剑桥科技(603083.SH)：LightCounting的数据偏保守|剑桥科技_新浪财经

来源：格隆汇

格隆汇10月13日丨有投资者向剑桥科技(603083.SH)提问：LightCounting预测明年需求800万之后可能会到1,000万以上，然后到2027年1,400万，市场预期可能不是这样一个线性的逐渐增长的逻辑，而是说明年可能就会到1,300~1,400万，然后2025、2026年可能看不清，反而是担心需求出现冲高回落的态势，请问公司怎么看？

剑桥科技回复：LightCounting的数据偏保守，且指的是实际发货的数量。现在各家供应商加起来说的是订单数量，这中间的差异通常有25%~30%甚至更多，因为订单下达后供应商不一定能马上发货。LightCounting预测数与实际数没有太大差别，只是存在时间差。现在市场很明确的是将来算力是要提升上去的，不光是AI新增了需求，传统数据中心和数据网络的数据也在增长，这是毋庸置疑的。现在因为整个经济情况不太确定，客户下单趋于谨慎。一方面，可能计划数量很多，但实际发货量并没有那么多；另一方面，前两年因为疫情再加上一些物料短缺，客户积累了很多库存，首先要降低库存，从而延缓了新的订单。经济大环境的不确定性、计划的不确定性和库存的压力共同造成了短期需求的回落。还有一项不确定是交换机芯片，只有新一代交换机芯片到位才能与800G适配。否则会暂时回到400G或200G一段时间，800G缓一缓再上。800G技术本身已经没有太大问题，各方面相对稳定了，再加上现在LPO技术发展得非常快。但是从经济大环境和供应链来看，配套的交换机上来可能还有一段时间，所以可能会出现阶段性走低再上升的情况。

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