来源 金融投资报
记者 林珂
时隔77个月之久，贵州茅台再度触及涨停板，上一次涨停在2015年4月21日。茅台久违的大涨刺激白酒板块集体大涨。不仅如此，消费板块也集体躁动，猪肉等板块大幅上攻。在业内人士看来，消费板块在消息面、政策面刺激下短期存在惯性走高的可能，不过中长期来看，基本面还是决定板块走势的关键。
茅台市值单日暴增2000亿
此前，白酒板块在低位持续盘整，茅台的突然启动为板块反弹提供了有力支撑。贵州茅台2月18日最高创出2627.88元历史高点后便一路回落，8月20日最低探至1525.5元，6个月的调整市值蒸发近1.4万亿。在随后的筑底过程中，虽然多次反弹但最终无功而返。
9月24日贵州茅台发布公告，公司董事会选举丁雄军为公司董事长。9月27日，贵州茅台跳空高开后便在资金推动下强劲上攻，盘中频频触及涨停，最终大涨9.5%，报收1855元，单日市值暴增超2000亿。
中信证券指出，茅台新任掌门给市场展现出清晰的发展思路，明确“打造世界一流的上市企业”的发展目标，茅台的品牌价值和长期增长的确定性有望进一步得到支撑，看好公司长期投资价值。
在贵州茅台久违大涨的带动下，白酒股集体爆发，五粮液、泸州老窖、金种子酒、古井贡酒等多股封死涨停板。除龙头效应外，行业估值性价比凸显也是资金追捧的原因。国金证券分析师刘宸倩指出，三季度白酒重点龙头产品动销稳中有升，产品价格和库存保持良性，龙头企业基本面依旧较强。中秋旺季渠道打款积极，龙头9月底完成全年回款目标具备确定性。当前贵州茅台、五粮液、泸州老窖等估值已具备较强性价比，关注调整后的布局良机。
利好助推猪肉股逆势走高
随着周一白酒股的大涨，板块间分化明显加剧，消费板块整体表现强于大盘。在大消费行业中，猪肉股表现抢眼，成为为数不多逆势走高的板块。
可以看到，在猪肉经过一轮长周期的回落后，目前已出现企稳迹象，同时在政策推动下生猪价格可能进入回升通道。近期二级市场上涨价概念获得资金关注，如果猪肉价格回升得以确认，板块或将获得更多资金关注。
消息面上，发改委9月16日表示，第二轮第一批生猪收储工作即将展开，随着收储效果逐步显现，生猪价格可能会逐步回升。在消息面刺激下，当天猪肉股集体大涨。平安证券分析师张晋溢指出，2009年至今我国共进行过12次收储，单次收储规模在几万至几十万吨不等，按照我国月均消费量350-400万吨计算，收储量占消费比重较低。考虑到屠企冻品库容等因素限制，收储量不足以扭转周期供需格局，但将拉动短期需求，提振市场信心。
9月23日，农业农村部发布了关于印发《生猪产能调控实施方案（暂行）》的通知。东兴证券分析指出，《实施方案》整体强调一个“稳”字，政府希望通过源头产能的调控，保证我国生猪供给整体稳定，从而弱化终端市场生猪产品价格的大涨大跌。政策的引导对养殖户的预期管理能够起到一定的指导作用，但是在具体执行层面的效果尚待观察。落实到企业层面，低谷期的政策支持有利于助力企业穿越周期，而企业的核心竞争力仍是成本优势，成本领先的企业能够在价格波动中获取超额收益，持续提升行业竞争力。
估值修复是目前猪肉板块的主要推动力。太平洋证券指出，预计随着收储和产能调控效果的显现，叠加秋冬季和双节猪肉消费旺季的影响，猪价将企稳回升。估值方面，目前绝大部分猪企的市值处于历史底部区间，向上空间明显，建议关注猪价反弹和估值修复叠加的投资机会。
责任编辑：王涵
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