三大成长赛道如何投?基金最新思路曝光

三大成长赛道如何投?基金最新思路曝光
2024年01月22日 07:24 证券时报

专题:市场仍震荡磨底 机构称A股或将冬尽春来

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  2023年四季度,A股市场经历了艰难且复杂的流动性挤出过程,A股市场仍然呈现出主题投资特征,成长类资产波动加剧。值得注意的是,一些成长赛道中总有优质公司脱颖而出,成为市场中的黑马。

  目前,半导体、新能源和人工智能依旧是公募基金相对偏好的成长行业。公募基金2023年四季报陆续披露中,一些专注于成长赛道的基金经理透露调仓思路和市场展望。

  半导体:国产化进程有望加速

  近年来,伴随国内集成电路产业发展、国家政策支持、资本持续注入等背景,半导体产业站上投资风口,成为成长赛道基金经理重仓配置的重要方向之一。

  不过,半导体产业涉及较多细分领域,各个领域景气度差异较大,股价表现不一。重仓不同领域的基金产品也有不同业绩表现。

  金信基金基金经理孔学兵十大重仓股聚焦于国产半导体方向。孔学兵认为,对股价构成短期冲击并非行业或公司基本面因素。他分析,尽管相关龙头公司凭借持续的研发积累、技术突破和品类扩张,已经赢得了营收和市场份额的显著提升,但与业绩增长趋势相背离的是股价持续调整和估值收缩至历史性低位。他认为,剔除市场整体性影响,可能与部分参与资金混淆了周期与成长有关,或者过度关注了周期波动对半导体行业整体性的影响,忽略了半导体国产化方向的核心驱动力(7.990, -0.11, -1.36%)、成长逻辑与增长确定性。

  尽管市场复杂波动且估值持续收敛,孔学兵依然认为,国产半导体展现出整体竞争力和市场份额的不断提升,呈现出较为旺盛的生命力和投资韧性。展望2024年,终端市场库存持续消耗,半导体国产化进程有望加速。

  宝盈基金基金经理张天闻分析,2023年四季度芯片板块总体处于震荡态势。结构上来看,一方面先进封测相关标的出现较好行情,另一方面整体半导体板块走势较弱。张天闻基于基本面与市场预期变化,重点选择了设备零部件标的和手机芯片设计公司、先进封测相关标的进行布局,从相对角度有一定成绩。

  展望未来,张天闻认为半导体板块仍有较好的投资价值。一方面是随着景气复苏,如果相关公司有增量产品逻辑,可能具备“基本面+估值”双击行情;另一方面,下半年半导体国产化逻辑将会显著加强。最后依据对于科技重大变革的理解,AI催生的投资机会将会呈现震荡上行的特征。

  新能源:转型浪潮依然在山脚下

  近年来,新能源赛道一度成为A股最大主题投资,诞生了众多10倍股,新能源主题基金一度连续两年霸屏基金业绩排行榜。

  不过,从2021年9月份新能源行业指数见到高点以来,两年多的时间,新能源指数层面的跌幅在60%左右。尽管如此,仍有不少基金经理坚守新能源板块,认为新能源产业的未来前景仍然广阔。

  鹏华基金基金经理张宏钧表示,总体而言,四季度市场交易的核心变量,仍然是根植于基本面但又远超基本面,这种局面是在新能源行业被市场较好地认知三年多时间之后,在存量甚至减量博弈背景下导致的。因此,对于中短期的走势仍然难以预测,但拉长一点视角,景气和业绩还是可以形成托底,将尽量规避风险较大的环节,在此基础之上寻求超越行业的方向。向后展望,新能源板块指数层面或许难有超预期的行情,但能源转型的浪潮依然还在山脚下,变革中机会仍然存在。

  华夏基金基金经理郑泽鸿表示,2023年的新能源行业投资是很难做的。他主要仓位布局在新能源车以及光伏行业上中下游各个环节龙头,四季度增持了新能源产业链价格已经见底的各个环节,包括锂电的正负极、光伏链的辅材等环节。

  郑泽鸿认为,从周期角度,新能源行业已经接近底部,当很多环节的二三线公司都开始亏现金流时,也就到了这些环节产能去化的时候,而新能源行业的需求在可见的未来还是会保持相对较高的增速,去化的产能和增长的需求,在未来某个时间点会再次迎来供需向上的拐点。

  人工智能:

  波动巨大 热度大不如前

  回顾2023年,A股走势跌宕起伏,以人工智能为代表的题材股异军突起,浪潮贯穿始终,成为市场最大主线,如硬件端的CPO(芯片封装优化)、算力,应用端的AIGC(人工智能生成内容)都在不断地推高市场热度,带动消沉多年的通信、传媒、计算机和电子板块,位居年内涨幅前列。

  一些前期布局新能源赛道的公募基金甚至抛弃新能源转投人工智能赛道。不过,在经历2023年上半年的疯狂后,三季度开始,基金经理对人工智能板块开始保持谨慎态度。最新披露的四季报中,已经鲜有基金经理对人工智能板块高谈阔论,部分基金经理甚至对人工智能板块进行获利了结,仅剩小部分基金经理仍在坚守。

  交银施罗德基金基金经理田彧龙表示,人工智能浪潮依旧不减,大模型能力不断升级,全球新一轮科技创新刚刚开始。配置上,田彧龙2023年四季度维持人工智能方向的TMT(科技、媒体和通信)品种配置,加配了国内算力。

  从新能源赛道转向人工智能赛道的宏利基金基金经理王鹏表示,虽然关注的人工智能板块波动巨大,仍然对人工智能行业充满信心。王鹏认为,人工智能产业实际上仍然在迅速推进:OpenAI开始推出GPTs,并预计2024年推出GPT-5、微软公司准备推出全系Copilot 产品、特斯拉智能驾驶V12采用端到端大模型后体验有质的飞跃、机器人(21.200, -0.01, -0.05%)运动能力突飞猛进。

股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:杨红艳

0条评论|0人参与网友评论
最热评论

APP专享直播

开播时间 | 2-22 15:00
第八届中国企业改革发展峰会:尹艳林、刘俏、樊纲等演讲
开播时间 | 2-22 14:00
人工智能的未来:从科研到产业化
开播时间 | 2-22 09:00
CMF研讨会:读懂价格信号,稳住经济大盘
开播时间 | 2-21 20:12
2025蛇年投资大趋势——寻找科技浪潮机会 
开播时间 | 2-21 19:55
《智客星球》大辩论:200+企业押注DeepSeek,谁是AI新王?
开播时间 | 2-21 16:00
光大证券李泉:AI、国产芯片迎来风口,沪指再创反弹新高
开播时间 | 2-21 15:30
国投瑞银:“债”与你相遇 | 2月债市等待破局?
开播时间 | 2-21 15:30
招商基金 汪洋:债市波动加大,债基还能拿着吗?
开播时间 | 2-21 15:20
连麦光大期货:白糖、黑色系、甲醇
开播时间 | 2-21 15:00
最高检、证监会联合召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康发展”新闻发布会
开播时间 | 2-22 15:00
第八届中国企业改革发展峰会:尹艳林、刘俏、樊纲等演讲
开播时间 | 2-22 14:00
人工智能的未来:从科研到产业化
开播时间 | 2-22 09:00
CMF研讨会:读懂价格信号,稳住经济大盘
开播时间 | 2-21 20:12
2025蛇年投资大趋势——寻找科技浪潮机会 
开播时间 | 2-21 19:55
《智客星球》大辩论:200+企业押注DeepSeek,谁是AI新王?
开播时间 | 2-21 16:00
光大证券李泉:AI、国产芯片迎来风口,沪指再创反弹新高
开播时间 | 2-21 15:30
国投瑞银:“债”与你相遇 | 2月债市等待破局?
开播时间 | 2-21 15:30
招商基金 汪洋:债市波动加大,债基还能拿着吗?
开播时间 | 2-21 15:20
连麦光大期货:白糖、黑色系、甲醇
开播时间 | 2-21 15:00
最高检、证监会联合召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康发展”新闻发布会
上一页下一页
1/10

热门推荐

乘客遭司机多次涨价,拒付钱被持刀威胁?海南通报 收起
乘客遭司机多次涨价,拒付钱被持刀威胁?海南通报

乘客遭司机多次涨价,拒付钱被持刀威胁?海南通报

  • 2025年02月21日
  • 23:55
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 5,371
APP专享
《哪吒2》票房破130亿!有人包场16家影院请市民免费观看,能否冲击全球影史前三?

《哪吒2》票房破130亿!有人包场16家影院请市民免费观看,能否冲击全球影史前三?

  • 2025年02月21日
  • 15:23
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 3,542
APP专享
特朗普:对于结束俄乌冲突,泽连斯基根本“无牌可打”

特朗普:对于结束俄乌冲突,泽连斯基根本“无牌可打”

  • 2025年02月21日
  • 22:26
  • APP专享
  • 北京时间
  • 2,697
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.27 +0.95%
京东方A 4.54 +0.89%
TCL科技 4.87 +0.41%
中远海控 14.35 0.00%
格力电器 41.36 -1.17%

7X24小时

  • 01-30 上海合晶 688584 --
  • 01-29 成都华微 688709 --
  • 01-24 华阳智能 301502 --
  • 01-19 北自科技 603082 21.28
  • 01-17 许昌智能 831396 4.6
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部