基金科创板配置二季度有何变化？生物与新材料获明显加仓|科创板_新浪财经

一、基金科创板配置二季度有何变化?

1.1、总体配置：科创板获大幅增配，但低配延续

科创板二季度获大幅增配，基金科创话语权进一步增强。今年二季度，海内外宏观预期反复调整，而国内流动性基本维持合理充裕，市场主线明显向中小盘与双创倾斜，基金的科创板增配步伐也明显提速。以公募基金重仓股口径统计，2021年二季度科创板持股规模环比大幅增长64.99%，升至1258.78亿元。相较一季度，基金的科创板持股规模占比继续攀升，截至二季度末，基金科创板配置总市值占比、自由流通市值占比分别增至2.56%和9.39%，基金的科创板话语权进一步增强。

基金二季度低配科创延续，且整体配置继续向非科创50扩散。从板块配置看，公募基金的科创板配置比例二季度重启上行，科创板在基金的配置占比由今年一季度的2.43%增至3.49%，但整体继续维持低配，明显低于科创板总市值占比5.39%。同时，结合科创50指数成分股的配置占比，尽管科创50仍是基金二季度配置重心，占比高达80%，但这一占比自今年以来正在缓慢下移，基金对非科创50的“掘金”正在稳步推进，科创配置正在由集中抱团向非核心圈扩散。

1.2 行业配置：医药与化工加仓居前，电子仓位回落居多

电子、机械、医药和计算机获基金重仓，而医药与新能源仍明显低配。从静态持仓角度看，基金二季度集中配置电子、机械设备、医药生物和计算机，持股仓位分别达到35.97%、17.29%、14.54%和14.22%，累计仓位达82.01%。从细分行业角度看，半导体、计算机应用和专用设备获配置居多，仓位分别达到28.49%、12.20%和10.55%，累计占比约51.24%，行业配置集中度明显回落。此外，以总市值分布作为标配参照，医药生物和电气设备仍明显低配，同时细分行业中的医疗器械、生物制品、电源设备和化学制药也低配居多。

二季度医药与化工获加仓居多，而电子仓位明显回落。从一级行业仓位变动看，基金二季度集中加仓医药生物和化工，仓位分别提升6.24%和6.19%;同时电子仓位明显回落，环比降低11.25%。从二级行业仓位变动看，基金二季度集中加仓化学制品、生物制品和专用设备仓位提升居前，仓位分别提升6.14%、3.70%和3.61%;同时主要减仓半导体、电子制造、通用器械和计算机应用，仓位分别回落6.31%、5.35%、3.52%和2.97%。

1.3 主题配置：生物与新材料获明显加仓，新一代信息技术减仓居多

新一代信息技术获超配重仓延续，主题集中度继续回落。从科创主题仓位分布看，基金二季度前继续重仓新一代信息技术产业，仓位占比约61.79%，但仓位回落延续，其次生物、高端装备制造和新材料仓位居前，分别为14.71%、9.73%和9.38%。从细分主题仓位分布看，电子核心技术获集中重仓，仓位达到41.62%，其次新兴软件和新型信息技术服务、智能制造装备和下一代信息网络产业仓位居前，分别达到12.97%、9.55%和6.59%，相较今年一季度，科创主题配置集中度普遍回落。

生物与新材料获加仓居前，新一代信息技术减仓居多。从科创主题角度看，二季度生物产业和新材料产业获明显加仓，仓位分别提升6.38%和4.05%，而新一代信息技术产业减仓居多，仓位环比回落9.52%。从科创细分主题角度看，生物医药、前沿新材料和生物医学工程产业获加仓居前，仓位分别增加2.88%、2.76%和2.28%，而下一代信息网络、新兴软件和新型信息技术服务、电子核心产业减仓居多，仓位分别减少6.42%、2.14%和1.87%。

1.4 个股配置：集中度回落，容百科技获加仓居首

科创板持股集中度继续回落，重仓方向生物与新材料倾斜。二季度公募基金持股集中度继续回落，前5大、前10大和前20大重仓股持股仓位普遍回落，分别达到34.35%(前值47.16%)、54.92%(前值67.44%)和75.51%(前值85.30%)。重仓股层面，第一大重仓再次易位，中微公司取代传音控股成为第一大重仓。同时生物与新材料产业重仓席位提升，天奈科技、康希诺和华熙生物二季度成功跻身前20大重仓。

容百科技加仓居首，传音控股减仓居多。从公募基金个股仓位变动看，容百科技、天奈科技、康希诺、中微公司和晶晨股份一季度加仓居前，仓位分别提升3.30%、2.59%、2.57%、1.61%和1.27%;同时传音控股、睿创微纳、石头科技、中芯国际和澜起科技减仓居前，分别回落5.39%、3.99%、3.53%、3.27%和2.45%。

二、科创板市场周监控

2.1、科创板市场表现

本周科创50指数累计上涨1.77%，表现居首。7月26日至7月30日，科创50指数累计上涨1.77%。全球视角下，全球主要市场指数大多数收跌，科创50指数涨幅居首。

对标国内市场，科创板相对收益继续上升;对标海外市场，科创板相对收益回升。对标国内市场，科创板相对收益继续上升，截至7月30日收盘，科创50/上证综指升至0.47。对标海外科技创新企业云集的纳斯达克市场，截至7月30日收盘，科创板指/纳斯达克指升至0.11。

行业层面，科创板行业涨跌互现。本周科创板行业涨跌互现，其中食品饮料、机械设备和电子行业涨幅居前，分别达13.19%、12.68%和9.61%，同时农林牧渔、有色金属和化工行业跌幅居前，分别达4.9%、3.67%和2.92%。

主题层面，科创板主题大多数收涨。本周科创板主题大多数收涨，其中新能源产业、节能环保产业和生物产业涨幅居前，涨幅分别达35.18%、8.86%和3.89%，同时新能源汽车产业和新材料产业收跌，分别下跌1.83%和1.50%。

个股层面，新风光涨幅居首，华熙生物回落居多。回顾本周个股表现，新风光、固德威和海目星累计涨幅居前，分别上涨46.88%、38.22%和37.09%;同时，华熙生物、奥精医疗和康众医疗累计跌幅居前，分别下跌17.32%、13.89%和12.94%。

2.2、科创板估值分析

本周科创板PE与PB估值继续抬升。截至7月30日收盘，科创50PE估值升至79.93倍，PB估值升至7.93倍。相对估值角度而言，科创50相对大盘估值溢价继续抬升，截至7月30日收盘，科创50/上证综指的PE相对估值升至5.78，PB相对估值升至5.32。

行业层面，行业估值水位升跌互现。PE估值体系下，电气设备、钢铁和电子水位居前，分别为59.46%、50.34%和50.18%;PB估值体系下，电气设备、有色金属和化工行业估值水位居前，分别为95.15%、88.80%和84.83%。

主题层面，大多数主题估值水位上升。PE估值体系下，节能环保产业、相关服务业和新材料产业估值水位居前，分别为83.87%、83.12%和82.74%;PB估值体系下，节能环保产业、相关服务业和新能源产业估值水位居前，分别为91.10%、84.84%和60.98%。

2.3、科创板资金结构

科创板成交额保持上升，换手率回升，交投情绪仍处近期高位。本周科创板总成交额4073.57亿元，较上周增加1255.18亿元，板块成交占比升至6.03%，此外，科创板成交量与换手率均回升，周成交量升至69.14亿股，周换手率升至0.24。从交易者结构来看，本周机构、大户和散户主导流出，而中户主导流入。各类资金净流入20日均线集体收窄。

本周两融余额保持上升，而两融成交占比回落。截至7月29日收盘，科创板两融余额801.68亿元，较上期增加27.44亿元，其中融资余额升至532.55亿元，环比增加13.68亿元，而融券余额升至269.13亿元，环比增加13.76亿元。两融交易层面来看，本周两融交易占比回落，融资交易占比5日均线收至0.12%。

2.4、科创板新股发行

本周科创板新增6家IPO。本周新增6家IPO——容知日新、合达科技、唯赛勃、华依科技、正元地信、天微电子，拟募集总额分别为2.50亿元、3.35亿元、2.54亿元、2.50亿元、3.35亿元、5.62亿元。本周科创板IPO节奏加快，板块IPO占比达46.15%，同时，科创板首发融资规模回落，融资规模板块占比降至31.17%。截至7月30日，科创板已上市公司数目达到321家，已发行未上市公司10家，此外尚有191家处于注册审核之中。从上市标准选择看，第一类上市标准最受青睐，已上市和审核中公司分别达到281家和198家。

科创板上市公司行业分布：前五大一级行业分别为医药生物(66家)、机械设备(65家)、电子(47家)、计算机(40家)和化工(27家);前五大二级行业分别为专用设备(37家)、计算机应用(36家)、医疗器械Ⅱ(34家)、半导体(25家)、化学制品(22家)。

科创板上市公司主题分布：前五大科创主题分别为新一代信息技术产业(111家)、生物产业(71家)、高端装备制造产业(57家)、新材料产业(41家)、节能环保产业(19家);前五大细分科创主题分别为电子核心产业(54家)、智能制造装备产业(43家)、生物医药产业(41家)、新兴软件和新型信息技术服务(34家)、生物医学工程产业(25家)。

2.5、科创板公募基金

本周无新增科创板基金，整体规模升至1443.53亿元。目前，科创板公募基金共计61只，基金规模保持上升，升至1443.53亿元。结合基金命名系列看，科创50ETF、科创板系列、科创创新系列基金规模分别增8.50亿元、3.50亿元及3.37亿，其他系列和科创主题系列基金规模分别下降4.18亿元和1.18亿元。