9月14日盘前策略提示：医药板块做空动能枯竭 有望迎来反攻行情

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　　9月13日（周二），A股全天窄幅整理，上证指数收涨0.05%报3263.8点，深证成指涨0.38%，创业板指涨0.09%，科创50指数跌0.25%，万得全A涨0.19%，万得双创涨0.13%。市场全天成交额7717.2亿元。盘面上，大金融、大消费走强，黄金、农业、物流、汽车、酒类、军工板块活跃，一带一路概念持续爆发；地产、电力、煤炭、燃气走弱，CRO概念重挫，药明康德（维权）跌停。

　　海外市场上，周二美国三大股指全线收跌，道指跌3.94%报31104.97点，创2020年6月11日以来最大单日跌幅，标普500指数跌4.32%报3932.69点，纳指跌5.16%报11633.57点。波音跌7.2%，英特尔跌7.19%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌5.92%，苹果跌5.87%，脸书跌9.37%，特斯拉跌4.04%。中概股多数下跌，尚乘数科跌19.42%，金山云跌14.39%。美国8月CPI通胀数据意外高于市场预期，投资者认为这代表美联储将在更长时间内鹰派加息，9月加息75个基点的概率升至100%。  

　　【晨会焦点】

　　天风证券：火电重启加速，产业链有望充分受益

　　在火电建设重新加速背景下对产业链的投资价值进行梳理。

　　1． 火电压舱石作用愈发凸显，刺激火电建设投资重新提速。我们认为在目前电力安全稳定供应难度增大，季节性及极端天气下电力供应紧张的情况明显增多的背景下，火电审批规模有望在1.4亿千瓦的基础上进一步增大以满足电力供应的需求，同时新项目的核准审批速度将进一步加快。

　　2． 火电厂建设积极性增强，上游设备端有望充分受益。我们对火电厂建设提速拉动的产业投资规模进行大致估算，1.4亿千瓦的火电装机对应投资规模在4545亿元左右。其中设备端投资占比约为 40%，对应投资规模在 1818 亿 元左右。

　　构建以新能源为主体的新型电力系统的进程中，电力安全稳定供应的难度更大，季节性及极端天气下电力供应紧张的情况将明显增多。在此背景下，火电兜底保供和调峰调频价值凸显，火电投资建设积极性增强。

　　标的方面，上游设备端建议关注【东方电气】【上海电气（维权）】【哈尔滨电气】（H股）等；环境治理相关标的建议关注【ST龙净】【雪迪龙】【清新环境】等；火电运营商【华能国际】【国电电力】【华电国际】。

　　开源证券：把握电动化大趋势下优质车企及零部件供应商的投资机遇

　　8月乘用车零售187.1万辆，同比+28.9%；乘用车出口（含整车与CKD）25.2万辆，同比+77.5%，创单月历史新高。电动化、智能化加速下，汽车行业向上周期有望延续。整车厂方面，受益标的包括比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的包括拓普集团、伯特利、亚太股份、继峰股份、天成自控、上海沿浦、福耀玻璃、保隆科技、中鼎股份、星宇股份、科博达、三花智控、盾安环境、银轮股份、文灿股份、广东鸿图、旭升股份、英博尔、欣锐科技、新泉股份、常熟汽饰、阿尔特、骆驼股份、隆盛科技、华安鑫创、上声电子、玲珑轮胎、森麒麟等。

　　【研报精选】

　　东吴证券：医药板块做空动能枯竭 四季度有望迎来反攻行情

　　东吴证券研报认为，四因素导致医药板块做空动能枯竭、四季度有望大反攻：其一疫情后复苏及医保支出稳增长。其二创新药政策端回暖。其三医药板块估值较低，处于约近十年较低位置。其四，从基金配置比例来看，医药标配约7.6%，全基配置比例不到4%，显示医药板块被公募基金严重低配，做空医药板块动能枯竭、低位医药板块有估值修复的内在驱动。四季度应把握两大投资机会，一方面是疫情精准科学防控带来的疫情后复苏的机会，后疫情时代，医美、医疗服务等消费医疗将迎来恢复性增长；另外一方面是寻找三季报超预期及估值切换共振点，重点配置科研服务、消费医疗、处方药及集采后耗材等。

　　银河证券：下半年房地产行业局面大概率将迎来改善

　　银河证券研报称，目前房地产行业的关注点在于销售能否复苏以及房企盈利能否修复，目前最关键的是恢复市场信心，本轮销售的修复较之前更加艰难和曲折。银河证券认为政策更大程度的实质性宽松已经在途，房贷利率仍有下降空间，需求侧政策演绎范围加大，化解风险的资金支持和各方合力正在孕育，下半年行业局面大概率将迎来改善；土拍市场优质地块比例加大，溢价率处于历史低位，中长期来看，土地市场的良好环境将促使强信用房企盈利率先企稳。

　　中信建投：国改持续推进有望提供新驱动 军工板块延续升势

　　中信建投证券研报认为，随着国企改革三年行动计划进入收官阶段，后续改革案例有望继续涌现，军工板块在产业链景气度持续提升的同时，围绕军工上市公司的国改进展有望提供新的驱动力。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

　　国盛证券：光伏需求持续超预期 EVA光伏料价格继续看涨

　　国盛证券指出，光伏需求持续超预期，浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年我们预期供需紧张下EVA仍将保持较高景气，EVA光伏料价格后续继续看涨，重点推荐联泓新科、东方盛虹。POE粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一，关注POE粒子国产化，首推实现α-烯烃突破的卫星化学，关注万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等公司。

　　【行业风口】

　　1、两架国产C919客机飞抵北京 系为取证做准备

　　飞常准APP数据显示，9月13日上午，两架C919先后从上海飞往北京。两架C919客机注册号分别为B-001F和B-001J，于9时6分和9时40分从上海浦东国际机场相继起飞，并分别于10时51分和11时24分到达北京首都国际机场。据公开报道，两架C919客机飞往北京系为取证做准备。此前，C919已完成历时五年的取证试飞工作，等待获颁型号合格证，最快本月取证，并计划年内向首个客户东航交付首架飞机。

　　利好板块：大飞机概念

　　相关概念股：楚江新材、钢研纳克、广联航空、航发科技、安达维尔

　　2、国家新闻出版署：9月份73款游戏获批 网易、中青宝等在列

　　国家新闻出版署发布9月国产网络游戏审批信息，共73款游戏获批。在此次获批版号的游戏中，重点游戏包括网易的《全明星街球派对》、中青宝的《异星指令》等。

　　利好板块：游戏

　　相关概念股：中青宝、游族网络、电魂网络、吉比特、完美世界

　　3、上海市政府常务会议原则同意上海市推进多式联运相关实施方案、海铁联运相关实施意见

　　上海市政府常务会议就大力发展多式联运优化上海港集疏运体系进行了部署。会议原则同意上海市推进多式联运相关实施方案、海铁联运相关实施意见并指出，要高起点规划建设，着力加强内河航道、港口与铁路等规划的衔接，加快推进铁路通道、河海直达通道建设，全力补齐硬件设施短板，优化上海国际航运中心集疏运体系。要注重软环境的打造，培育壮大市场，加强与长三角地区、长江中上游等货源集聚地区业务对接，着力扩大业务规模。要创新多式联运模式，完善协调机制，加强信息共享，优化运输组织，提高通关效率，为企业降费降本，更好调动各方积极性。

　　利好板块：航运

　　相关概念股：中远海控、中集集团、中远海发、中国外运、中谷物流

　　4、农村农业部：9月份第二周全国生猪平均价格23.22元/公斤比前一周上涨2.0%

　　农村农业部今日发布9月份第2周畜产品和饲料集贸市场价格情况，全国生猪平均价格23.22元/公斤，比前一周上涨2.0%，同比上涨64.9%。全国猪肉平均价格35.62元/公斤，比前一周上涨2.2%，同比上涨49.0%。

　　利好板块：养殖

　　相关概念股：傲农生物、天邦股份、牧原股份、温氏股份、正邦科技

　　5、工信部印发促进中小企业特色产业集群发展暂行办法 十四五在全国认定200个左右集群

　　工业和信息化部印发《促进中小企业特色产业集群发展暂行办法》，“十四五”期间，在全国范围内认定200个左右集群，引导和支持地方培育一批省级集群。推进集群数字化升级。加强集群新型信息基础设施建设，建立健全工业互联网安全保障体系，推动先进安全应急装备应用，搭建资源共享和管理平台，提升集群数字化管理水平。引导集群企业运用中小企业数字化转型指南及评测指标，推广智能制造装备、标准和系统解决方案，深化工业互联网、工业软件集成应用，提高数字化转型水平。加快集群绿色低碳转型。优化集群能源消费结构，推广清洁能源应用，开展节能改造和绿色低碳技术改造，强化资源综合利用与污染防治，完善绿色制造体系。深化集群开放合作。支持集群积极参与“一带一路”建设，深化人才、技术、资本、资源等合作，以集群为单位参与国际合作机制和交流活动，建立贸易投资合作境外安全风险防控机制。

　　利好板块：一带一路概念

　　相关概念股：光正眼科、友好集团、中洲控股、中百集团、上海港湾

　　6、电池级碳酸锂报价再度走高 均价突破50万元/吨

　　据上海钢联发布数据显示，今日部分锂电材料报价上涨，其中，电池级碳酸锂涨2600元/吨，均价报50万元/吨；工业级碳酸锂涨2500元/吨；氢氧化锂涨2500元/吨；镍豆涨9100元/吨。

　　利好板块：锂电池

　　相关概念股：宁德时代、盐湖股份、恩捷股份、亿纬锂能、赣锋锂业

　　7、国家粮食和物资储备局等九部门：切实抓好2022年秋粮收购工作

　　国家粮食和物资储备局等九部门发布关于切实做好2022年秋粮收购工作的通知。通知提出，要深化粮食产销合作，加强政府间战略协作，通过举办产销洽谈活动、支持产销区企业深度融合发展等方式，推动区域间粮食高效顺畅流通。要建立健全市场化融资支持机制，积极搭建银企对接平台，用好粮食收购贷款信用保证基金。

　　利好板块：农业种植

　　相关概念股：大北农、隆平高科、北大荒、海南橡胶、苏垦农发

　　8、水利部：加快构建国家水网主骨架和大动脉，建设数字孪生水网

　　中共中央宣传部今日就党的十八大以来水利发展成就举行发布会。水利部规划计划司司长张祥伟介绍，我国水资源时空分布极不均衡，加快构建国家水网，建设现代化高质量的水利基础设施网络，是优化我国水资源战略格局的迫切需要，事关国家发展和安全。下一步要做好四方面的工作：加快构建国家水网主骨架和大动脉、完善区域水资源配置体系、推进水源调蓄工程建设，以及建设数字孪生水网。

　　利好板块：水利

　　相关概念股：鹿山新材、金洲管道、国统股份、兴源环境、大禹节水

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责任编辑：常福强