收盘总结
沪指缩量下跌0.73% 两市下跌个股近4800只、逾160股跌停！高位股上演跌停潮 内资机构出逃超900亿。三大指数午后冲高回落集体收跌。截至收盘，沪指下跌0.73%，深证成指跌0.35%，创业板指跌0.02%。两市个股普跌，下跌个股近4800只，红盘个股仅500余只；两市全天成交1.51万亿元，较上一日缩量成交1894亿元，内资主力资金净卖出908.3亿元；两市涨跌中位数为-3.66%。
盘面上，市场情绪极差，权重股走势较强，题材概念全线下跌。两市涨停个股数量仅20余只。足球振兴概念领涨两市，奥拓电子、粤传媒（维权）、共创草坪涨停；出海50、白酒概念表现强势。
跌幅方面，两市逾200只个股跌超9%，跌停个股超160只。高位股持续上演跌停潮，山东玻纤、一鸣食品、长白山等数十只个股跌停；首发经济、冰雪经济、银发经济全线重挫，利亚德、锋尚文化等多股跌超10%，曲江文旅（维权）、德展健康、雪人股份等多股跌停；AI应用相关概念集体重挫，吉视传媒、博纳影业、华闻集团（维权）等多股跌停；字节产业链集体走低，城地香江、思美传媒（维权）等多股跌停；零售、旅游等大消费概念集体走弱，中央商场、新华百货等多股跌停；数字经济、机器人、算力、医药等概念全线下行。
消息面上，1、央行党委召开会议强调，明年实施好适度宽松的货币政策，适时降准降息；2、国常会研究推进足球振兴发展相关工作，指出要加大力度落实各项政策举措，推动足球工作不断迈上新台阶；3、多只强势股发布风险提示、股东减持公告；4、华南一家接近上市公司人士表示，现在有很多私募机构成立产品，帮助大股东减持。
一、市场消息汇总
1、沪指缩量下跌0.73% 两市下跌个股近4800只、逾160股跌停！高位股上演跌停潮 内资机构出逃超900亿
三大指数午后冲高回落集体收跌。截至收盘，沪指下跌0.73%，深证成指跌0.35%，创业板指跌0.02%。两市个股普跌，下跌个股近4800只，红盘个股仅500余只；两市全天成交1.51万亿元，较上一日缩量成交1894亿元，内资主力资金净卖出908.3亿元；两市涨跌中位数为-3.66%。盘面上，市场情绪极差，权重股走势较强，题材概念全线下跌。两市涨停个股数量仅20余只。足球振兴概念领涨两市，奥拓电子、粤传媒、共创草坪涨停；出海50、白酒概念表现强势。跌幅方面，两市逾200只个股跌超9%，跌停个股超160只。高位股持续上演跌停潮，山东玻纤、一鸣食品、长白山等数十只个股跌停；首发经济、冰雪经济、银发经济全线重挫，利亚德、锋尚文化等多股跌超10%，曲江文旅、德展健康、雪人股份等多股跌停；AI应用相关概念集体重挫，吉视传媒、博纳影业、华闻集团等多股跌停；字节产业链集体走低，城地香江、思美传媒等多股跌停；零售、旅游等大消费概念集体走弱，中央商场、新华百货等多股跌停；数字经济、机器人、算力、医药等概念全线下行。消息面上，1、央行党委召开会议强调，明年实施好适度宽松的货币政策，适时降准降息；2、国常会研究推进足球振兴发展相关工作，指出要加大力度落实各项政策举措，推动足球工作不断迈上新台阶；3、多只强势股发布风险提示、股东减持公告；4、华南一家接近上市公司人士表示，现在有很多私募机构成立产品，帮助大股东减持。
评：今年最惨的一天，170多家跌停的，近2000家跌幅超过5%，中位数-3.66%。而上涨个股就550家，涨幅超过5%的不足70家！所以，如果你今天是巨亏的，放过自己吧，这不是你的错。
但如果看指数，今天一点都不惨，沪指跌幅不到1%，创业板没跌，上证50还是涨的！主要是茅台、宁王等大盘股护盘，核心资产大爆发了。那么问题来了，今天内资主力狂卖900亿，那么谁在买核心资产呢？
昨天吐槽了量化，量化就是搅屎棍；无限放大了情绪，然后疯狂的收割。就这样暴涨暴跌的市场，真的有慢牛吗？
2、强势股大面积跌停 多股发布风险提示、股东减持公告
前期强势股今天现跌停潮，近期强势板块指数跳空低开低走，重挫逾6%。文峰股份、南京化纤、惠发食品（维权）、新世界等近70股跌停或跌超10%。今日多家强势股发布风险提示公告。连续2个交易日20%涨停的米奥会展称，公司对有关事项进行了核查，并确认目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。连续3个交易日涨停的梦天家居今日也发布股价异动公告，经公司自查，公司目前生产经营活动一切正常，市场环境、行业政策没有发生重大调整、生产成本和销售等情况没有出现大幅波动、内部生产经营秩序正常。长白山、大连圣亚、日海智能（维权）、武商集团等强势股今日也集体提示风险，股价均快速跌停。此外，股价大涨后部分股票也引来股东的减持。龙迅股份公告，截至2024年12月16日，赛富创投通过集中竞价的方式累计减持公司股票205万股，减持比例为2%，减持总金额达1.31亿元，当前持股数量降至534万股，占总股本的5.22%。龙迅股份早间最多跌近13%。重庆路桥、西藏旅游、银河微电、正弦电气等均在今日发布股东减持相关公告，早间股价均大幅下挫。（证券时报）
3、软银宣布未来4年向美国投资1000亿美元 或涉AI等领域
据央视新闻报道，当地时间12月16日，美国当选总统特朗普宣布，日本软银集团将向美国投资1000亿美元。知情人士透露，软银的此项投资将创造至少10万个就业岗位，软银计划在2029年特朗普离任前完成这项工作。孙正义在特朗普的私人宅邸“海湖庄园”与其会谈后出席了联合记者会。特朗普笑称，他希望孙正义实际向美国企业投资2000亿美元。“我真的会尝试，”孙正义笑着说，“他是一位出色的谈判高手。”虽然孙正义没有详细说明投资内容，但很有可能以面向人工智能开发用途的数据中心等AI相关投资为主。投资除了通过软银集团自身外，还会通过软银集团旗下的愿景基金以及子公司ARM等渠道开展。孙正义多次公开表示要增加对人工智能的投资，他称人工智能是一项将改变几乎所有行业的技术。（澎湃）
4、台积电2纳米制程技术细节出炉 性能跃升15% 功耗降低30%
在旧金山举行的IEEE国际电子器件会议 (IEDM) 上，全球晶圆代工巨头台积电公布了其备受瞩目的2纳米（N2）制程技术的更多细节。据介绍，相较于前代制程，N2制程在性能上提升了15%，功耗降低了高达30%，能效显著提升。此外，得益于环绕式栅极（GAA）纳米片晶体管和N2 NanoFlex技术的应用，晶体管密度也提高了1.15倍。N2 NanoFlex技术允许制造商在最小的面积内集成不同的逻辑单元，进一步优化了制程的性能。据悉，N2制程晶圆的价格将比3纳米制程高出10%以上。（财联社）
5、国务院国资委：中央企业要从并购重组、市场化改革、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管理工作
国务院国资委近日印发了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》。《意见》共九条，主要包括以下内容：
一是明确市值管理目标和方向。《意见》要求中央企业以提高上市公司发展质量为基础，指导控股上市公司贯彻落实深化国资国企改革重大部署，增强核心功能，提升核心竞争力，切实发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用，着力打造一流上市公司。
二是用好市值管理“工具箱”。《意见》提出中央企业要从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管理工作。支持控股上市公司围绕提高主业竞争优势、增强科技创新能力、促进产业升级实施并购重组；指导控股上市公司从完善公司治理、规范实施股权激励等方面加大市场化改革力度，激发上市公司活力；督促控股上市公司全面提高信息披露质量，完善ESG管理体系，加强舆情信息收集和研判，切实维护企业形象和品牌声誉；指导控股上市公司多途径多形式强化投资者沟通，增进市场认同；引导控股上市公司牢固树立投资者回报意识，增加现金分红频次、优化现金分红节奏、提高现金分红比例；推动中央企业和控股上市公司建立常态化股票回购增持机制，规范减持行为，积极解决控股上市公司长期破净问题。
三是健全工作机制、强化正向激励。《意见》要求中央企业将市值管理作为一项长期战略管理行为，健全市值管理工作制度机制，提升市值管理工作成效。国务院国资委将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核，强化正向激励。
四是坚守合规底线。中央企业和控股上市公司开展市值管理要严守依法合规底线，严禁以市值管理为名操控信息披露、严禁操纵股价、严禁内幕交易，对于违法违规行为严肃追责问责。（国资委）
评：中特估又出利好了，国资委印发市值管理9条，全文看下来，感觉这一句威力很大：将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核，强化正向激励！
本次文件重点内容：
1. 原文：中央企业要从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管理工作。
解读：鼓励并购重组、股票回购、分红（投资者回报），将实实在在地利好股价。
2. 原文：推动企业内部优质资源进一步向控股上市公司汇聚，支持控股上市公司围绕提高主业竞争优势、增强科技创新能力、促进产业升级实施并购重组。
解读：前半句是鼓励资产证券化，鼓励央企把更多优质资产注入旗下上市公司平台，后半句则是进一步鼓励并购重组，尤其是战略新兴产业的并购重组，强化竞争优势，整体就是在鼓励央企上市公司通过并购重组进行产业升级。
3. 原文：推动控股上市公司把科技创新摆到更加突出位置，紧盯核心科技资源积极开展投资并购。
解读：科技创新将是后续央企改革鼓励的一个重点，央企科技创新也将是市场的一个重点。
另外，近期十年期国债收益率跌破2%，也再次提升了A股低估值、高股息率个股的关注度：国债收益率已经低于2%，而A股高股息个股的股息率能达到4%、5%，已经明显高于国债收益率。
我们知道，央企负责人一般都不持股，他们根本不关心股价，因为跟自身利益不相关。
但他们想“升官”，经营业绩考核是重中之重，现在把市值考核纳入进来了！央企负责人就有足够的动力把股价拉上去，尤其是破净的公司。通过回购，增持，提升业绩等等方式。央企市值占了A股的40%以上，如果他们能持续市值管理，大A走慢牛确实有戏的。
但短期看，拉升央企巨无霸需要的资金源源不断。现在机构这么怂，外资不给力，谁来拉升呢？
财经速读
英国10月三个月ILO失业率4.3%
德国12月ZEW经济景气指数为15.7
130.04亿斤！浙江粮食生产实现“九连增”
江苏将全面放宽落户限制助力“新市民”安居
美国银行：60%受访者认为美国经济将软着陆
市场消息：巴西央行将在未来两次会议上加息100个基点
山西晋城公积金新政：多子女家庭公积金贷款最高额度提高至120万元
湖北公安县：在县城城区买新建商品住房的，每户最高可获8万元/套购房奖补
新疆乌鲁木齐：拟将个人住房公积金贷款最高额度由80万元提高至120万元
商品及数据
1、中国汽车流通协会：1-11月全国商用车累计销量（批发）为350.53万辆，同比下降4.45%
中国汽车流通协会数据显示，2024年11月全国商用车整体销量（批发）为31.48万辆，同比下降13.93%，环比上涨5.62%。其中卡车销量为26.88万辆，同比下降15.53%，环比上涨5.47%；客车销量为4.60万辆，同比下降3.24%，环比上涨6.53%。2024年1-11月全国商用车累计销量（批发）为350.53万辆，同比下降4.45%。其中卡车累计销量为304.43万辆，同比下降5.92%；客车累计销量为46.09万辆，同比上涨6.51%。
2、中汽协：11月汽车以旧换新政策效果持续显现
据中国汽车工业协会数据，2024年11月，乘用车产销分别完成310.9万辆和300.1万辆，环比分别增长14.9%和9%，同比分别增长14.9%和15.2%。2024年1-11月，乘用车产销分别完成2445.9万辆和2443.5万辆，同比分别增长4.3%和5%。据中国汽车工业协会分析，11月，汽车以旧换新政策效果持续显现，各地和企业促销活动持续发力，加之年底冲刺，助力乘用车市场持续走强，购车需求进一步释放。
3、前11个月江苏外贸进出口5.09万亿元 同比增长6.9%
据南京海关统计，今年前11个月，江苏省货物贸易进出口5.09万亿元，规模创历史同期新高，同比增长6.9%，增幅较全国高2个百分点，占同期我国进出口总值的12.8%。其中，出口3.29万亿元，增长7.7%；进口1.8万亿元，增长5.3%。
机构观点
1、申万宏源傅静涛：2025年核心资产或迎困境反转
12月17日，申万宏源在深圳召开2025资本市场投资年会，申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛表示，2025年，核心资产或迎来困境反转，可能是主动管理否极泰来的年份。主动管理的超额收益，与产业趋势多寡直接挂钩。新景气机会的确立，通常是先由主动挖掘，再由被动覆盖，主动管理永远有生命力。被动产品发展的长期基础是公司治理和股东回报改善，而过去两年，被动产品规模爆发更多依赖于价值和成长阶段性的强趋势。(中证金牛座)
2、申万宏源傅静涛：当前仍是牛市“起手式” 第二波行情最晚明年下半年启动
据财联社，申万宏源2025资本市场投资年会于12月17日在深圳召开，申万宏源A股策略首席分析师傅静涛对大势研判作出核心结论，认为当前仍是牛市“起手式”，可分为两波行情，2024年底是第一波行情；第二波行情最晚于2025年下半年启动，反映2026年A股盈利能力拐头向上可见度提升，可能是真正的大级别上涨行情的起点。傅静涛分析称，自9月24日后市场反弹以来，A股交易博弈剧烈程度已是牛市级别，但如果牛市预期难以一蹴而就，短期已处于低性价比区域。同时建议投资者，要相信规律，守住框架。此外，傅静涛认为，2025年可能是主动管理否极泰来的年份。新景气机会的确立，通常是先由主动挖掘，再由被动覆盖，主动管理永远有生命力，主动管理行业并不会缺席真正的牛市。
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二、利好消息汇总
公司利好
洪城环境：中标3.6亿元项目
理想汽车：上周销量达1.41万辆
大连电瓷：预中标金额约5570万元
中国电建：签署54.88亿元地铁合同
华润双鹤：通过药品GMP符合性检查
通光线缆：预中标合同金额约1.96亿元
莱伯泰科：通过高新技术企业重新认定
富瀚微：计划于2025年推出AI眼镜芯片
中源协和：子公司获药物临床试验批准
江河集团：子公司签署4.85亿元幕墙合同
博实股份：签订5381.7万智能化改造合同
欧普康视：硬性巩膜接触镜获医疗器械注册证
生物股份：子公司获布鲁氏菌病活疫苗批准文号
英洛华：公司稀土永磁产品可应用于人形机器人
方盛制药：子公司方盛健盟被认定为高新技术企业
国联证券：重大资产重组事项获并购重组委审核通过
长春高新：子公司GenSci122片临床试验申请获批准
高凌信息：拟购买欣诺通信100%股份 股票明起复牌
九洲集团：持有100%股权的大庆风电项目进入补贴目录
乐普医疗：经导管植入式主动脉瓣膜系统 获得 NMPA 注册批准
海马汽车：目前正在开展包括氢燃料电池汽车等多领域多类型的对外合作
挖金客：与字节跳动合作 提供移动信息化服务和采购广告资源
泰凌微：推出基于TL721x及TL751x芯片的机器学习与人工智能平台TLEdgeAI-DK
汉威科技：正开发应用于灵巧手的触觉传感器 处于技术方案确认阶段
中性消息
康希通信：获得政府补助740.37万元
中国核建：11月新签合同额1424.51亿
汇纳科技：控股子公司出售服务器及软件
惠天热电：拟向关联方销售煤粉约3.2万吨
和远气体：2024年中期拟每10股派发现金1元
福建金森：拟投资1000万元设立全资子公司
国风新材：拟购买金张科技股份存在不确定性
得润电子：公司连接器产品未应用于人形机器人
步长制药：水痘减毒活疫苗临床试验申请获受理
东华软件：控股子公司东华医为拟以1亿元设立子公司
诚意药业：硫酸阿米卡星注射液通过仿制药一致性评价
中煤能源：11月商品煤销量2580万吨 同比增长11.4%
妙可蓝多：与现代牧业共同投资设立合资公司事项终止
安诺其：收到2023年度高新技术成果转化专项资金143.4万元
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三、利空消息汇总
利空消息
太辰光：股东减持后持股比例低于5%
蔚蓝生物：董事及财务总监拟减持股份
安必平：股东拟减持不超3.00%公司股份
鑫科材料：董事及高管完成股份减持计划
浩瀚深度：股东联创永钦拟减持2.17%股份
中环海陆：股东及高管计划减持不超3%股份
中炬高新：中山润田持900万股将被司法拍卖
大千生态：股东新华发行集团计划减持不超3%公司股份
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四、涨停榜复盘
明日展望：情绪冰点临近
不吹不黑，今天是10月以来市场情绪最惨烈的一天，看了下实盘赛选手的亏钱效应，今天人均满仓亏4.5%问题不大，更恐怖的是，今天满仓跌停的选手也不会是少数。
所以如果你今天亏麻了，也别太难过，因为大家都亏钱=我没亏钱。
回头去看，从上周五日上集团天地板开始，市场的短期情绪波动就开始加大，这三天则是每天尝试修复不成后，连续转向强分歧，导致亏钱效应最大化。
是不是很有周期镜像理论的样子？左边赚钱有多爽，右边亏钱效应就有多恐怖啊。
今天杀的是很惨的，所以也有点情绪冰点的意味了，考虑到今天500家左右的红盘家数，和132家跌停家数，我觉得明天开盘顺势核按钮后，应该有资金尝试反核了。
今天连板的活口还是有价值的，如果明天冰点转强，就有希望成为下一轮领涨，所以今天在连板里拿了点先手。
超短概览：量化退潮
前几天觉得自己挺菜的，这两天突然觉得自己又行了。
每个人有每个人适应的风格，我一个看人的情绪周期的选手，肯定是看不懂机器人的情绪的（何况机器人没有情绪）。
所以每次量化猖獗的时候，我都觉得自己做的特别难受。
现在回头去看这个小的情绪周期，我指的是机器人+AI+消费的小周期，本质上是对之前日出东方周期的补涨。
但因为机器人的加入，游资/其他量化机构的风格，实际上是平铺各个题材的仓位的，这就导致这轮行情宽度非常好，但高度是有限的。
量化的加入不仅误导了日内的强度，也模糊了日线级别的强度，因为常出现地天翘板的走势，导致大家对情绪分歧的节点敏感度降低。
最近我对接力一直感觉做的很难受，很多标的明显是图形刻意的模仿，比如日上集团模仿日出东方，比如多波形态的互相模仿，这种情况下是很难参与的，因为我不喜欢确定性低的机会。
市场整体的重心在下降，在开会后机构抱团做空开始，先杀的其实是大票和趋势股，小盘因为机器人加入后多活跃了几天，而从上周五开始到今天，小盘股这连续三天算是补跌。
这里最难受的是前面在大票挨打，这两天忍不住去跟着量化做波动的，那就是两头挨打了。
回头看今天的盘面，非常明显的权重护盘行情，沪深300里差不多有200只都是红盘的，所以金融本身就是非常好的护盘品种。
虽然今天很差，但别太悲观，这并不是宽慰大家，而是对市场的正常预期和正常理解。
热门板块：漂亮100
通杀节奏，今天热点全线扑街，等退潮后跟踪新方向诞生；
是老的反复还是新的再起还要边走边看；
赚钱效应标签：大盘股
亏钱效应标签：百货超市、旅游、教育
呼家楼：净买入3604万上海凤凰（维权）；买入5546卖出1933万开开实业；（退潮期主要做了连板活口）
方新侠：净卖出8265万三维通信；（抢修复失败离场）
五、ASIC+AEC前景愈明，关注AI算力与互联机会（附股）
1、12月3日Marvell宣布同亚马逊达成一份为期5年的协议，期间Marvell将向亚马逊提供定制AEC、DSP、PCIeRetimer、DCI光模块等互联产品；
2、12月3日，亚马逊发布AWSTrn2UltraServer，其由4台16卡Trn2服务器互连组成
3、博通在业绩会上给出仅考虑了3家大客户情况下，2027年AI业务（ASIC+网络）有600-900亿美元潜在收入空间的预期；
投资建议：
博通ASIC+网络逻辑：推荐地平线机器人，建议关注黑芝麻智能（12.9入通，2.7解禁）（智驾推理场景国产算力芯片落地进展可观），推荐国产交换机芯片头部厂商盛科通信，以及中际旭创、天孚通信
AEC逻辑：建议关注兆龙互连、瑞可达、博创科技、澜起科技、新易盛
六、AI算力核心赛道：共封装光学CPO全景解析
当前全球AI算力需求强劲，数据中心规模持续扩大，对带宽容量与高速数据传输速率的需求明显增加。
由此进一步推动光模块从800G向1.6T以及更高速率演进。
从1.6T开始，传统可插拔速率升级或达到极限，后续CPO方案有望成为产业重要技术路线，并实现向真正的“光互连”的转变。
在CPO技术中，ASIC芯片和硅光引擎被协同封装在同一高速主板上，从而实现高度集成。
CPO图线路：
资料来源：YOLE当前海外正在关注大型科技公司对ASIC的需求，未来几年定制芯片ASIC有望在生成式AI应用中加速夺取市场份额。CPO和ASIC的结合被视为提升光互联技术性能的关键手段之一，两大细分赛道都值得长期跟踪研究。
CPO行业概览
CPO（Co-packagedOptics）是一种在数据中心光互连领域应用的光电共封装方案。
它是一种新型的光电集成技术，主要是将网络交换芯片和光模块共同装配在同一个插槽（Socket）上，形成芯片和模组的共封装。
CPO技术可以缩短交换芯片和光引擎之间的距离，以帮助电信号在芯片和引擎之间更快地传输。
该技术主要应用于数据中心和AI领域，用以解决传统架构下由于光纤长度过长而导致的数据中心能耗增加、空间利用率受限以及信号衰减等问题。
根据Cisco数据，以CPO为代表的新兴技术相比可插拔式光模块可实现25%-30%的功耗节省。
CPO技术目前面临的挑战在于封装和低损耗光线互联，在技术成熟后可以大幅改善光模块耗电情况，支撑数据中心数据传输带宽提升。
可插拔光模块和共封装光学对比：
CPO产业链和竞争格局
根据Yole，在CPO技术路线下，产业链分为设计、光引擎、激光光源、光芯片、光模块、硅光代工、设备商（CPO组装）等。
此外，CPO主要涉及三类核心技术挑战：高密度的光电（驱动）芯片设计技术、高密度及高带宽的连接器技术、封装和散热技术。
CPO产业链图示：
资料来源：yoleCPO技术存在壁垒，进入门槛较高。
目前整个产业链环节以海外厂商为主导，全球主要有博通、英特尔、Ranovus、英伟达、AyarLabs等少数公司具备向市场提供专有解决方案的内部能力。
博通2021年宣布进军CPO领域，2022年8月宣布国内厂商腾讯和锐捷网络成为该领域的合作伙伴。
在HotChips2024大会上，博通展示了带有光学附件的AI计算ASIC，通过结合CPO技术，将计算ASIC与光学模块和高带宽内存封装在一起，提供了更高的计算密度和更低的功耗。
思科预计CPO的试用部署与51.2Tb交换周期一致，然后在101.2Tb交换周期内进行更大规模的采用。
英伟达同时布局交换机侧及GPU侧CPO。英伟达通过战略投资AyarLabs、TSMC构建硅光平台、芯片共封装能力，计划2025年左右通过CPO技术实现GPU芯片与NVSwich芯片之间的光连接。
国内方面，在光引擎、激光光源及最后的组装环节有望加速突破。
光引擎方面，由于光引擎中除了硅光芯片还需要FAU等无源器件，国内厂商例如天孚通信提供光通信系统中所需的各种光源组件，如激光器、光放大器等，有望凭借其丰富的无源器件产线进入供应链。
激光光源方面，国内厂商如源杰科技有望通过成本优势进入供应链。
CPO组装环节，国内厂商如新华三、锐捷网络作为国内市占率领先的交换设备厂商有望为国内客户提供基于博通等方案的CPO设备。
国内厂商新华三已经发布了800GCPO硅光数据中心交换机；锐捷网络发布了51.2Tbit/s的CPO交换机。
国外博通、思科、Marvell等行业内龙头企业均已推出CPO交换机。
思科在OFC2023上展示基于Silicon One G100 ASIC(25.6T)CPO 交换样机。
博通作为重要的交换芯片和光电子芯片的厂商，在CPO芯片和交换机产品方面持续取得进展。
2024年3月，博通开始向客户交付51.2T以太网交换机Bailly，该产品将八个基于硅光子的6.4T光引擎与博通的StrataXGSTomahawk5交换芯片集成在一起，与可插拔光模块方案相比，Bailly使光互连的功耗降低了70%，硅面积效率提高了8倍。
当前博通也在积极推动CPO技术从交换机侧向服务器侧渗透。
博通CPO光模块产品演进：
光模块方面，从产品速率技术维度来看，中期1.6T、长期3.2T光模块将成为数通领域CPO市场主要增量。
国内光模块厂商也在相继布局CPO研发。据不完全统计，中际旭创、新易盛、联特科技、罗博特科、通宇通讯、中京电子、天孚通信、光迅科技、德科立、仕佳光子、亨通光电、剑桥科技等多家国内公司已经开始布局CPO相关技术研发或业务。
根据LightCounting预测，CPO预计将从800G、1.6T端口开始出货，于2024年开始商用，最早2026年规模上量，应用于超大型云服务商的数通短距场景。
整体来看，目前CPO行业还处于起步阶段，随着数据中心对通信带宽的进一步提升，以及全球头部科技公司持续推进布局，CPO技术有望开始加速导入。
（转自：京城投资财富）
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