【东吴电新】周策略：锂电和大储需求向好、风光明年逐步好转_新浪财经

电气设备7426下跌2.15%，表现弱于大盘。（本周，12月09日-12月13日，下同），风电跌0.59%，核电跌1.28%，新能源汽车跌1.28%，发电设备跌1.71%，电气设备跌2.15%，锂电池跌2.85%，光伏跌4.67%。涨幅前五为金龙汽车、汇洲智能、尚纬股份、胜利精密、ST惠程（维权）；跌幅前五为智云股份、天际股份（维权）、科恒股份、爱旭股份、蓝海华腾。

行业层面：

储能：华为获菲律宾Terra Solar项目4.5GWh电池存储合同；阳光电源宣布与CREC签署电池储能协议1.5GWh；湖北省能源局：发布《关于开展2024年常规新能源发电项目竞争性配置的通知》；山西省能源局：自2025年1月起，分布式新能源可自愿选择以独立或聚合方式参与绿电、绿证交易，暂不承担相关市场运营费用；电动车：中汽协：11月新能源汽车销量151.2万辆，同环比增长47%/6%，出口8.3万辆，同环比降35%/14%；12月首周销量榜：小鹏、问界大降超20%，特斯拉大涨超17%；11月国内动力电池装车量67.2GWh，同环比增长50%/14%，铁锂占比80%；极氪进入马来西亚市场，12月中旬交付极氪009和极氪X；小米第二款车“YU7”将于明年年中上市；阿维塔与华为签署全面深化战略合作协议；特斯拉美国将Model S和Model S Plaid售价提升0.5w美金；特斯拉皮卡进入工信部，搭载140kwh电池续航618km；市场价格及周环比：钴：SMM钴粉16.95万/吨，-1.7%；镍：上海金属网13.05万/吨，+2.4%；锰：长江有色市场1.38万/吨，+1.4%；碳酸锂：SMM工业级7.32万/吨，-0.7%；SMM电池级7.64万/吨，-0.7%；EC碳酸乙烯脂0.50万/吨，-1.0%；前驱体：百川磷酸铁 1.05万/吨，+0.5%；正极：SMM磷酸铁锂-动力3.38万/吨，-0.4%；负极：百川石油焦0.20万/吨，+2.8%；电池：SMM方形-三元523 0.413元/wh，-1.2%；SMM软包-三元523 0.43元/wh，-1.8 %；SMM方形-铁锂 0.373元/wh，-0.8%；电解液：百川磷酸铁锂1.94万/吨，+1.6%；SMM磷酸铁锂2.12万/吨，+0.7%；SMM三元动力2.53万/吨，+0.8%；六氟磷酸锂：SMM6.25万/吨，+4.4%；百川6.10万/吨，+1.7%；新能源：多晶硅期货合约将于24年12月26日起上市交易；阿特斯斩获2GW美国组件大单；国家电投将在沙特开发两大光伏项目；光伏组件招标价格分化，龙头企业坚守品质底线；中国石油新疆2.64GW光伏EPC中标结果公布；美国对中国多晶硅和硅片加征50%关税，25年1月1日实施；Solarzoom，本周硅料39元/kg，环比持平；N型210硅片1.40元/片，环比持平；N型182硅片1.05元/片，环比上涨1.94%；双面Topcon182电池片0.28元/W，环比持平；PERC182/双面TOPCon182组件0.68/0.71元/W，环比持平/持平；玻璃3.2mm/2.0mm 19.50/11.75元/平，环比持平/持平。风电：国电投第二批风机集采开标，招标规则修改后多数项目非最低价中标。本周招标 0.65GW。陆上 65GW，海上暂无。本周开/中标 1.65GW。陆上0.75GW，海上0.90GW。人形机器人：特斯拉机器人X账号更新最新行走视频，视频中Optimus已经能在野外在差不多45°的陡坡路况下实现较好的自主行走；电网：许继电气预中标约4.68亿元南方电网招标项目。

公司层面：

宁德时代：1）公司拟向全体股东每 10 股派发现金分红 12.30 元（含税），合计派发约54亿元。本次分红不送红股，不以公积金转增股本。2）宁德时代与 Stellantis 拟共同在西班牙出资成立合资公司，双方各持股50%，并以合资公司为主体在西班牙阿拉贡自治区萨拉戈萨市兴建合资电池工厂，该电池工厂预计总投资规模为40.38亿欧元。厦钨新能：公司与欣旺达动力签署《固态电池战略合作框架协议》，推动固态电池用系列新能源电池材料的产业化实施。禾迈股份：公司首次公开发行限售股6172万股将于2024年12月20日起上市流通，占总股本的49.87%。天合光能：决定终止筹划分拆控股子公司天合富家，原名为江苏天合智慧分布式能源有限公司）上市事宜。金风科技：公司向460名首次授予激励对象授予限制性股票3940万股，授予价格为4.09元/股，需摊销的总费用2.6亿元。日月股份：公司董事、董事会秘书兼财务负责人王烨通过集中竞价减持18.42万股，占总股本0.0179%。

投资策略：

储能：美国大储需求持续旺盛，因26年储能电池关税增加，当前已进入加单抢装期；欧洲、中东、拉美等新兴市场大储需求大爆发，大储龙头订单充足，有望连续翻倍以上增长，国内光储平价时代，24年1-11月储能招标107Gwh，同增73%；亚非拉、南亚及乌克兰等新兴市场光储平价拉动需求户储和工商储增长；欧美降息，有望拉动需求逐步恢复；我们预计全球储能装机23-25年的CAGR为50%左右，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。电动车：11月新能源汽车销量151.2万辆，同环比增长47%/6%，我们上修24年国内销量至1300万辆，由于25年以旧换新政策延续+购置税退坡抢装，销量预期上修至25%增长。同时大储需求超预期，24年储能电池上修10%至330gwh+，25年继续维持50%增长，全球25年锂电需求增速上修至30%。短期看，12月排产环比基本持平，同比加速，且1月初步了解龙头环比仅微降，淡季不淡，超预期，且产能利用率提升，供需关系持续好转，龙头优势突出，新品增多、海外布局逐步见效，25年开始量利双升，成长空间打开，反转可期；近期各环节低价产品价格开始回暖，关注年底价格谈判，价格弹性看铁锂正极>6F>负极>隔膜。同时，固态电池行业研发进度加速，硫化物技术成主流，电解质、材料设备受益。首推宁德、比亚迪、裕能、亿纬、科达利、尚太、天赐、天奈、璞泰来等锂电龙头公司。光伏：①协会制定0.68元/W成本线，出口退税下降至9%，组件招投标价格开始企稳回升；②行业自律已基本落地，限产有望使得企业走出内卷困境，后续能耗双控等供给侧改革政策可期，行业反转在即！需求端，24年全球装机490GW+，同增20%左右，其中国内240GW+；25年预计10-15%增长。产业端，主链条几乎全行业亏现金成本，供给侧改革力度超预期带动硅料价格，考虑明年春节后需求修复，将拉动价格上涨，Q2走出基本面的拐点，依次看好逆变器、受益供给侧改革的硅料、玻璃、一体化组件龙头、格局好的辅材和电池新技术。工控&机器人：工控今年以来需求弱复苏，3C需求向好，新能源承压显著，传统行业复苏好转，Q4或是拐点，看好工控龙头；人形机器人方面，预计特斯拉Q4发布Gen3机器人、定点也即将临近，后续催化剂众多，我们看好T链确定性供应商和壁垒较高的丝杠及传感器环节。风电：10月下旬江苏2.6GW外部获批是确立海风的大拐点，预计明年海风13GW+，同比翻倍，陆风今年招标120GW，同比翻倍，预计明年陆风100GW+，同增25%，国电投修改招标规则风机价格上涨，风电明年基本面好转明确，继续看好风电，推荐海缆、整机龙头、海塔、铸件龙头等。电网：今年电网投资增长8%，能源局发布特高压电网建设规划做好新能源消纳，国内特高压+新能源基建，海外新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，明年确定增长且可持续，继续推荐特高压、出海、柔直等方向龙头公司。

重点推荐标的：

宁德时代（动力&储能电池全球龙头、盈利能力和排产均超预期）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储爆发持续高增长）、比亚迪（电动车销量持续向好且结构升级、智能化可期）、湖南裕能（铁锂正极龙头强阿尔法、新品放量和价格见底盈利反转）、亿纬锂能（维权）（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之路、消费类电池稳健）、尚太科技（负极龙头份额提升超预期、成本优势大盈利能力强）、科达利（结构件全球龙头、优势突出盈利稳定）、三花智控（热管理全球龙头、机器人总成空间大）、天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）、天奈科技（碳纳米管龙头、快充&硅碳&固态持续受益）、德业股份（新兴市场开拓先锋、户储爆发工商储蓄势）、上能电气（逆变器地面地位稳固、大储PCS放量在即）、宏发股份（继电器恢复稳增长、高压直流持续稳增长）、明阳智能（海上风机龙头、风机毛利率修复弹性大）、通威股份（硅料龙头受益供给侧改革、电池和组件有望改善）、福莱特（光伏玻璃龙头成本优势显著、价格底部有望企稳反弹）、汇川技术（通用自动化弱复苏龙头Alpha明显、联合动力持续超预期）、晶澳科技（一体化组件龙头、盈利率先恢复）、阿特斯（一体化组件头部企业、深耕海外大储进入收获期）、晶科能源（一体化组件龙头、Topcon明显领先）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、BC技术值期待）、天合光能（210一体化组件龙头、户用分布式和渠道占比高）、三一重能（成本优势明显、双海战略见成效）、三星医疗（海外配网和电表需求强劲、国内增长稳健）、许继电气（一二次电力设备龙头、柔直弹性可期）、平高电气（特高压交直流龙头、业绩持续超预期）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期）、禾迈股份（微逆去库尾声今年重回高增长、储能产品开始导入）、璞泰来（负极龙头业绩拐点临近、隔膜涂覆持续高增长）、容百科技（高镍正极龙头、海外进展超预期）、赣锋锂业（碳酸锂价格见底反弹、自有矿储备比例高）、锦浪科技（组串式逆变器龙头、储能逆变器开始放量）、聚和材料（银浆龙头、铜浆率先布局）、钧达股份（Topcon电池龙头、扩产上量）、爱旭股份（ABC电池组件龙头、明年大幅放量）、华友钴业（镍钴龙头、前聚体龙头）、中伟股份（三元前聚体龙头、镍锂金属布局可观）、福斯特（EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量）、金风科技（风机毛利率恢复、风电运营稳健）、新宙邦（电解液&氟化工齐头并进）、东方电缆（海缆壁垒高格局好，海风项目开始启动）、中国西电（一次设备综合龙头、受益特高压和管理改善）、艾罗能源（深耕欧洲户储、新兴市场和新产品起量明显）、国电南瑞（二次设备龙头、稳健增长可期）、鸣志电器（步进电机全球龙头、机器人空心杯电机潜力大）、金盘科技（干变全球龙头、海外订单超预期）、海兴电力（海外渠道深厚、电表及AMI模式高增）、盛弘股份（工商储龙头增长高、充电桩高增长）、固德威（组串逆变器持续增长，储能电池和集成今年逐步恢复）、星源材质（干法和湿法隔膜龙头、LG等海外客户进展顺利）、当升科技（三元正极龙头、布局固态电池技术）、恩捷股份（湿法隔膜龙头）、天顺风能（海工装备开始放量、风电运营稳步释放）、泰胜风能（陆塔出口和海工开始上量、盈利改善）、曼恩斯特（磨头龙头持续高增、多品类扩张布局固态）、昱能科技（微逆恢复增长、储能开始导入）、德方纳米（液相铁锂龙头）、永兴材料、中矿资源、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、大金重工、科士达、安科瑞、中熔电气、天齐锂业、日月股份、TCL中环、振华新材、三一重能、美畅股份、弘元绿能、欣旺达、金风科技。建议关注：厦钨新能、多氟多、天际股份、东方电气、中信博、良信股份、东威科技、宇邦新材、海力风电、明阳电气、新强联、通灵股份、快可电子、华电科工、中科电气、琏升科技、元琛科技、、雷赛智能、信捷电气、亿晶光电、大全能源、通合科技、帕瓦股份、金雷股份、禾川科技、嘉元科技、东方日升、岱勒新材等。

风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期

一、储能板块：

美国光储

24年8月组件进口金额11亿美元，同比-31%，环比-18%；进口4.8GW，同比+1%，环比-16%。24年8月进口价格为0.24美元/W，同比-31%，环比-3%。24年1-8月组件进口金额累计117.84亿美元，同比9%；累计进口42.66GW，同比+45%。

24Q2美国储能装机新增3.01GW/10.49GWh，同增79%/87%，环增138%/199%。其中大储2.77GW/9.98GWh，同增84%/95%，环增179%/238%；工商储29MW/87MWh，同减11%/19%，环增49%/96%；户储209MW/423MWh，同增52%/11%，环减17%/18%。美国大储10月装机754MW，同环比+317%/-20%，对应2.2GWh，同环比+218%/-25%，平均配储时长2.9h。1-10月美国大储累计装机7.8GW，同比+74%，对应22.3GWh，同比+65%，配储时长2.87h。10月末美国大储备案量45.4GW，较9月末增9%，较年初大增48%。备案量中，计划24年11-12月并网规模为6.5GW，考虑20%+并网延期，预计年内仍可新增6GW+新增并网量，对应全年13GW/35GWh装机量，同比增90%。产业链看，美国大储需求旺盛，叠加26年起储能电池明确加征关税至25%，25年抢装电池趋势确定，预计25年美国大储装机增速40%，而考虑抢装实际出货增速将大幅提升。

24年11月德国储能新增装机249MW/445MWh，同比-15.46%/-2.82%，环比-5.67%/+12.59%。其中户用储能新增装机193MW/284MWh，同比-24.9%/-24.7%，环比-16.8%/-17.2%；工商业新增装机7.16MW/15.2MWh，同比+2.9%/-1.9%，环比+0.1%/-9%；大储新增装机49.2MW/146MWh，同比+58.7%/+122.6%，环比+95.2%/+308.9%。

储能招投标跟踪

本周（2024年12月7日至2024年12月13日，下同）共有6个储能项目招标，其中EPC项目3个，储能系统项目1个。

本周共开标锂电池储能系统设备/EPC项目9个。其中EPC项目7个，储能系统项目1个，无液流电池项目。

据我们不完全统计，2024年11月储能EPC中标规模为7.68GWh，环比上升2.4%，中标均价为1.03元/Wh，环比上升15.7%。截至2024年12月13日，2024年12月储能EPC中标规模为2.55GWh，中标均价为1.14元/Wh。

二、电动车板块：

25年全球锂电需求增速上修至30%，且短期淡季不淡，产业链盈利反转在即。国内电动车销量超预期，一方面来自汽车消费刺激政策，另一方面来自经济型车型电动化持续提升，持续性可期，预计24年销量1300万辆，同比增37%，25年有望达到25%增长。同时全球储能24年需求上修10%至330GWh，25年有望维持50%增长至500GWh。因此25年全球锂电需求预计30%，若考虑补库需求，增速有望进一步上修。短期来看，排产超预期，11-12月环比持平，淡季不淡，且25Q1预计排产仅仅下滑10%左右。产业链低点已过，龙头盈利率先回升，反转可期。Q3各产业链盈利底部企稳，具备竞争力、新产品优势龙头盈利回升明显，包括电池、铁锂正极、负极环节头部公司。各环节新增产能则明显放缓，供需关系持续好转，25年反转可期。

受益于汽车消费刺激政策及新车型推动，11月国内销量环比进一步向上，全年销量上修至37%增长。11月新能源汽车销量151.2万辆，同环比增长47%/6%，全年销量预计1300万辆，同比增37%，25年考虑汽车消费刺激政策延续，叠加26年购置税减免退坡带来抢装，预计25年国内销量有望增长25%至1600万辆。11月销量中自主品牌依然强势，新势力中小鹏、小米等亮眼。11月比亚迪50.7万辆，同环比+68%/+1%；理想4.9万辆，同环比+19%/-5%；蔚来2.1万辆，同环比+29%/-2%；小鹏3.1万辆，同环比+54%/+29%。

欧洲11月电动车销量平稳，预计25H2新车推出后加速改善。欧洲主流九国合计销量20.5万辆，同环比-3%/+9%，其中纯电注册13.8万辆，占比67%。乘用车注册81.6万辆，同环比-4%/0%，电动车渗透率25.2%，同环比+0.2pct/+2.1pct。主流9国1-11月累计销量198万辆，同比-4%，累计渗透率21.5%。德国：11月电动车注册5.6万辆，同比-12%，环比+2%，其中纯电注册3.5万辆，电动车渗透率22.8%，同环比-2.9/-0.8pct。英国：11月电动车注册5.4万辆，同比+35%，环比+24%，其中纯电注册3.9万辆，电动车渗透率35.3%，同环比+9.6/+5.1pct。法国：11月电动车注册3.5万辆，同比-23%，环比+10%，其中纯电注册2.3万辆，电动车渗透率26.2%，同环比-3.5/+2.7pct。瑞典：11月电动车注册1.5万辆，同比0%，环比-2%，其中纯电注册0.9万辆，电动车渗透率61.7%，同环比+1.2/-0.5pct。挪威：11月电动车注册1.1万辆，同比+18%，环比0%，其中纯电注册1.1万辆，电动车渗透率94.9%，同环比+4.3/-0.7pct。意大利：11月电动车注册1.1万辆，同比-23%，环比+12%，其中纯电注册0.7万辆，电动车渗透率8.4%，同环比-1.3/+1.0pct。西班牙：11月电动车注册1.1万辆，同比-8%，环比-1%，其中纯电注册0.6万辆，电动车渗透率12.8%，同环比-2.0/+2.4pct。瑞士：11月电动车注册0.6万辆，同比-16%，环比+9%，其中纯电注册0.4万辆，电动车渗透率29.5%，同环比-1.9/+1.1pct。葡萄牙：11月电动车注册0.7万辆，同比-1%，环比+11%，其中纯电注册0.4万辆，电动车渗透率36.5%，同环比-1.6/+1.4pct。

美国11月销量增速平稳，25-26年新车型拉动，增速有望恢复。美国：11月电动车注册14.6万辆，同比19%，环比5%，其中纯电注册11.8万辆，同比16%，环比5%，占比81%，插混注册2.7万辆，同比35%，环比5%，占比19%。乘用车注册136万辆，同比10%，环比3%，电动车渗透率10.7%，同环比+0.8/+0.2pct。1-11月电动车累计销145万辆，同增10%，渗透率10%。2024年我们预计销量10%左右增长至160万辆+，但由于电动化率不足10%，电动化空间广阔，预计25-26年新车型推出后有望提速。

投资建议：行业估值盈利底部，龙头技术创新、成本优势突出，盈利率先恢复，供需反转在即，强烈看好。首推格局和盈利稳定龙头电池（宁德、比亚迪、亿纬）、结构件（科达利）；并看好具备盈利弹性的材料龙头，首推（裕能、尚太、天赐），其次看好（璞泰来、新宙邦、容百、中科、华友、中伟、恩捷、星源、德方等），关注（富临、龙蟠）等；同时碳酸锂价格已见底，看好具备优质资源龙头，推荐（中矿、永兴、赣锋）等。

三、风光新能源板块：

硅料：

近期自律会议召开，各环节积极讨论明年产量配额等调配方式，希望藉由企业之间的自律行为让行业恢复稳定发展的健康状态，会议召开后，与上周惨淡的市场氛围不同，硅料环节考虑到后续市场自律行为发酵、成本已不堪负荷的基础上，企业在预期心态影响下本周开始试探性报涨，已经听闻每公斤 42-45 元的报价，然而实际探访采购方，报价尚未成功落地。

价格方面，本周国产块料现货报价水平维持上周，约落在每公斤 37-39 元范围，国产颗粒硅价格约落在每公斤 35.5-36 元，本周因近期事件影响价格下探暂时止稳。

年底时间段，各生产企业面临包括财报压力，业绩兑现以及相关多重负担，本月明显下滑的新增产量或将能够阶段性缓解库存的新增压力，但是存量库存规模仍然可观，短期难以快速去库。当前以降低开工率为代价而缓解库存持续快速上涨的压力，预计需要三个月甚至更长时间消化，因此在此市况下我们对于后续报价上探幅度保守看待。

硅片：

本周观察，硅片端供需关系修复，总体库存快速下降，本周库存落在 22-24 GW，环比显著下降，连带引起当前价格的反弹。

从细分规格来看，P 型 M10 和 G12 规格的成交价格分别为每片 1.1-1.15 元和 1.7 元人民币，其中 182 P 型硅片生产企业陆续反馈已经减缓生产，价格维持每片 1.1-1.2 元人民币价格水位。

而 N 型硅片部分，这周 183 N 硅片主流成交价格维稳上行，企业主流出货价格回稳落在每片 1.05 元人民币。至于 G12 R 规格的成交价格仍在松动下跌，当前成交执行价格约为每片 1.14 元人民币，并往每片 1.12 元人民币酝酿；G12 N 则维持每片 1.4 元人民币的价格。

电池片：

本周电池片价格：P 型 M10、G12 尺寸价格本周仍持平，均价分别为每瓦 0.275 元与 0.28 元人民币，价格区间则分别为每瓦 0.26-0.28 元与每瓦 0.27-0.285 元人民币。

N 型电池片方面，价格皆与上周相同：M10 电池片均价每瓦 0.28 元人民币，价格区间为每瓦 0.275-0.28 元人民币。G12 尺寸均价为每瓦 0.285 元人民币，价格范围为每瓦 0.28-0.29 元人民币。G12R 尺寸均价为每瓦 0.27 元人民币，价格范围则为每瓦 0.265-0.275 元人民币。

海外价格部分，本周 N 型 M10 电池片均价从前期的每瓦 0.037 美元上调至 0.038 美元，出口退税下调而涨价的订单已陆续在本周交付，但因近期汇率变动影响美金价格上调，部分电池厂家也已与海外客户重新拟定交付价格。

展望电池价格走势，考虑到电池片运输与交付时间，以及组件端生产所需周期，十二月中旬以后的电池片需求与价格走势将主要取决于组件厂明年一月的排产计划。而从长期来看，近期行业自律会议后，各环节的报价变动及后续策略仍未完全明朗，在电池环节议价能力相对较弱的情况下，其价格走势仍须观察市场的进一步发展。

组件：

本周价格仍持续僵持，近期自律会议过后组件厂家再度试探涨价可能性，一线厂家报价探涨 2-3 分人民币，已开始有高于 0.7 元人民币的试探价格。

然而实际落地状况仍未见上抬价格，市场整体需求疲弱恐持续至明年一季度，组件厂家接单状况也可反应该趋势。且部分组件在手库存仍处较高水平，低价抛货仍在持续影响市场价格。本周价格仍僵持 0.6-0.73 元人民币的区间，前期遗留订单仍有部分 0.7 元以上的价位少量执行，低价 0.6-0.65 元的价格仍有存在市场，最低略有耳闻低于 0.6 元的报价。分布式项目部分低价仍有持续松动的迹象，成交价格区间落于 0.63-0.73 元人民币。

其余产品规格售价，本周暂时稳定不变，厂家多数在观望后续价格走势能否顺涨。182 PERC 双玻组件价格区间约每瓦 0.65-0.7 元人民币，甚至因产品已成为特规，新签订单部分与 TOPCon 产品价格产生倒挂迹象。

HJT 组件价格约在每瓦 0.73-0.87 元人民币之间，大项目价格偏向中低价位 0.73-0.8 元之间的水平，非主流瓦数部分售价向下至 0.7 元人民币。新标段价格释出，后续将因应市况调整价格。然而值得注意在市场需求疲弱之下，部分 HJT 厂家在十二月下降排产。

BC 方面，N-TBC 的部分，目前价格听闻 0.70-0.82 元人民币之间的水平。

本周海外价格持稳上周。海外市场价格订单执行先前签订，整体均价持稳。HJT 价格每瓦 0.095-0.115 美元。PERC 价格执行约每瓦 0.07-0.09 美元。TOPCon 价格区域分化明显，亚太区域价格约 0.085-0.10 美元左右，其中日韩市场价格在每瓦 0.09-0.10 美元左右，印度市场若是中国输入价格约 0.08-0.09 美元，本地制造价格 PERC 与 TOPCon 价差不大，若使用中国电池片制成的印度组件大宗成交价格约落在 0.14-0.15 元美金的水平。澳洲区域价格约 0.095-0.11 美元的执行价位；欧洲市场需求较为疲弱，抛货行为因需求疲弱而更加严峻，价格约在 0.075-0.08 欧元，期货交付价格仍有 0.09-0.10 欧元的水平；拉美市场整体约在 0.09-0.095 美元，其中巴西市场价格混乱约 0.07-0.095 美元皆有听闻；中东市场价格大宗价格约在 0.09-0.105 美元的区间，大项目均价贴近 0.1 美元。美国市场价格受政策波动影响，项目拉动减弱，厂家新交付 TOPCon 组件价格执行约在 0.2-0.27 美元， PERC 组件与 TOPCon 组件价差约在 0.01-0.02 美元。近期新签订单报价持续下落，明年一季度报价下探，本地产制价格报价 0.27-0.3 美元之间，非本地价格 0.18-0.22 美元之间。

据我们不完全统计，截至目前，共汇总本年新增组件招标项52个，总计招标规模达165.02GW，已公布开标结果项目26个，合计开标规模76.18GW，已公布中标结果项目155个，合计中标规模244.83GW。中标价格回到0.7元/W以上。2024年价格震荡向下，本周受HJT、BC中标影响，中标价格为0.724元/W，但N型TOPCon中标均价也在0.7元/W以上。中标价格周环比-0.98%，月环比上升0.31%；近一个月N型占比97%。BC、HJT组件价格在0.8元/W以上。

风电：

本周招标 0.65GW。陆上 65GW，分业主1）大唐：河北0.2GW；三峡：安徽0.1GW；2）中广核：河南0.05GW，黑龙江0.30GW。海上暂无。

本周开/中标 1.65GW。陆上0.75GW，分业主1）：明阳智能：天津0.34GW；2）运达股份：天津0.41GW。海上0.90GW，分业主1）：金风科技：广东0.2GW；2）明阳智能：广东0.5GW；3）远景能源：广东0.2GW

氢能：

本周新增0个新项目。

四、工控和电力设备板块观点：

2024年11月制造业数据环比继续恢复，11月制造业PMI 50.3%，前值50.1%，环比+0.2pct：其中大/中/小型企业PMI分别为50.9%/50.0%/49.1%，环比-0.6pct/+0.6pct/+1.6pct；2024年1-10月工业增加值累计同比+5.9%；2024年10月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.3%。2023年电网投资5275亿元，同比+5%，2024年1-10月电网累计投资4502亿元，同比增长20.7%。

景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况，在经济持续复苏之后，若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。

11月制造业PMI 50.3%，前值50.1%，环比+0.2pct：其中大/中/小型企业PMI分别为50.9%/50.0%/49.1%，环比-0.6pct/+0.6pct/+1.6pct 。

2024年1-10月工业增加值累计同比+5.9%：2024年1-10月制造业规模以上工业增加值同比+5.9%，10月制造业规模以上工业增加值同比+5.4%。

2024年10月制造业固定资产投资累计同比增长9.3%：2024年10月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.3%。

2024年10月机器人、机床产量数据向好：2024年10月工业机器人产量累计同比+13.3%；10月金属切削机床产量累计同比+7.4%，10月金属成形机床产量累计同比+7.1%。

电网：

2023年特高压高速推进，2024年有望开工“5直3交”。23年国网已开工“4直2交”， 12月已完成“5直2交”的滚动增补，特高压工程建设规模持续扩大，展望24年，我们预计国网有望开工“5直3交”，特高压建设持续高景气。

特高压直流：9月30日，首个全容量特高压柔直工程甘肃-浙江工程启动设备招标，蒙西-京津冀有望在24Q4核准开工，陕西-河南、疆南-川渝混合特高压柔直有望在24Q4完成核准。

特高压交流：24年1月，国网启动达拉特-蒙西线路的可研招标工作，工期要求24年6月前力争完成可研，我们预计24年底有望实现核准开工，根据能源局计划，川渝1000kV环网工程有望在24年提前投运，建设进度持续加速中。

电力设备物资招标：

电网建设受清洁能源大基地拉动需求持续增长。受存量在建项目进度影响，招标需求批次间有所波动，但总体趋势上来看，需求依旧旺盛。

一次设备：24年一次设备整体保持较为稳健的增长态势，24年第六批一次设备招标需求相对前五批有所减弱，变压器/组合电器/电抗器/互感器/电容器/断路器/隔离开关/消弧线圈/开关柜需求同比分别为-25%/-27%/-16%/+7%/-15%/+6%/+15%/-7%/+7%，第六批主要以改造、扩建等项目为主，新建项目较少，我们认为主要系前期招标库存较多所致，展望明年，一次设备招标需求有望提速。

二次设备：24年第六批二次设备需求基本持平微增，继电保护/变电监控招标量同比+1%/-1%。

关注组合和风险提示：

关注组合：

储能：阳光电源、德业股份、禾迈股份、锦浪科技、固德威、昱能科技、派能科技、科士达、盛弘股份、科华数据、科陆电子、金盘科技、南网科技、永福股份、同飞股份；电动车：宁德时代、亿纬锂能、科达利、湖南裕能、比亚迪、天赐材料、璞泰来、中伟股份、中矿资源、永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业、新宙邦、天奈科技、德方纳米、容百科技、华友钴业、恩捷股份、星源材质；光伏：隆基绿能、阳光电源、通威股份、锦浪科技、固德威、中信博、晶澳科技、爱旭股份、福莱特、捷佳伟创、林洋能源；工控及工业4.0：汇川技术、宏发股份、麦格米特、正泰电器、信捷电气；电力物联网：国电南瑞、国网信通、炬华科技、新联电子、智光电气；风电：东方电缆、天顺风能、泰胜风能、大金重工、日月股份、新强联、恒润股份（维权）、海力风电、三一重能、金风科技、明阳智能；特高压：平高电气、许继电气、思源电气。

风险提示：投资增速下滑，政策不达市场预期，价格竞争超市场预期。

1. 行情回顾

电气设备7426下跌2.15%，表现弱于大盘。沪指3392点，下跌12点，下跌0.36%，成交37877亿元；深成指10713点，下跌78点，下跌0.73%，成交57595亿元；创业板2235点，下跌32点，下跌1.4%，成交26352亿元；电气设备7426下跌2.15%，表现弱于大盘。

本周股票涨跌幅

涨幅前五为金龙汽车、汇洲智能、尚纬股份、胜利精密、ST惠程；跌幅前五为智云股份、天际股份、科恒股份、爱旭股份、蓝海华腾。

2. 分行业跟踪

2.1. 国内电池市场需求和价格观察

锂电池：本周锂电池市场整体维持稳中有变的状态。12月份市场整体预期与前期保持一致，全年全球锂电池产量预计接近1500GWh，其中动力和储能领域的渗透率有显著提升，特别是动力电池领域，四季度的需求增长对全年预期有积极推动作用。价格方面，碳酸锂价格对电池市场影响不大，整体报价趋于稳定，预计短期内调整幅度有限。展望明年初，虽然有部分动力电池和储能项目的企业开工率得到保证，但整体市场预期仍显谨慎。

碳酸锂：本周碳酸锂价格窄幅震荡波动为主，供应方面，本周四川和江西的生产计划未出现明显调整，供应较为稳定，盐湖端产量开始下滑。需求方面，部分地区电车以旧换新的活动持续升级，同时，12月的电池排产仍然维持在高位水平，下游企业的排产情况超出了市场的预期。此外，由于现货价格目前处于相对低位，市场普遍认为其深跌的可能性较小。因此，材料厂在年底前对碳酸锂仍保持着一定的采购需求，这为锂价提供了下方的支撑。短时间内，现货价格有望在7.5万元/吨的价位上获得一定支撑，整体预计12月碳酸锂的价格将在7.2-7.8万元/吨的区间内震荡。另外需要关注的是，广期所修改相关规定：一是替代交割品贴水由2.5万元/吨调整至1.5万元/吨。二是最小变动价位由50元/吨调整为20元/吨。三是临近交割月提前至交割月前1个月第10个交易日，交易保证金的调整与限仓调整阶段保持一致。四是交割预报定金由30元/吨调整为200元/吨，厂库滞纳金拟由5元/吨•天调整为100元/吨•天。下调最小变动价位，后续碳酸锂价格波动幅度或降低。

正极材料：

磷酸铁锂：本周一些小型电芯企业对磷酸铁锂的招标频率较高。本周有三家小型电芯厂进行了磷酸铁锂招标。下游市场方面，磷酸铁锂价格仍面临较大压力，部分企业招标时仍要求较低的价格，甚至有企业提出的加工费仅为15元/公斤，这与2024年下半年的招标价格基本持平。此外，碳酸锂的折扣仍维持在九二折，虽然一些锂盐厂已经要求明年折扣上调至九七折。总体来看，价格压缩仍是市场的一大特点。在价格方面，月初磷酸铁价格上涨的预期较强，主要受到原材料如工业一铵和硫酸亚铁价格上涨的影响，预计成本增加500到1000元/吨。然而，实际价格上涨幅度仍然有限。

三元材料：本周三元材料市场整体表现较为平稳，12月份相比11月份的环比下滑趋势并未发生明显调整。中镍型号产品的需求仍维持在相对稳定的状态，而高镍材料需求则受到海外项目需求减少的影响，整体开工有所下滑。价格方面，由于整体订单情况环比走弱，原材料价格的支撑力度有限，硫酸镍和硫酸钴近期未出现明显波动，且下跌空间也相对有限，成本支撑较为明显。部分企业在年底会进行冲量生产，可能涉及生产节奏的调整或将明年一季度的订单提前透支。总体来看，三元材料市场增量动力较为薄弱。

负极材料：本周负极材料市场表现较好，12月份的行情强于预期。头部企业的订单量相对较好，部分预期会有微增，中小企业的订单量也维持稳定，大多企业环比降幅较小，在5%以内，市场整体开工水平较好。对于明年初的行情，业内厂商态度有所分化。部分企业认为明年一月仍将延续年末的行情，而另一些企业则表现得较为谨慎。在价格方面，由于上游石油焦价格接连上涨，成本端支撑较强，负极材料企业挺价意愿较为强烈。本周焦类材料市场表现较为复杂，生焦价格不稳定。主流龙头企业的报价在4900元/吨至5000元/吨之间，但部分企业的报价已降至4700元/吨或更低，且有部分供应商提供了额外的优惠。总体来看，生焦市场价格前期呈现下降状态，近期价格持稳，部分厂家虽试图通过较高的账期维持价格，但5000元/吨以上的订单已显稀缺。熟焦市场方面价格涨跌不一，但整体存上涨势态。例如锦州的部分厂商因库存压力降价，而其他厂家则因原料价格上涨而提价。总体来看，熟焦市场前景相对乐观，尤其是由于原料价格上涨，未来可能会进一步提价。低硫焦的价格涨幅较大，主要受到供应紧张和需求强劲的双重推动。预计12月低硫焦价格将进一步上涨，1月可能涨幅下降，关键取决于负极材料需求的变化。本周石墨化市场整体表现平稳，与上周相比变化不大。市场对未来的预期较为谨慎，企业优先满足自身订单需求，外协市场的需求增长有限，主要依赖之前长期维持的订单。价格方面，目前石墨化产品的价格维持在相对稳定的水平，整体利润空间较小，成本压力较大。部分能源成本较高且现金流不乐观的企业基本都处于停产状态，观望石墨化市场的进一步动向。对于未来的市场走势，业内普遍预测石墨化市场将继续维持现状，价格上涨的空间较小，下行压力依然存在。

电解液：本周电解液市场需求持稳，部分厂家开工率及出货量不降反增，由月初的排产下调，到当前排产环比微增，12月份电解液市场仍保持超预期向好。价格方面，由于原料价格持续升温，电解液价格小幅上调后维稳。原料方面，六氟磷酸锂市场仍保持紧平衡状态，大厂由于订单被锁定，很少有散单流到市场，其开工率及出货量均保持稳定，整体市场开工率无明显变化。价格方面，在供需及情绪的影响下，六氟散单价格小幅攀升。溶剂市场供应及需求均无明显变化，价格也比较稳定。添加剂市场供应充足，价格稳定。短期来看，12月份市场超预期向好，整体市场预计环比微降，1月份市场仍将超预期表现。

隔膜：本周隔膜市场保持较为平稳的状态，整体以年底议价和招标为主。部分下游大电池厂商已积极开展年底一加一招标流程，预计需求将持续增长。在下游需求方面，主要电池厂对未来的增长预期保持乐观，预计明年干法需求增长将接近7亿平方米。然而，干法隔膜生产厂商的心态较为被动，整体对明年的市场预期并不高，且对提升市场份额的积极性较弱。相对而言，湿法厂商则表现出更为积极的态度。不同厂商因自身产能和客户结构的差异，展现出差异化的市场心态。需求方面，部分下游电池厂商对2024年第一季度，甚至春节期间的需求预期仍然较为积极，但整体而言，短期内的市场预期较为稳健。预计12月中下旬，随着年底的谈价逐步落实，市场将迎来一定的变化。

（文字部分引用自鑫椤资讯）

2.2. 新能源行业跟踪

2.2.1. 国内需求跟踪

国家能源局发布月度光伏并网数据。24年10月新增20.42GW，同比 +50%，环比-2%；1-10月累计181.3GW，同比+27%。

根据中电联统计，风电2024年10月风电新增装机6.68GW，同比+74%，环比+21%；1-10月累计45.8GW，同比+23%。

2.2.2. 国内价格跟踪

多晶硅：

本周国内市场硅料价格逐渐分化，上涨与下跌同时存在，而下游采购企业与硅料企业的价格博弈仍在胶着，当前下游采购企业对硅料的诉求价格仍在走低，但硅料企业尤其是头部硅料企业坚挺价格意愿较强。本月头部硅料企业本月进一步产出下滑，相应的坚挺硅料价格的意愿也更为明显，N型用料的价格仍坚守在40元/公斤以上，甚至更高；其他一线硅料企业N型用料价格在37-39元/公斤区间；而其他二三线硅料企业在年底出货回款的压力下N型用料价格来至34-36元/公斤区间；本周颗粒硅价格继续维稳在35元/公斤左右。成交出货方面，本周硅料落地成交相比前几周成交情况有所提升，相应的本周市场硅料库存增加不明显，但前期积累的硅料库存水平也未出现下滑，随着本月硅料企业的进一步减产，已在成本线附近的硅料价格也无太多下跌空间。

硅片：

本周国内N型M10L与210R硅片价格表现继续分化。前期N型M10L硅片库存的消化以及产出的减少使得市场上N型M10L硅片供给较为紧俏，本月市场上N型M10L尺寸硅片开始有增产，签单也较为顺畅，价格相比上周上涨至1.05元/片左右。而210R硅片整体需求仍显疲软，库存压力下价格仍继续走弱，本周市场主流价格来1.12-1.14元/片区间。N型210硅片价格也是小幅走弱至1.4元/片以下，本周的价格区间落在1.38-1.4元/片区间。本月国内硅片企业的排产计划也是出现分化，硅片企业本月排产“此消彼长”，提产与减产同在，实际本月硅片产出环比变化不大，但结构性的N型M10L产出有所增加；库存方面整体仍在下降，大尺寸硅片库存仍占主流。HJT硅片方面，本周HJT硅片价格弱稳，目前高品质硅料成本下的HJT吸杂半片价格维持在0.69-0.7元/片区间。

电池片：

本周国内电池价格变化不大，N型M10L电池价格与210R电池价格继续倒挂中。本周N型M10L电池主流价格基本在0.28元/W左右，而N型210R电池价格逐步来至0.27元/W以下，价格区间落在0.265-0.27元/W。N型210电池价格落在0.28-0.285元/W区间。前期国内电池产线对大尺寸电池的集中升级改造，使得面对年底前的M10L电池需求发货略显显紧俏，上游对应尺寸硅片的价格上涨也是进一步支撑了M10L电池的价格，但能否继续上涨还需视下游组件端接受度而定。而随着电池产线的升级改造210R电池供过于求，210R电池价格仍有压力。HJT电池方面，当前下游组件端对HJT高效率电池需求较为明显，本周高效率（可做720W组件）的HJT电池价格在0.42-0.43元/W，普效主流HJT 0BB电池价格维持在0.36-0.39元/W区间。

组件：

当前国内组件价格仍显混乱，涨跌互现。当前国内地面电站项目以及分布式项目仍在继续交付，现货市场下高功率组件供给结构性紧俏下价格稳中走强，头部企业的Topcon高功率组件价格有出现0.7-0.73元/W的价格，但同时也有组件厂商为年底冲刺出货而降价，本周市场主流价格仍落在0.62-0.69元/W；此外低于0.6元/W的低价组件也继续存在在市场上。随着年关将近市场预期需求将有所收紧，国内组件端的排产预计将出现一定的调整。HJT组件方面，当前HJT组件的终端需求集中在720W以上，对应组件价格目前国内市场上执行的HJT普效组件价格下滑至0.75元/W左右，低功率HJT组件需求整体一般。

辅材：

辅材方面，随着光伏玻璃厂商的进一步减产，玻璃库存下降，光伏玻璃价格企稳，但能否顺涨还需视组件端的排产需求而看。

2.3. 工控和电力设备行业跟踪

工控自动化市场2024年Q3整体增速-1.3%。1）分市场看，2024Q3 OEM&项目型市场持续复苏，光伏锂电承压，传统行业（尤其轻工相关）复苏明显。2）分行业看，OEM市场、项目型市场整体增速为-4.3%/+0.1%（2024Q2增速分别-6.4%/-2.4%）。

11月制造业PMI 50.3%，前值50.1%，环比+0.2pct：其中大/中/小型企业PMI分别为50.9%/50.0%/49.1%，环比-0.6pct/+0.6pct/+1.6pct，后续持续关注PMI指数情况。2024年1-9月工业增加值累计同比+6.0%；2024年9月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.2%。

景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况——

2024年1-10月工业增加值累计同比+5.9%：2024年1-10月制造业规模以上工业增加值同比+5.9%，10月制造业规模以上工业增加值同比+5.4%。

2024年10月制造业固定资产投资累计同比增长9.3%：2024年10月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.3%。

2024年10月机器人、机床产量数据向好：2024年10月工业机器人产量累计同比+13.3%；10月金属切削机床产量累计同比+7.4%，9月金属成形机床产量累计同比+10.5%。

2.3.1. 电力设备价格跟踪

本周银、铜、铝价格均下跌。Comex白银本周收于31.57美元/盎司，环比下跌0.82%；LME三个月期铜本周收于9072.00美元/吨，环比下跌0.20%；LME三个月期铝收于2604.00美元/吨，环比下跌1.29%。

3. 动态跟踪

3.1. 本周行业动态

3.1.1. 储能

国家发改委：储能电站、虚拟电厂、电力现货市场交易等均纳入电力监控。12月11日，中华人民共和国国家发展和改革委员会令第27号发布，文件明确《电力监控系统安全防护规定》已经2024年11月25日第18次委务会议审议通过，现予公布，自2025年1月1日起施行。本规定适用于电力监控系统运营者以及与其相关的规划设计、研究开发、产品制造、施工建设、安装调试等单位。

https://mp.weixin.qq.com/s/JFSKnbcPBUX8sAynT5YxqA

天津发改委：风电、光伏，提高储能配置比例。12月12日，天津市发展改革委发布关于公开征求《天津市风电、光伏发电项目开发管理暂行办法》意见的通知。

文件提出，风电、光伏发电项目因开发企业自身原因未在承诺时间内并网的，调整为市场化并网项目，按照我市相关规定和要求，提高储能配置比例。

https://mp.weixin.qq.com/s/OFtQZFr6KOyUAw2An2-2gQ

湖北省能源局：发布《关于开展2024年常规新能源发电项目竞争性配置的通知》。《通知》指出，2024年常规新能源发电项目竞争性配置总规模为100万千瓦。各市州申报规模不超过15万千瓦，直管市不超过5万千瓦；单个项目不超过5万千瓦，单个企业以省级公司为单位不超过5万千瓦。

https://mp.weixin.qq.com/s/zF-RT4rBewMrHhJWcZ1sJw

山西省能源局：自2025年1月起，分布式新能源可自愿选择以独立或聚合方式参与绿电、绿证交易，暂不承担相关市场运营费用。12月9日消息，山西省能源局发布《关于做好2025年电力市场交易有关工作的通知》，其中提到，明确年度交易签约比例。落实国家关于坚持电力中长期合同高比例签约的有关要求，结合我省电力市场实际，用户侧与火电侧年度合同签约电量不低于上一年度用电量（售电公司与零售用户签约期内上一年度用电量）的60%，火电侧年度合同签约电量最低比例根据用户侧年度合同最低规模等额确定。

https://mp.weixin.qq.com/s/BODA7te-1sUDD3Lu2I6_wQ

3.1.2. 新能源汽车及锂电池

蔚来ET9获中国首个线控转向量产许可。蔚来官方宣布，蔚来ET9(参数|询价)获得中国工信部生产许可，是中国首个获得工信部认可的线控转向量产车型。据介绍，在线控转向量产尚无相关国家标准的情况下，蔚来完成设计了线控转向的研发-测试体系，包括10类不同级别的测试报告、41项测试规范与验收标准、10项高速故障注入测试、9项性能测试，经工信部组织行业专家评审，共同实现首个线控转向的量产认可。

https://www.autohome.com.cn/news/202412/1302633.html

特斯拉明年发布Model Q：售价3万美元内。在德银举办的特斯拉投资者关系负责人Travis Axelrod的投资者会议上，特斯拉方面表示，计划在明年上半年推出名为“Model Q”的新车型，补贴后价格低于30,000美元。特斯拉进一步表示，特斯拉目标是通过在中国推出更多车型来扩大其市场，包括三排长轴距Model Y，到2025年实现20-30%的销售额增长。

https://www.d1ev.com/news/qiye/256472

极氪进入马来西亚市场，12月中旬交付极氪009和极氪X。极氪009在当地起售价349800林吉特(约合人民币57.6万元)，极氪X起售价155800林吉特(约合人民币25.4万元)。官方表示，两款车型预计于12月中旬开启交付。

https://www.autohome.com.cn/fastmessage/detail/1302609.html

3.1.3. 光伏

中广核启动10.5GW N型光伏组件集采招标。中广核新能源发布2025年度光伏组件设备框架集采，此次集采共划分为2个包件，共计7个标段，每个标段光伏组件招标量1.5GW，总规模为10.5GW。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20241209/1415495.shtml

多晶硅期货合约将于24年12月26日起上市交易；近日，证监会同意广州期货交易所（简称“广期所”）多晶硅期货和期权注册。证监会将督促广州期货交易所做好各项准备工作，确保多晶硅期货和期权的平稳推出和稳健运行。12月13日广期所公告，多晶硅期货合约自2024年12月26日（星期四）起上市交易。首批上市交易合约为PS2506、PS2507、PS2508、PS2509、PS2510、PS2511和PS2512。

https://mp.weixin.qq.com/s/KHSpgfUWuRMCBPxMLbx7bA

阿特斯斩获2GW美国组件大单；12月12日，阿特斯宣布，已与位于马里兰州安纳波利斯的可再生能源平台Sunraycer Renewables LLC(以下简称“Sunraycer”)签订了三项重要协议。这些协议包括为德克萨斯州的两个项目提供能源储存供应和调试服务，以及为Sunraycer旗下多个项目提供高达2GW的高效太阳能光伏组件。

https://mp.weixin.qq.com/s/Dcj9CMbcAbs-qG2vD10sNw

美国对中国多晶硅和硅片加征50%关税，25年1月1日实施；当地时间12月11日，美国贸易代表办公室发布声明称，经过拜登政府为期四年的审查，美国将从明年年初开始提高对自中国进口的太阳能硅片、多晶硅和部分钨产品的进口关税。硅片和多晶硅的关税税率将提高到50%，部分钨产品的关税税率将提高到25%。这些关税上调措施将于2025年1月1日生效。

https://mp.weixin.qq.com/s/AL_ZtbcLW9JZKTFb-3_0Aw

全球最大钙钛矿光伏电站并网。纤纳光电浙江丽水松阳农光互补光伏项目首次并网成功，开始向电网送电。本项目是全球规模最大钙钛矿地面光伏项目，总装机量8.6MW，装机规模超过同为纤纳光电去年在内蒙古库布齐安装的1MW全球首个钙钛矿地面电站。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20241209/1415453.shtml

美国光伏电池制造重返市场，2024第三季度组件新增产能创历史新高。美国太阳能行业协会（SEIA）和 Wood Mackenzie发布了《2024年第四季度美国太阳能市场洞察报告》，报告显示，2024年第三季度，美国光伏市场新增光伏装机规模8.6GW，环比下降13%，但较2023年第三季度同比增长21%。截至2024年第三季度，太阳能发电量已经占美国电网新增发电量的64%，目前美国太阳能每年生产的电力足以为超过3700万个家庭提供电力。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20241209/1415609.shtml

国家电投将在沙特开发两大光伏项目。由法国EDF Renewables和中国国家电投黄河上游水电开发有限责任公司组建的联合体与沙特电力采购公司（SPPC）签署了两项太阳能光伏独立发电项目（IPP）的购电协议，总装机容量达1400MW，总投资额达8.5亿美元。其中：Al-Masaa光伏项目装机容量为1000MW,投标电价为1.36861美分/千瓦时；Al-Henakiyah 2光伏项目装机容量为400MW,投标电价为1.51631美分/千瓦时。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20241211/1416102.shtml

贵州7-11月核准备案超4.3GW风光项目。贵州省能源局发布2024年7-11月核准备案风电光伏发电项目情况。贵州省7-11月，共计核准风光项目50个，累计规模434.754万千万。其中，风电项目43个，规模356.754万千万；光伏项目7个，规模78万千万。

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光伏组件招标价格分化，龙头企业坚守品质底线。中国电建史上最大规模光伏组件框架采购中出现明显的价格分化现象。以协会公布的0.69元/瓦成本参考价为界，行业龙头企业报价普遍高于此线，展现出对产品质量和可持续发展的坚守。而低于成本价的投标主要来自非知名小企业，这引发了对其产品质量、长期质保服务能力的担忧。此次招标作为行业风向标，期待能推动光伏企业从价格竞争转向以质量、技术和服务为核心的良性竞争。

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中国石油新疆2.64GW光伏EPC中标结果公布。新疆油田264万千瓦新能源及配套煤电、碳捕集一体化项目(一期)新能源项目光伏发电工程EPC总承包招标中标结果公布，中标企业分别为中国能源建设集团新疆电力设计院有限公司、中国石油工程建设有限公司、中国能源建设集团天津电力建设有限公司。具体结果如下表所示。

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3.1.4. 风电

中能建广西水电集团800MW风电项目指标获批。由广西水电集团自主开发、投资、建设、运营的首个大型新能源基地项目，第九师白杨市161团广西水电80万千瓦低碳园区转型风电项目顺利入围第九师白杨市2024年市场化并网新能源项目清单，获得建设指标批复。此次获批项目包含了80万千瓦风电项目和12万千瓦/24万千瓦时的储能系统。按照低碳园区转型路径，园区新增20亿千瓦时的用电负荷，达到项目发电量与新增负荷的匹配规模，项目可实现全容量并入新疆电网。

https://news.bjx.com.cn/html/20241212/1416339.shtml

中国能建签约500MW风电项目。丰盈科技集团与中国能源建设集团西北电力建设工程有限公司就新疆建设兵团第十三师新星市盈科汇智500MW风电项目达成合作协议。

https://news.bjx.com.cn/html/20241212/1416335.shtml

海上风电装机达13GW，全球最大海风运营商诞生。英国石油公司（BP）和日本可再生能源开发商JERA已签署协议，将合并双方的海上风电业务，成立一家新的合资企业，名为“JERA Nex bp”。该合资企业总部设在英国伦敦，将成为全球最大的海上风电开发商、所有者和运营商之一，拥有总装机容量达13GW的海上风电资产，包括约1GW在运营项目、约7.5GW在开发项目以及约4.5GW潜在项目。

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电气风电中标中广核205MW风电项目。中广核山西吕梁石楼龙交四期100MW风电项目、山东济宁汶上白石镇105MW风电项目公开招标结果公告，显示上海电气（维权）风电集团股份有限公司（以下简称“电气风电”）成功中标。

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3.1.5. 氢能

44套制氢设备总投资10亿！赤峰风电制氢一体化项目获批。晋储（喀喇沁旗）新能源有限公司本次获批项目为喀喇沁旗风光制氢一体化项目的制氢厂建设部分，投资10亿元，项目整体计划投资为26亿元。今年7月，喀喇沁旗人民政府与山西国际能源集团举行风电制氢一体化项目合作框架协议签约仪式。计划总投资约26亿元，项目占地约290亩，建设300MW风电，通过离网型绿电直供模式制氢制绿色产品，项目建成投产后预计实现年产值6亿元。

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2000Nm³/h！石家庄安瑞科碱性电解水制氢宽幅调节分离纯化设备交付。2024年12月2日下午，由石家庄安瑞科气体机械有限公司自主研发的2000Nm³/h碱性电解水制氢宽幅调节分离纯化设备顺利发运，标志着石家庄安瑞科电解水制氢后处理相关产品正式走向市场。

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“30万m³/d绿电电解水制氢—储氢—450m³高炉富氢冶炼”示范项目投运！日前，昌黎县兴国精密机件有限公司（以下简称兴国铸业）“30万m³/d绿电电解水制氢—储氢—450m³高炉富氢冶炼”示范项目（以下简称项目）成功投运，标志着“以氢代碳”高炉喷吹纯氢低碳冶炼新工艺迈入工业化应用阶段。

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3.1.6.电网

许继电气预中标约4.68亿元南方电网招标项目。许继电气发布公告称，近日，中国南方电网供应链统一服务平台发布了“南方电网公司广东220千伏天河棠下柔直背靠背工程直流主设备专项招标项目中标候选人公示”，公司预计中标该项目柔性直流换流阀及其附属设备（包1）金额约4.68亿元。该项目主要通过城市供电片区嵌入柔性直流，实现柔性互联技术，提高城市电网灵活性和安全性。

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3.2. 公司动态