杜国文作为华西证券分管投行业务高管、且作为质控部门分管高管担任IPO项目保荐代表人并参与质控审批，孙兆明作为时任质控部门负责人，对相关违规行为负有直接管理责任。证监会于2023年9月1日对华西证券采取责令改正的监管措施，对杜国文、孙兆明采取出具警示函的监管措施。

　　高比例项目撤否

　　进入2024年，全行业面临投行低谷。

　　来自新浪财经的统计显示，今年1-4月A股仅有两单项目获受理，均来自北交所；而撤单项目达132起。其中，华西证券榜上有名，撤单比例达75%。

　　深交所IPO项目列表显示：华西证券在今年3月5日撤回了四川恒邦能源股份有限公司（简称：恒邦能源）深交所主板上市项目，4月26日撤回四川众邦新材料股份有限公司（简称：众邦股份）创业板上市项目。5月2日撤回东莞六淳智能科技股份有限公司（简称：六淳科技）创业板上市项目。

　　从时间节点来看，在金通灵案处分下发前后，华西证券似乎加快了撤单的步伐。

　　目前，华西证券唯一项目为成都佳驰电子科技股份有限公司（简称：佳驰科技）。2023年6月，佳驰科技已经通过上交所上市审核委员会2023年第54次审议会议，并在今年3月更新了招股书。考虑到华西证券被暂停保荐业务资格，这一项目是否能获批，存在更多变数。

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