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3月29日(周三),A股震荡盘整,主板微跌,创业板几乎走平,科创板较强。截至收盘,上证综指微跌0.16%至3240.06点,深证综指微跌0.05%至2103.37点,科创50指数大幅上涨2.26%。
科创板涨幅异常与芯片类个股集体大涨相关,亦与个别权重的软件股大涨相关。科创板第二权重股金山办公大涨12.22%,第四权重股海光信息大涨14.79%,第九权重股中微公司大涨7.92%。
相关消息方面,国际半导体产业协会(SEMI)最新发布的预测报告称,2024年全球半导体设备支出额将同比增长21%至920亿美元,大幅优于2023年的下滑22%。
芯片及芯片相关个股大多属于科技股,这类股对中长远业绩预期相对更敏感,估值也更偏爱诸如“现金流折现法(DCF)”之类的方法,而传统的市盈率(PE)、市净率(PB)等估值法应有所弱化。因此,当“低迷期即将过去”的市场预期强化后,科技类个股就很容易作出反应。
实际上前期已有不少芯片股率先上涨,典型的如中芯国际、海光信息、华大九天、龙芯中科等。虽然芯片股上涨并不能算普遍现象,也许部分芯片股上涨与ChatGPT概念相关,但市场对“行业低迷期即将过去”的预期肯定也起到部分支撑作用。
北向资金周三净买入43.23亿元。该流入量表面上看也许不能算很大,但在3月份还算是比较大的。相关市场方面,隔夜美股微跌,但周三港股大涨2.06%。港股大涨很大程度上与阿里、腾讯等重磅股大涨相关。相关利好消息方面,阿里巴巴集团董事会主席张勇3月28日发布全员信,宣布启动“1+6+N”组织变革,这被多数投资者视为利好。
实际上近期阿里等股的利好远不止这些,大多与一些利于“提振民营企业家信心”的各类消息相关。这类消息相当密集,投资者如果比较关注这方面新闻,那么肯定能嗅到某种味道。
与民企信心提振相关的利好,自然属于A股较重要的利好,因为民企是解决就业问题的关键所在。如果民企信心能够提振,中国经济复苏多半就会显著加快。
A股自去年12月下旬反弹以来,一 开始反弹迅猛,但到了1月底即转为横向震荡,且震荡个没完没了。大盘陷入盘局的本质原因是经济回升速度比较温和,而当经济回升温和时,股价稍涨些就消化了,投资者一般不太愿意追涨,故板块与个股陷入“此消彼长”的来回拉锯中。多空双方一边高抛低吸与腾挪,一边观望经济走向。
指望A股结束这样的震荡格局并重拾动能,关键因素就是能出现“经济复苏强化”的证据。未来两周将有大量3月份经济指标公布,如果无法提供较强劲的经济复苏证据,那么A股只能延续当前这种结构性行情,股指可能很难录得过大的涨幅。
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责任编辑:何松琳
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