新华基金赵强管理5只产品上半年亏超14% 警示红利公司风险,下半年看好三个方向机会(调仓换股)

新华基金赵强管理5只产品上半年亏超14% 警示红利公司风险,下半年看好三个方向机会(调仓换股)
2024年08月29日 12:11 新浪基金

专题:聚焦2024基金半年报:哪家利润最高?

  8月29日,新华基金发布2024半年报,公司权益投资部总监、基金经理赵强所管理的五只产品—新华策略精选、新华优选分红、新华行业轮换配置A、新华趋势领航、新华安享多裕定开,在2024年上半年均未能超越其业绩比较基准,净值增长率亏损超过14.55%。在管资产规模15.72亿元,较去年同期减少52%。

  赵强,管理学硕士,曾任国金基金高级研究员、英大基金基金经理、中欧基金投资经理。现任基金经理,权益投资部总监、基金投资部总监,新华优选分红混合型证券投资基金基金经理、新华策略精选股票型证券投资基金基金经理、新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华行业龙头主题股票型证券投资基金基金经理、新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华行业周期轮换混合型证券投资基金基金投资经理。证券从业年限20年,投资经理年限8.44年,历任管理基金数9只,在任管理5只基金,在管基金总规模15.72亿元,较去年同期减少52%。

赵强管理产品资产规模变化赵强管理产品资产规模变化
赵强过往业绩表现  截止:2024年8月28日赵强过往业绩表现  截止:2024年8月28日

  赵强旗下5只产品上半年净值增长率亏超14.55% 跑输业绩比较基准

  具体来看,赵强管理的五只基金在2024年上半年的表现如下:

  新华策略精选成立于2015-03-31,截止2024-06-30,合计规模2.21亿元,比较基准:沪深300指数(3940.1602, 27.38, 0.70%)收益率*80%+上证国债指数(223.8642, -0.01, -0.00%)收益率*20%。截至2024年6月30日,报告期份额净值增长率为-15.82%,同期比较基准的增长率为1.57%,跑输业绩比较基准。

  新华优选分红成立于2005-09-16,截止2024-06-30,合计规模6.77亿元。比较基准:沪深300指数*60%+上证国债指数*40%。报告期份额净值增长率为-14.55%,同期比较基准的增长率为2.22%,跑输业绩比较基准。

  新华行业轮换配置成立于2013-06-05,截止2024-06-30,合计规模3.68亿元,比较基准:沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%。截至2024年6月30日,报告期A类份额净值增长率为-15.09%,业绩比较基准的增长率为2.53%,报告期C类份额净值增长率为-15.17%,业绩比较基准的增长率2.53%,未跑赢业绩比较基准。

  新华趋势领航成立于2013-09-11,截止2024-06-30,合计规模2.06亿元。比较基准:沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%。报告期份额净值增长率为-15.73%,同期比较基准的增长率为1.57%,跑输业绩比较基准。

  新华安享多裕定开成立于2018-09-13,截止2024-06-30,合计规模1.01亿元。比较基准:沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%。截至2024年6月30日,报告其份额净值增长率为-16.00%,同期比较基准的增长率为2.22%,跑输业绩比较基准。

  上半年股票投资组合的重大变动:减仓消费公司,逢低继续加仓了部分以TMT为代表的科技创新、自主替代的新质生产力公司

  赵强在上半年的投资策略中,对股票投资组合进行了重大调整,减仓了消费公司,同时逢低加仓了以TMT为代表的科技创新和自主替代的新质生产力公司。他认为,尽管2024年上半年市场波动较大,但积极因素正在积累,国家的经济和资本市场改革政策为市场提供了长期支撑。

  累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细:

代表产品新华策略精选2024年半年报投资组合情况代表产品新华策略精选2024年半年报投资组合情况

  累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细:

代表产品新华策略精选2024年半年报投资组合情况代表产品新华策略精选2024年半年报投资组合情况

  赵强对上半年红利公司的良好表现进行了分析,指出这主要是因为经济复苏较弱和长期国债利率的下降导致的资产荒。然而,他同时提醒投资者对红利公司保持高度警惕,因为股价长期上涨的核心因素应该是公司的基本面,而非资金面。他指出红利公司大部分本身质地并不优秀,ROE水平并不高,受宏观经济影响偏大,特别是有些金融行业对经济还是非常敏感,业绩压力较大,大幅上涨的基础并不牢固。红利公司目前估值和自身相比,已经不能算便宜,很多优秀公司的股息率已经低于3%,吸引力大幅下降。一旦长期利率出现上涨,红利公司的股息相对吸引力将会下降,叠加已经出现了巨大的超额收益,很容易成为资金减仓的对象。

  赵强: 坚持“高质量”和“逆向投资”两个核心原则 下半年继续看好三个方向

  下半年我们继续看好三个方向:一是跌幅比较大的医药板块,竞争格局好,回报率优秀,医疗反腐,短空长多,有利于集中度提升和费用率下降,看好高端医疗器械、创新药等板块的反弹空间。二是高成长性板块,我们最看好储能、逆变器(包括微逆)等细分子行业的机会,优选壁垒高,商业模式好,投入回报率高的海外业务公司进行投资。三是科技创新板块,当前人工智能、智能驾驶、人形机器人(21.000, 1.63, 8.42%)、华为产业链、卫星互联网、低空经济等板块,符合产业发展趋势,未来部分公司也能兑现业绩。近期海外AI领域出现了重大突破,带动了国内人工智能的热情,国家政策也会积极支持。下半年我们更看好国内算力公司,我们认为国内公司未来也会延续海外的增长趋势,在目前大的外部环境下,国产替代空间大,目前还有较大的预期差存在,我们会逢低布局真正能兑现业绩、具备国产替代的国内算力公司和半导体设备公司。

  他指出,我们的投资策略是长期投资于中国证券市场上优秀的高质量公司,靠优秀公司创造的股东盈利来给投资者带来回报,不去参与市场短期博弈,坚持“高质量”和“逆向投资”两个核心原则。我们关注的是企业的核心竞争力、商业模式、公司的护城河、行业的壁垒、企业的管理层及机制文化、供求的格局,以及我们为此付出的价格是否过高。这些内在的优秀品质最终体现在财务状况上,就是长期能够创造高的ROIC和ROE水平,良好的自由现金流和分红比率。我们坚信只有这些优秀的公司才能穿越周期,才能最终给投资者带来实实在在的回报。我们对中国未来充满信心,坚信能有一批这样优秀的公司存在,我们在去努力寻找和坚持,顶住短期巨大的压力和各方面的质疑困惑。虽然这两年这种靠基本面的策略与市场防守的风格不相一致,我们的短期业绩也表现欠佳,但是在长期目标与短期利益之间,我们还是会义无反顾的选择长期方向,也希望投资者与我们一路同行,克服短期的挫折和困难,长期坚持做难但正确的事情,保持积极乐观,对中国经济和中国的未来保持充分信心,共同实现我们的投资初心!

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责任编辑:公司观察

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