今天,2021中国分析师大会暨第三届新浪财经金麒麟(14.270, -0.06, -0.42%)最佳分析师颁奖盛典正在进行。万家基金投资研究部总监、万家社会责任18个月定开基金经理莫海波对社会服务行业的投资机会发表观点。
莫海波表示,受疫情、教育和收入分配顶层政策等影响,社会服务类消费的复苏之路十分坎坷,本年度仍处于调整阶段。其中,旅游服务方面修复幅度有限;教育和人力资源服务方面受政策影响较大。
展望明年,随着防疫体系进一步完善、国内外出行常态化预期提升,旅游出行产业链的恢复逻辑将是贯穿2022年的重要主线之一,重点关注具备周期成长逻辑的连锁酒店、部分处于扩张加速周期的连锁餐饮、供应链景气和份额持续提升的免税企业,以及低估值待修复的景区和出境OTA等细分子行业。
在教育产业方面,职业教育和人力资源服务板块负面情绪有望进一步地缓解,坚定看好其长期发展空间。
以下为演讲全文:
2021年受疫情的反复和防控政策、教育和收入分配等顶层政策的影响,社会服务类的消费复苏的进程非常坎坷,今年的行情基本上还处于调整的阶段。
旅游服务方面,2021年居民出行和本地生活有明显的回升,但修复的幅度相对受限。从数据来看,目前国内出行服务等大致恢复到疫情前的60%到70%,出境链条基本上处在一个停滞的状况。
教育和人力资源服务方面,2021年教育产业迎来了较大的政策变化,板块出现较大的调整。今年7月份发布了义务教育的“双减”政策,是继今年3月“两会”和5月的《民促法》条例实施后,国家在教育领域出的一个比较重要的政策。
站在三到五年的角度去看,K9教育相关的商业价值已经发生了较大的变化,目前教育行业的定位和责任已从追求效率向公平化的角度转移,整体的投资框架需要以这个为大的前提,从政策落实的角度,我们预期升学制度、学区房、托管等也会做出相应的配套的改革。
站在现在这个时点,从中长期的维度来看,消费作为国内经济增长不可或缺的驱动因素之一,阶段性的景气波动并不会改变这个产业长期持续增长的趋势。落实到明年来看,在疫情好转情况下,具备明确修复预期的旅游出行链条,股价在底部的标的和行业有望受到政策催化,值得我们重点关注。
展望明年,随着疫苗和长效药等防疫体系进一步完善、国内外出行常态化预期的提升,整个旅游出行产业链的恢复逻辑将是贯穿2022年的重要主线之一。
结合行业的活动密集等特点,从行业需求、赛道格局来看,我们将重点关注具备周期成长逻辑的连锁酒店、部分处于扩张加速周期的连锁餐饮、供应链景气和份额持续提升的免税企业,以及低估值待修复的景区和出境OTA等细分子行业。
站在这个时点来看,教育产业实则发生了一个较大的根本面变化,这种变化才刚刚开始。但是,我们坚定地看好教育产业中职业教育和人力资源服务的长期发展和空间。落实到明年,随着后续相关政策逐步落地和消化,职业教育、高教等板块的负面情绪有望进一步地缓解,并且存在相关政策来支持细分行业的可能。所以,我们将密切关注教育产业里面职业教育和人力资源服务的行业。
责任编辑:常靖蕾
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1月16日午间收评:沪指冲高回落涨0.21%,寒武纪(sh688256)放量大跌超11%1、市场早间冲高回落,沪指盘中涨超1%,创业板指一度涨逾2%,随后涨幅均明显收窄。小红书概念股继续活跃,天下秀(sh600556)、遥望科技(sz002291)、爱慕股份(sh603511)、引力传媒(sh603598)、汇洲智能(sz002122)均3连板。家电股走强,火星人(sz300894)、海信视像(sh600060)、华帝股份(sz002035)涨停。油气等周期股再度走强,准油股份(sz002207)涨停。下跌方面,芯片股集体下挫,寒武纪(sh688256)大跌超11%。个股涨多跌少,沪深京三市超2800股飘红,上午半天成交8648亿。午间收盘沪指涨0.21%,深成指涨0.06%,创业板涨0.01%。2、板块概念方面,零售、家电、煤炭、有色金属等板块领涨;半导体、AI芯片、机器人(sz300024)、AI眼镜等板块领跌; 3、两市共2684只个股上涨,66只个股涨停;2209只个股下跌,2只个股跌停;30只股票炸板,炸板率33%。 -
趋势起航今天 03:50:34
上午这个盘面确实不理想,昨晚美股大涨却搞来这种走势,高开低走还有个说法也没高开多少走成了冲高回落。。小红书这种题材一波流的没参与点,早上除了开一字的晋级其余都断板;AI硬件在寒武纪(sh688256)大跌后整体也不及预期,机器人(sz300024)方向再次迎来分歧,正常来说机器人(sz300024)是大二波行情,而这大二波今天又是二次分歧,这种时候只能低吸不太适合追涨,中午的时候中军三花智控(sz002050)也跳水了,如果三花智控(sz002050)下午加速调整,其余的趋势类机器人(sz300024)是低吸机会,情绪股主要看五洲新春(sh603667)与建设工业(sz002265)这两个的负反馈大不,或者说就是建设工业(sz002265)看能否摸跌停,若建设工业(sz002265)摸一下跌停机器人(sz300024)趋势股都会给到一个较低的位置。。目前来看1月20号的担忧还在,都想明天来避险,结果今天厉害的资金就提前跑了,既然这个样子今明两天低吸的话20号可能反而有预期差了。 -
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【盘中直播】上或下问题都不大。这里更大概率是4浪反弹