小摩预期美股到2024年中期或创新高 看好工业板块

摩根大通私人银行专业策略主管Stephen Parker表示，考虑到中东，特别是石油市场，股市的盈利前景似乎会重新加速，到2024年中期可能会创下新高。

在周二接受采访时，Parker和Sanctuary Wealth首席投资策略师Mary Ann Bartels一致认为，在当前利率更高、时间更长的环境下，利率已经达到了中等水平，实际上有利于股市。

但Bartels表示，如果原油价格可能突破100美元，可能会对市场产生负面影响。

她称:“原油价格上涨损害了盈利，这是市场最终会做出的反应，但它也会损害消费者。”

此外，周二美国国债收益率大幅走低，10年期国债收益率跌至一周最低水平。“我认为下意识的反应是地缘政治因素，”Parker表示：“但我认为，美联储的表态最终将决定利率的走向。”

Parker补充称，在中东冲突升级的消息传出后，美国国债ETF早盘反弹，"但实际上是美联储一些发言人的鸽派言论推动了这轮涨势。"

在股市方面，Parker表示，“历史给我们提供了地缘政治及其对市场影响的相当清晰的路线图。”

Parker解释称，市场很快就会转向基本面。取决于石油市场的稳定性，这一转变将回到美联储身上，而本季度的收益报告也即将公布。

"我们的观点是，盈利前景看起来不错，" Parker称。“我们认为，经济已经在上个季度触底反弹，并开始重新加速，基本面很好，这对股票有支撑作用。”

Parker称相信美国经济会软着陆，明年经济增长会减速，但不会达到严重衰退的程度。他认为，明年市场的新高将在很大程度上由盈利增长驱动，而不是由估值驱动，“尽管最近的抛售在估值方面给了我们更多的缓冲。只要原油价格不飙升并保持在高位。”

Parker还表示，他认为回调是一个机会，他看好工业板块，因为该板块有长期的政策支持，同时还建议考虑等权重的标普敞口和中盘股。

他称:“我们知道，今年的反弹在很大程度上是由‘七巨头’(英伟达(NVDA.US)、Meta(META.US)、亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)、苹果(AAPL.US)、谷歌(GOOGL.US)和特斯拉(TSLA.US)推动的，但我们认为，整个市场上都有一股奋起直追的趋势，所以我们把目光投向了市值范围较低的个股，而不是一直投向小盘股，因为高利率对小盘股的影响更大。”

此外，科技行业精选指数ETF(XLK.US)继续凭借一系列超大市值股引领市场，但他总结道:“我们希望在市场领导地位方面有一点轮换，从超大市值科技股的集中领导转向市场的一些更广泛的领域。”

“我们一直专注于半导体、软件和服务，”Bartels表示。“我也同意工业股是新兴的领头羊，我们也继续看好能源股。”

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责任编辑：郭明煜