港交所推出特专科技公司上市制度，3月31日起「无收入无利润」科技企业可申请

项目

咨询建议

将予实施的规定

1      

                         市值

• 已商业化公司：≥ 80亿港元

• 未商业化公司：≥ 150亿港元

• 已商业化公司：≥ 60亿港元

• 未商业化公司：≥ 100亿港元

2    

                   研发开支比例

研发开支比例最低门槛

• 已商业化公司：≥ 15%

• 未商业化公司：≥ 50%

研发开支比例最低门槛

• 收益达1.5亿港元但低于2.5亿港元的未商业化公司：门槛降低至≥ 30%

适用期间

• 上市前三个会计年度的每个年度

适用期间

• (a)上市前三个会计年度中有至少两个年度的每年达有关比例；及(b)上市前三个会计年度合计达有关比例。

3

来自资深独立投资者相当数额的投资

领航资深独立投资者投资的指示性基准

• 至少两名领航资深独立投资者，在上市申请当日及上市申请前12个月期间各自持有申请人≥ 5%的已发行股本

领航资深独立投资者投资的指示性基准

• 两至五名领航资深独立投资者：

• (a) 在上市申请当日及上市申请前12个月期间，合共持有申请人≥10%的已发行股本；或

• (b) 在上市申请日期的至少12个月前已投资于申请人的金额合计≥15亿港元（不包括于上市申请日期或之前作出的任何后续撤资）；

• 惟前提是须有至少两名领航资深独立投资者符合以下其中一项：

• (a) 在上市申请当日及上市申请前12个月期间，各自持有申请人≥3%的已发行股本；或

• (b) 在上市申请日期的至少12个月前已投资于申请人的金额各自≥4.5亿港元（不包括于上市申请日期或之前作出的任何后续撤资）。

4

                   优化定价过程

• 至少50%的发售股份须分配予「独立机构投资者」

• 定义「独立机构投资者」为：符合独立性规定的机构专业投资者

• 至少50%的发售股份须分配予"独立定价投资者"

• 定义"独立定价投资者"为：符合相同独立性规定的(i)机构专业投资者；及(ii)管理资产规模、基金规模或投资组合规模至少达10亿港元的其他类型投资者