“市场脉搏”是广大汽车经销商“销、存、利”状况的晴雨表,今日,中国汽车流通协会会长助理宋涛先生解读“市场脉搏”报告。他称,随着汽车以旧换新补贴政策接近尾声,加之春节前购车热潮的提前释放,市场需求被显著激发。各地促销活动持续加码,车企纷纷推出降价、0息贷款、权益升级等优惠政策,终端销量预计实现增长。然而,尽管经销商通过加大促销与清库力度缓解了部分库存压力,盈利挑战与资金流动性紧张问题依然严峻。值得注意的是,12月的销量增长也透支了部分2025年初的市场需求。随着1月春节临近,消费者返乡或旅游度假,叠加12月冲刺销量的影响,预计1月市场将进入传统淡季,到店客流量或将大幅下滑。
2024年中国汽车行业年终盘点:政策驱动与市场博弈下的变革之年
2024年,中国汽车行业在政策与市场双重驱动下经历了深刻变革。据国家统计局数据,2023年社会消费品零售总额突破47万亿元,同比增长7.2%,总量创历史新高。消费支出对经济增长的贡献率达到82.5%,成为经济增长的主动力。然而,消费恢复基础仍不牢固,汽车产业凭借其市场规模大、带动效应强的特点,成为拉动消费的重要抓手。以旧换新政策在2024年发挥了重要作用,不仅激发了消费潜力,也推动了汽车产业的绿色低碳转型。
去年4月,商务部等7部门发布《汽车以旧换新补贴实施细则》,对报废燃油车并购买新能源车的消费者提供最高2万元的补贴。7月,国家发改委和财政部进一步加大补贴力度,将购买2.0升及以下排量燃油车的补贴提高至1.5万元。2025年,这一政策将继续扩围,国四排放标准燃油车也被纳入补贴范围,新能源车的单台补贴仍维持在2万元。目前,2025年的中央报废更新和各地以旧换新的政策文件已陆续发布。
1月作为政策过渡期,各地延续2024年的补贴力度,确保“不断档、不熄火”。部分地区如广西、湖南已明确按原标准提供补贴,这为车企和消费者创造了一个相对稳定的购车窗口期。与此同时,各车企纷纷推出优惠政策,形成激烈的市场竞争态势。合资品牌与自主品牌之间、不同自主品牌之间通过价格战、服务战争夺市场份额,推动行业加速洗牌。一些优惠力度不足或产品竞争力较弱的品牌可能逐渐失去市场,而提供优质产品和吸引力政策的车企则有望获得更多机会。与此同时,新能源汽车渗透率持续提升,全年终端销量占比达到47.6%。
政策支持与技术创新双轮驱动下,比亚迪、特斯拉等车企通过价格战与新品投放进一步巩固市场地位。比亚迪的海洋系列和王朝系列持续热销,特斯拉则通过更高的国产化车型抢占市场份额。智能化配置的普及也成为行业亮点,小米汽车技术创新不断突破,从高性能硬件搭载到全栈自研智驾技术迭代,更为行业树立技术标杆。同时,凭借独特的人车家全生态战略,小米将智能科技与汽车深度融合,开启产业融合发展新篇,助力汽车行业迈向新高度。问界汽车凭借先进的 NCA 智驾功能、ADS 智能驾驶辅助系统,以及鸿蒙座舱与智慧配置,倾力打造出卓越非凡的智能驾乘体验。价格战贯穿全年,成为行业关键词。
从年初特斯拉引发的新能源车降价潮,到年末清库存压力下的终端促销,价格战虽短期内刺激了销量增长,但也压缩了利润空间,尤其对中低端车型的品牌价值造成一定冲击。另外,随着置换客户的增多,二手车市场的优质车源显著增加。展望2025年,政策延续和补贴力度的加大将进一步带动二手车市场的活跃度。二手车的质量和性价比将更具吸引力,消费者选择空间也将更广。以旧换新政策不仅促进了新车销售,也为二手车市场注入了新的消费需求,推动整个汽车产业链的健康发展。
分区域来看,12月份华北和华南区域GP1最低为-28.6%;东北区域的库存系数最高为1.30。
豪华品牌市场整体分析:新能源转型与价格战的双重考验
2024年,豪华车市场在新能源转型与价格战中艰难前行。全年库存系数平均1.58,盈利能力持续承压。BBA等品牌为应对市场需求疲软,纷纷下调燃油车售价,部分车型终端优惠高达20万元以上。尽管促销力度刺激了销量,但库存消化速度依然较慢,GP1均值为-23.11%。新能源车型的推出成为豪华品牌的重要转型方向。奔驰EQE、宝马i5等新款年款的中高端纯电车型相继上市,但由于售价较高且充电网络尚待完善,这些新品未能有效缓解库存压力。值得关注的是,豪华车市场的消费偏好逐渐向高端电动车和个性化定制转移,这为品牌提供了新的增长点。
分品牌来看,绿灯区域品牌奔驰和雷克萨斯长期保持稳定,宝马在积极调整策略后也在绿灯区域保持稳定。另外,值得注意的是,捷豹路虎从第四季度开始积极调整网络和政策,库存系数稳步下降,在12月份转入绿灯区域。2024年豪华品牌市场压力持续增大,建议厂家在2025年更加关注经销商的经营情况,与经销商保持阵线统一,共同应对市场压力。
本月豪华品牌分析可以看到,2024年12月豪华品牌库存系数下降的前三位分别是红旗、保时捷和宝马;GP1提升的前三位分别是红旗、捷豹路虎和英菲尼迪。
合资品牌市场整体分析:新能源布局滞后,市场份额承压
2024 年 12 月,合资品牌库存系数下降至 1.07,GP1 由 -26.2% 回升至 -25.1%。合资品牌在2024年的表现相对疲软,全年库存系数平均1.65,盈利能力持续低迷。尽管广汽本田e:NP系列、上汽大众ID.7等新能源车型陆续推出,但相较于自主品牌的多样化和高性价比,这些车型的竞争力仍显不足。为应对燃油车市场萎缩,东风日产和一汽丰田加快插电式混动车型布局,并利用新能源车购置税减免政策推广。然而,这些措施对盈利改善的帮助有限,合资品牌在新能源转型中的步伐仍显滞后。建议合资品牌凭借其在技术研发、品牌影响力和销售渠道等方面的优势,同时加大对新能源汽车领域的投入和布局,推出更具竞争力的新能源车型,以满足消费者对环保、节能汽车的需求。
从具体品牌来看,绿色区域以日系品牌为主,但品牌间差异性比起以往差距缩小,因为面临的新势力冲击一样大。而德系品牌和其他品牌则面临着不同程度的挑战。市场竞争依然激烈,各品牌需要不断创新和提升产品力,以适应消费者需求的变化。
2024年12月主流合资品牌GP1提升的前三位分别是上汽大众、东风本田和长安马自达;库存系数下降的前三位分别是别克、东风日产和广汽本田。
自主品牌市场整体分析:新能源与智能化双轮驱动,出口表现亮眼
2024年12月,自主品牌库存系数从1.31下降至1.19,GP1从-13.8%下降至-14.3%,自主品牌细分市场平均值在库存系数和GP1变化上出现了阻碍态势,随着另外两个细分市场品牌在价格战中的持续发力,自主品牌需要慎重保持住原有的优势。自主品牌在2024年表现强劲,凭借新能源与智能化的双轮驱动,市场份额与盈利能力均优于豪华与合资品牌。
比亚迪通过海洋系列和王朝系列进一步巩固市场地位,广汽埃安、哪吒汽车等二线品牌也凭借高性价比和技术优势抢占市场份额。智能化升级与品牌高端化成为自主品牌的重要发展方向。蔚来推出多款搭载全新智能驾驶系统的车型,小鹏汽车则在自动驾驶和人机交互领域取得突破,逐步实现品牌向上突破。此外,自主品牌在海外市场的拓展也取得显著成效,比亚迪在欧洲市场销量增长明显,长安、广汽埃安等品牌加大对东南亚和中东市场的布局,出口业务已成为盈利的重要支撑点。
分品牌来看,不同品牌厂家年底采取的策略不同,导致年底12月份各品牌经销商的库存系数变化差异明显。建议长期处于红灯区品牌增加产品竞争力的同时,持续关注经销商库存结构及盈利能力,提高品牌的综合竞争力。
2024年12月份自主品牌中,GP1提升的前三个品牌是:广汽埃安、一汽奔腾和长安乘用车,自主品牌库存系数下降的前三位分别是长城哈弗、广汽传祺和奇瑞。
总结:变革之年后的新起点
展望未来,2025年将是政策延续与市场竞争加剧的一年。车企需在技术创新、成本控制和品牌价值之间找到平衡点,以应对更加复杂的市场环境。无论是新能源车的普及,还是二手车市场的活跃,亦或是豪华车与合资品牌的转型升级,都将为行业注入新的活力。如何在激烈的竞争中保持创新与韧性,将成为车企能否脱颖而出的关键。
以上为3大细分市场主流品牌市场脉搏“销、存、利”的表现。保持投资人长期稳定的收益是中国汽车流通协会始终如一的使命;在此,感谢广大经销商的积极参与,同时,针对经销商的各种声音和反馈,协会将继续和厂家进一步沟通交流,希望能从具体举措上保护投资人和经销商的利益,同时也希望市场脉搏的发布能进一步促进厂商共赢。
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【春运第五天全社会跨区域人员流动量2.07亿人次】,昨天是春运第五天。记者从2025年综合运输春运工作专班了解到,昨天(18日),全社会跨区域人员流动量达2.07亿人次。其中,全国铁路发送旅客1355万人次,加开旅客列车821列。全国铁路今天开始发售2月2日,也就是农历大年初五的车票。此外,昨天全国公路人员流动量为1.91亿人次,民航客运量226万人次,水路客运量63万人次,环比均呈现增长态势。 -
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另外,昨天还有两条重磅:一是贝莱德发声:A股市场2025年有更多投资机会贝莱德集团在上海举办了一场2025年投资展望分享会,贝莱德中国区负责人表示,贝莱德看好A股市场的长期机遇,今年会推出更丰富的投资产品,满足多样化的投资需求。2025年最看好A股的投资机会。主要看好三个方向:第一,看好科技,因为科技是全球浪潮;第二,从确定性角度,看好红利类资产;第三,看好消费,看好促消费政策带来的影响。对贝莱德这三个方向,我们还是非常赞同的,科技、消费加红利股。今年将是消费刺激大年,消费板块经过了长时间调整,比如白酒、医药等,也确实该启动一下了。二是与中国股票挂钩的ETF看涨期权受到追捧周五,交易员抢购与中国股指挂钩的交易所交易基金(ETF)的看涨期权。投资者买进了使其有权在下周结束之前以31-32美元的价格购买约400万股安硕中国大盘股ETF的看涨期权,也买入了一些2月份到期的期权。总之,周五电话之后,市场看多声音一片,我们上周也多次提示,都在等待20号靴子落地再抄底,都在等待的事情,你们觉得市场会给你机会吗? -
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周末最引人注目的消息当然是TikTok的消息,今天是美国政府强行要求短视频社交平台TikTok出售或面临被禁的最后期限。当地时间1月17日,美国最高法院裁定支持短视频社交媒体平台TikTok在美禁令。TikTok的应用程序最早将于19日在美国下架。去年4月24日,板凳签署法案,要求TikTok母公司字节跳动在270天内将TikTok出售给非中国企业,否则这款应用程序将在美国被禁用。TikTok在美国有约1.7亿用户,这是一个非常庞大的用户群体,这些用户已经对TikTok产生了依赖。现在如果板凳不执法,如果美国的服务提供商继续支持tiktok的运营那就是违法的,虽然板凳说现在不执法,老特也可以暂时不执法,但如果相关磋商没成功,联邦政府执法罚这些服务商,将是巨额罚款。每个用户5000美元,1.7亿用户需要多少钱?昨晚最新消息,老特“极有可能”在就职后给予TikTok90天的禁令延缓执行期限。这个90天的禁令延缓期就是给他们协商的,接下来只有国会再通过法律,暂停或推翻禁令。否则,TikTok还是要被下架,字节跳动一直表示,不会卖tikTok。TikTok每次消息,当然影响最大的就是小红书,小红书就成为美国用户的首选。当然,TikTok的用户群体不会全部转化为小红书的流量,但肯定会有庞大的用户群体转移过来。前期小红书概念经过了连续大涨,龙头壹网壹创(sz300792)、引力传媒(sh603598)、来伊份(sh603777)等都是连续涨停,但周五基本都是跌停,下周一能否再次出现反包,就看老特明天的讲话了,老特是受益于TikTok的,TikTok在他的竞选当中功不可没,所以,他是不会让TikTok随意下架的,那就说明了大家炒作小红书需要谨慎,当然急涨急跌随时会出现。 -
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