A股新变化！三大利好浮现

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　　来源：证券之星 

　　市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。

　　盘面上，银行股维持强势，工、农、中、建四大行均创历史新高，交通银行、北京银行等创年内新高。智能驾驶概念股持续活跃，雷尔伟、豪恩汽电、星网宇达、锦江在线等涨停。猪肉股午后大涨，罗牛山、湘佳股份涨停。影视股展开反弹，幸福蓝海、金逸影视涨停。下跌方面，电网概念股集体调整。

　　板块方面，猪肉、影视、银行、网约车等板块涨幅居前，电网、财税数字化、CRO、房地产等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。

　　截至收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.63%。沪深两市今日成交额6021亿，较上个交易日缩量849亿。

　　01

　　白马蓝筹强势护盘

　　四大行创历史新高

　　今日市场延续震荡分化态势，白马蓝筹标的表现亮眼。

　　首先，以银行股为代表的红利股维持强势。今日盘中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大行均创历史新高。煤炭、铁路公路等高股息方向也纷纷上涨。

　　对于红利板块，光大证券（维权）指出，当前市场环境下，高股息板块值得长期配置，政策对于分红也在积极引导，将会提振高股息板块吸引力。浙商证券观点认为，红利风格未来十二个月预期超额收益仍为正，只是超额收益累积速度将略有下降，不必追高。

　　其次，养殖概念板块领涨。猪肉概念股逆势拉升，板块指数高开高走涨逾2%，湘佳股份开盘仅约3分钟就垂直涨停，罗牛山、巨星农牧、天康生物、龙大美食等涨幅居前。同时，生猪期货主力合约跳空高开高走，盘中一度直线飙升，大涨3.65%，逼近年内最高点。

　　消息面上，据农业农村部监测，6月，全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.21元/公斤，较5月22.66元/公斤上涨6.84%，较去年同期18.87元/公斤上涨28.30%。

　　猪肉价格的持续回暖，令生猪养殖和销售企业业绩明显回升。温氏股份公告，预计2024年半年度净利润12.5亿元—15亿元，同比扭亏；牧原股份、新希望等多家猪企二季度实现盈利。今日，温氏股份放量高开高走，大涨逾5%。

　　对于本轮猪周期，国金证券表示，生猪产能已经去化16个月之久，生猪产能已经处于2021年以来的低位，目前行业内有能力大量补充产能的主体较少，在行业高负债和低猪价预期的背景下，行业盈利的第一时间并无充沛现金补充产能，预计产能在低位会维持较长时间，从而拉长本轮周期持续的时间。随着周期持续上行，养殖企业业绩有望逐步兑现。

　　整体而言，今日A股市场再度陷入弱势，除上述两大方向上涨外，CRO、电网设备、房地产、旅游等板块普遍下跌，而近期最为火爆的智能驾驶概念也呈现出明显分化态势。此外，今日市场黄白线分化明显，小票的亏钱效应有所放大，部分资金选择回流红利进行避险。

　　对于当前市场的震荡，巨丰投顾认为，这是股指上扬后短期再次迎来的技术性阻力。今日，两市行业再现结构性分化和局部轮动，盘中股指的冲高回落凸显市场资金分歧。目前市场正处于阶段性修整阶段，短期或受情绪波动影响展开反复震荡。但从趋势看，市场已处于转势阶段，正从前期的弱势格局逐步向强势格局演化，短期重心开始上移。

　　02

　　五大行业业绩爆表

　　7月份过半，A股市场的中报预告也告一段落。

　　据不完全统计，截至7月15日，沪深两市共有1561家上市公司披露业绩预告，占A股上市公司总量5369家的接近三成。其中，业绩变动方向为预喜（即略增、扭亏、续盈、预增）的上市公司数量为657家，占比超过四成。公用事业、半导体、有色、汽车等板块业绩预喜率较高，生猪养殖等细分领域呈现较为明显的业绩反转迹象。

　　其一，公用事业板块。电力股整体表现亮眼，以净利润最大预增幅度统计，有超过10家上市公司预期净利润增长幅度超过100%。三峡水利预期净利润同比增幅达565%到684%；华电能源预计上半年实现净利润约6.3亿元，同比增加433%左右。两家公司分别透露，上半年水电来水较好、火电燃煤价格下降。

　　其二，有色金属。受益于铜、铝等工业金属价格的上涨，部分有色行业的龙头股在大基数的基础上，依然实现了大幅利润增长。如紫金矿业预期实现净利润145.5亿元至154.5亿元，同比增长41%至50%；中国铝业预期上半年实现净利润65亿元至73亿元，同比增长90%至114%。

　　其三，半导体。在市场需求复苏的大背景下，半导体板块是另一个整体业绩大幅增长的板块，以净利润最大预增幅度统计，同样有超过10家上市公司预期净利润增长幅度超过100%。头部企业之一的韦尔股份预计，上半年实现净利润13.08亿至14.08亿元，同比增长754%至819%。公司称，上半年市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长，产品毛利率逐步恢复。

　　其四，汽车及汽车零部件。汽车及汽车零部件板块整体预喜率超过65%，一批关注度极高的整车企业业绩报喜提振市场信心。长城汽车预计净利润达65亿元至73亿元，同比增长377%至436%，净利润规模有望超过去年全年。

　　其五，生猪养殖。受益于猪价回暖及成本下行，生猪养殖行业出现了大规模的扭亏为盈，两家头部企业温氏股份、牧原股份均宣布预计实现扭亏。其中，温氏股份预计上半年实现净利润12.5亿元至15亿元，牧原股份预期上半年实现归母净利润7亿元至9亿元。

　　历史数据显示，中报业绩预告较优的行业，相关股票往往能跑赢市场。机构提示可重点关注中报业绩有望超预期的领域以及关注高ROE、高FCF个股。招商证券预计，后续来看，信息技术、资源品、医药生物预计业绩边际改善，消费服务有望维持较高增速，公用事业在较高基数背景下增幅预计收窄。

　　03

　　三大利好助推

　　A股中枢或上台阶

　　展望后市，市场期待本届三中全会改革发力，随着本周会议胜利召开，后续A股主线有望逐步明确。海通证券认为，展望下半年，A股中枢或上台阶，主要有三大因素助推：

　　第一，情绪面看，二十届三中全会有望修复市场风险偏好；第二，资金面看，海外降息背景下长线稳定外资仍有加大流入空间；第三，基本面看，随着存量政策落实和增量政策推出，叠加补库周期开启，下半年宏微观基本面有望迎来改善。

　　短期而言，中报是机构普遍关注的重点，海通证券认为，行业层面，基本面更优的高端制造或是股市中期主线。随着基本面和资金面的逐渐改善，白马中优势不断增强、业绩确定性高的中国优势制造板块有望成为中长期主线，尤其重视具备出口竞争优势的中高端制造和引领新质生产力发展的科技制造。

　　中高端制造：外需支撑下基本面占优，未来需求空间广阔，景气度有望延续。需求端看，新兴国家或是中国出口新增量；供给端看，中国经济已步入高质量发展阶段，竞争力不断加强。

　　科技制造：政策利好叠加技术创新，有望引领新质生产力发展。政策端看，融资政策持续落地以及产投基金成立，或改善融资市场、促进技术突破；技术端看，一是AI技术爆发推动消费电子复苏，二是AI浪潮带动下半导体周期回升、行业景气度上行，三是财政发力背景下车路云等数字基建相关领域建设有望加速。

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责任编辑：杨红卜