国金证券发布研报表示，“十四五”已进入后半程，国内风电装机呈较高积极性， 预计2023-2025年国内风电新增装机为70/85/100 GW，其中海风新装装机为8/12/18 GW。今年下半年风电板块投资主线主要有：1）2H23陆风排产加速，零部件龙头或迎“小抢装”；2）新技术新趋势：a）随深远海发展，锚链需求随漂浮式风电应用释放；b）大型化下，液压变桨将替代电变桨；3）受益于海外风电需求增加，关注出口方向，如整机出口、海缆出口、海塔桩基出口等。重点推荐标的：泰胜风能(300129.SZ)、金雷股份(300443.SZ)、时代新材(600458.SH)、盘古智能(301456.SZ)。
国金证券的主要观点如下：
2023年1-8月招标规模同降18.0%。据该行统计，2023年1-8月风电招标规模达53.23GW，同降18.0%，其中海风招标规模6.85GW，同降45.7%。8月风电招标规模达4.03GW，同降24.0%，环比下降16.5%，本月新增海风招标1.2GW，同降33.3%，环比提升。
8月陆风加权平均中标价格环比下降14.11%。据该行统计，2023年8月陆风机组（不含塔筒）加权平均中标价格为1602元/KW，环比下降14.11%。
截至8月，海风中标均价3731元/KW。据该行统计，2023年国内已有11个平价海风项目公布招标价格，其中含塔筒机组中标/预中标均价在3731元/KW。
截至8月，2023年金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三。据该行统计，2023年1-8月金风科技、远景能源、运达股份陆风中标规模位列前三，分别为10412MW、9213MW、7956MW，份额分别达21%、18%、16%。明阳智能、远景能源、金风科技中标海风规模分列前三，分别为1725MW、1311MW、1000MW，份额分别为30%、22%、17%。2023年1-8月金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三，分别为11412MW、10524MW、8206MW，份额分别达20%、19%、15%。
2023年1-8月共有6.82GW海缆项目完成招标。据该行统计，2023年1-8月共有七家海缆企业有项目中标，分别为中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、起帆海缆、万达海缆，中标金额分别为43亿元、21亿元、8.8亿元、4.6亿元、3.1亿元、2.1亿元、1.72亿元，中标份额分别为51%、25%、10%、5%、4%、3%、2%。
风险提示：经济环境及汇率波动；大宗商品价格波动风险；疫情反复造成全球经济复苏低于预期的风险。
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