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来源：市值风云
银行及房地产个股是险资持股的压舱石。
两大利好为大A保驾护航
周末村里又来了两个好消息。一是限制转融通业务，二是险资入市支持资本市场。
上周四晚间指南针股东提前终止融券出借，随后市场开始传言，已有通知“所有融券渠道告知客户截止10月1日前必须还券”，一石激起千层浪。
（来源：百度网页）
那为啥说是好消息？融券是二级市场上的做空力量，想做空，就先从券商借来股票，然后卖出，股价大跌后，再从二级市场买回股票，还给券商，相当于高抛低吸。
但热门的做空股，券商手里同样没有股票了，于是转融通业务就火了。转融通就是允许上市公司的大股东以及险资机构把他们手里的股票借给券商，然后券商再把这些股票放到融券的池子里，供出借人做空用。
而上市公司借给券商的不仅是流通股，还可以是限售股。小韭菜这就要哭了，二级市场做多只能用流通股，他们做空还能用限售股？
这些定增限售股通过转融通业务借出后，就相当于变相减持套现，后续只需要在规定时间内买回来即可，高抛低吸做得贼溜。
而在新股发行环节，超募的上市公司，还可以拿出限售股与保荐券商合作，券商通过转融通业务拿到券源，再让利给有资金的大客户，这样在双创上市的前五天没有涨跌停板限制的时候狂拉股价，随后融券做空谋取暴利。
这小韭菜们怎么赢，只能做绿的发光的接盘侠。于是村里来信儿，将限制这一业务，让市场回归公平。
另一大呵护市场的消息是，引导保险公司支持资本市场发展。具体办法是，对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4等。
下调风险因子，将提高保险公司的资本使用效率，也就意味着，保险公司可以将更多资金投入资本市场，为险资入市进一步打开空间。
那目前险资的持股情况怎么样？
险资持股市值1.23万亿，上半年持股涨幅不错
二季度末保险公司及其保险产品共持有上市公司流通股的市值在1.23万亿，并出现在501家上市公司的前十大流通股东中。上半年险资持股大换血，新进192家，并退出164家。
按照险资持有的流通股比例排名来看，前二十中银行、房地产行业的个股占据一半以上席位，沪深300成分股的数量占一半。
另外，前二十中有13只上半年险资持仓未发生变化，而对南玻A、万达信息（维权）、华兰股份进行了减持，采纳股份、华康医疗是上半年险资新进的两只个股，合计持仓为5.7亿。
（来源：choice数据，市值风云制表）
险资持有市值超20亿的个股大多是来自银行和非银金融行业，如果筛选8-20亿之间的个股筛有24只，大部分是吾股排名前2000的公司，3000名以后的个股只有5只，24只个股上半年平均上涨6.4%，表现不错。
（来源：choice数据，市值风云制表）
二季度险资新进的个股中，持股占流通股比例超2.5%的有26只，电子和机械设备行业个股居多。26只个股中，险资持有采纳股份和华康医疗的流通股比例较大，分别为23.05%和13.34%，另外，勤上股份（维权）和浙江交科均持有超1亿股。
险资新进的个股财务基本面表现尚可，排名在4000名以后的仅有2家。新进的26只个股上半年表现亮眼，平均涨幅高达13.1%。此外，大比例增持的还有力芯微、火星人和中原高速。
（来源：choice数据，市值风云制表）
2022年底持有流通股超2.5%的个股中，有17只个股的前十大流通股东中找不到险资的身影。其中，减持居前的有菱电电控、菲沃泰和杭州银行。
（来源：choice数据，市值风云制表）
而拆分保险公司和保险产品的动作看，上半年在加仓上两者较为一致，而在减仓上，保险公司上半年高位减持了科大讯飞、三六零、浪潮信息等AI热股，减仓较为精准。
（来源：choice数据，市值风云制表）
整体看，剔除对中国人寿、中国平安等金融板块个股持股看，险资目前的持有市值还不算大，这次降低风险因子有望促进其加大持股力度。
责任编辑：杨红卜
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