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上周五，上证综指跌0.29%，深证成指跌0.39%，创业板指涨0.09%。数据要素概念横空出世，人民网、佳华科技等涨停。抗菌面料概念大幅拉升，安奈儿、众望布艺等涨停。新冠抗原检测概念也有所表现，易瑞生物、毅昌科技等涨停。光伏板块出现反弹，迈为股份涨4%。几天前表现强势的汽车、房地产板块则跌幅居前。
海外市场上，尽管当天公布的11月份美国非农就业数据好于预期，但市场仍预计美联储会放缓加息步伐。美股在大幅低开后逐渐反弹，收盘时道指上涨0.10%，标普500下跌0.12%，纳指下跌0.18%。纽约原油期货下跌1.24美元，收于每桶79.98美元。布伦特原油期货下跌1.31美元，收于每桶85.57美元。纽约黄金期价下跌5.6美元，收于每盎司1809.6美元。
【晨会焦点】
光大证券发文称，市场快速缩量回补最近的跳空缺口，有利于反弹行情的夯实。创业板利用蓝筹风格有限的调整抓紧活跃，但是赛道股的号召力已经今非昔比，轮动的力度非常有限，后续仍要注意赛道股的调整压力。主板在纠结中缓慢展开反弹第二波，疫后修复与蓝筹超跌两条主线不结束，反弹行情就没结束，继续围绕主线进行博弈。防疫主线经过快速回档之后，再次进入轮动节奏，可以重点关注防疫相关的医药、抗原检测、中药等细分。地产链条强势调整以后，关注装修建材与一线地产龙头能否再次启动。
【研报精选】
中信建投：抗原居家自检需求将在短期内大幅上升 目前阶段供给偏紧张
中信建投表示，疫后复苏我们重点关注药店及医院。对药店而言，前期客流受疫情干扰有所下滑，同时也反复受到“四类药品限售”及限流等影响，随着防疫政策优化、客流将逐渐恢复，同时药店作为自我诊疗的重要终端，也有明显的增量需求；对医院而言，在渡过适应期之后，我们预计也会逐渐恢复。自我诊疗主线仍然是我们持续看好的方向，其中：在新冠叠加流感的背景下，感冒呼吸品类的药物需求将会持续上升；抗原的居家自检需求也将在短期内大幅上升，在目前阶段供给偏紧张。
中信证券：新稳态渐行渐近，三主线逐渐清晰
预计“新二十条”优化过程中将逐步形成常态化防控的新稳态，房地产“十六条”等稳增长政策执行过程中也将逐步形成经济弱势恢复的新稳态；美元加息节奏拐点确立，国内货币政策集中发力提供A股估值修复的支撑。
当前正处政策驱动的上半场，建议提高仓位，均衡配置精准防控、地产产业链、全球流动性拐点三条主线：①疫情精准防控受益板块，重点关注新冠相关疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等；②房地产“第二支箭”加速落地提振市场预期，重点关注优质地产开发商，地产产业链的建材、家电及前期估值受压制的优质银行，受益长端利率上行的保险；③全球流动性拐点预期出现，重点关注港股和贵金属。
国泰君安证券：适度加大风险敞口，先蓝筹后成长
再议预期的转折：适度加大风险敞口，捕捉新变化。重要的预期转折与仍相对较低的股票估值，这意味着即使调整空间也相对有限，反而这一时期适度放大风险资产的头寸与敞口更有助于捕捉到新的边际变化和周期趋势。调整是机会，逢跌加仓。
组合管理迈向积极：先蓝筹后成长。往后看，尽管复苏的路径仍复杂，但组合上可以更为积极，选择股价调整充分，2023年修复空间更大的“复苏资产”与围绕转型升级、替代率和成长性的“新兴资产”，先蓝筹后成长。
中金公司：情绪回暖，市场仍处布局期
尽管政策向增长的传导以及经济改善的成效仍有待进一步观察，但考虑到疫情防控、房地产等领域的支持政策不断加码，年底对政策稳增长的预期也在持续强化，叠加市场前期已具备较多的偏底部特征，重申近期发布的2023年A股市场展望《翻开新篇》中，对A股市场未来12个月持中性偏积极看法，特别是在节奏上要重视今年底至明年一季度指数可能迎来的阶段性机遇。
配置建议：短期紧跟政策边际变化的节奏，中期偏成长。1）预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域，如地产链条、受疫情影响的消费，包括食品饮料、家电、轻工家居等；2）高景气、有政策支持、中国有竞争力的制造成长赛道，包括科技软硬件、高端制造、军工等；3）股价调整相对充分、中长期前景有待明朗的领域，如医药、互联网等，配置时机需等待政策预期变化。
安信证券：消费板块正在接力，成长反弹在酝酿前期
当前A股增量资金回暖，市场信心明显提升，人民币汇率反向破7没有太多悬念，市场核心矛盾转移至国内疫情和政策预期的博弈。目前政策积极预期明显占上风，维持“以更乐观地心态面对战术性反弹，冬日里的小阳春值得期待”的判断。短期行业轮动遵循地产―消费―成长的演绎路径，当前消费板块正在接力，围绕成长的反弹正处于酝酿的前期。
短期超配行业：地产（链）；消费（啤酒、出行、白酒等）；与疫情相关的医药领域；铜金；汽车零部件；以数控机床和刀具、超声波焊接、大功率轴承为代表的国产替代；以计算机（信创）为代表的数字经济；以储能为代表的绿电产业链。主题投资：围绕中国特色估值体系，关注国企央企。
【行业风口】
12月以来，11地不再查验核酸，涉公交地铁、景区等公共场所
不完全梳理发现，12月以来，截至12月4日14：00，已有（广东深圳、黑龙江哈尔滨、北京、天津等）11地发布进出场所、乘坐公共交通工具等不再查验核酸检测证明的通告。
利好板块：新冠病毒防治
神舟十四号载人飞船返回舱成功着陆，神舟十四号载人飞行任务取得圆满成功
据中国载人航天工程办公室消息，北京时间2022年12月4日20时09分，神舟十四号载人飞船返回舱在东风着陆场成功着陆，现场医监医保人员确认航天员陈冬、刘洋、蔡旭哲身体状态良好，神舟十四号载人飞行任务取得圆满成功。
利好板块：航天
茅台集团超10亿拿地
12月2日，遵义市公共资源交易中心挂出公告，于2022年11月05日至2022年12月01日挂牌出让了2宗国有建设用地使用权，竞得人为遵义文康置业发展有限责任公司，合计耗资10.54亿元。工商信息显示，遵义文康置业由贵州茅台置业100%持股，穿透后则由贵州茅台集团100%控制，注册资本11亿元，略多于此次拿地金额。贵州茅台集团同时是上市公司贵州茅台控股股东。
利好板块：房地产
上交所：服务推动央企估值回归合理水平推动打造一批旗舰型央企上市公司
上交所制定了新一轮央企综合服务相关安排，涉及央企上市公司的主要举措有三方面。一是服务推动央企估值回归合理水平。推动央企上市公司主动与投资者沟通交流，提升透明度，组织引导各类投资者走进央企、了解央企、认同央企。二是服务助推央企进行专业化整合。配合国务院国资委开展央企专业化整合，为央企整合提供更多工具和通道，推动打造一批旗舰型央企上市公司。三是服务完善中国特色现代企业制度。持续推动央企上市公司在完善公司治理中加强党的领导，积极引导央企上市公司用好股权激励、员工持股等各类资本工具，不断完善实现高质量发展的体制机制。
利好板块：央企、中字头
责任编辑：王其霖
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