国金证券保荐东南电子IPO项目质量评级C级 实际募资缩水 承销保荐佣金率偏高

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　　（一）公司基本情况

　　全称：东南电子股份有限公司

　　简称：东南电子

　　股票代码：301359.SZ

　　IPO申报日期：2021年06月10日

　　上市日期：2022年11月09日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国金证券股份有限公司

　　保荐代表人：朱铭，樊石磊

　　IPO承销商： 国金证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市金杜律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：开元资产评估有限公司

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　报告期内发行人与深圳市东南伟业电子有限公司、DONGNAN KOREA、DONGNAN HK 交易的公允性披露不充分；报告期内年降政策的年降幅度及对公司财务数据的影响披露不完全；核心技术的先进性业务增长的可持续性披露不准确；多次问询关于“存货”“创业板定位”等问题。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，东南电子的上市周期是518天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　东南电子的承销保荐佣金率为9.40%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人国金证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率9.00%。

　　（7）上市首日表现：不扣分

　　东南电子股票首日涨幅45.06%。

　　（8）上市三个月表现：不扣分

　　东南电子上市三个月股价上涨16.12%。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　东南电子的发行市盈率32.54倍，行业均数34.29倍，低于行业平均水平

　　（10）实际募资比例：

　　东南电子预计募资4.83亿元，实际募资4.47亿元，缩水7.45%

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司实现营业总收入2.47亿元，同比下降18.23%；扣非净利润3367.52万元，同比下降38.74%

　　（12）弃购比例与包销比例：

　　包销（弃购）比例为0.2478%

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分70分，分类C级。影响东南电子评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，上市短期业绩表现较差，实际募资缩水，从而导致了IPO得分情况受影响。

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责任编辑：公司观察