多家银行6月密集发行二永债备战下半年，置换高成本负债抵御息差下降

转自：金融界

本文源自:财联社

为补充资本，近日广发银行、杭州银行等多家上市银行宣布成功发行二永债：6月20日杭州银行发行100亿永续债，6月19日广发银行发行300亿永续债。

此前，6月12日华夏银行发布公告称，成功发行规模300亿元的2024年无固定期限资本债券（第一期）。

广发银行等银行均表示，发行资本债增强资本实力，提高资本充足率水平，提升服务实体经济能力。

申万宏源6月11日报告显示，第一季度末，国有行、股份行、城商行、农商行的资本充足率中位数分别为18.40%、12.88%、12.80%和12.99%，农商行、股份行的资本充足率中位数也较2022年下降。

此前，民生银行深圳分行信贷人士对财联社表示，5月信贷任务完成缺口较大，如果6月份再不理想，希望蓄力到下半年调整策略来冲刺了。

债市利率走低是重要考量之一

除了补充资本以外，利用当前债市利率走低、降低资金成本也是商业银行考量之一。

6月20日，在兴业银行股东大会上，兴业银行相关负责人表示，近期将加快推进高成本负债置换为低成本负债，5月新发行了300亿元二级资本债，成本仅为2.50%，将用于置换8-9月到期的500亿元二级资本债，此前发行成本约4.15%。

该人士表示，1-5月净息差1.87%与一季度保持稳定，同比降幅较一季度继续收窄。预计二季度净息差1.86%左右，好于股份行中位数。展望全年，净息差表现有望好于年初1.80%的预算目标。

申万宏源6月11日报告显示，银行一季度息差仍在寻底，城农商行的下滑趋势明显，2024Q1国有行、股份行、城商行、农商行的净息差中位数分别为1.48%、1.84%、1.63%、1.66%，较2022年分别下降44 BP、15 BP、21 BP和36 BP。

申万宏源分析师金倩婧认为，息差走低又影响内源性资本补充能力，导致银行更多寻求外部资本补充渠道。

从这一角度来看，发行二永债对于商业银行而言是一举双得的选择，即降低负债成本又增加资本金补充。

据不完全统计数据，商业银行今年以来发行的“二永债”规模已达7675亿元，同比增长约125%。目前发行情况简单统计，在发行增量的同时，二永债利率持续走低。

如广发银行6月19日发行300亿元永续债，债券信用评级为AAA，票面利率为2.39%；杭州银行6月20日发行100亿永续债，利率为2.41%；华夏银行6月12日发行300亿永续债，利率是2.46%；而兴业银行5月份发行300亿二级资本债，利率是2.50%。

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