国内财政增量刺激“靴子”落地 特朗普交易暴露宏观风险｜港股风向标

转自：财联社

财联社11月8日讯（编辑 冯轶）港股三大指数今日高开低走，午后持续走弱。截至收盘，恒生指数、国企指数分别下跌1.07%及1.13%，恒生科技指数跌0.2%.

我们来看今日市场热点：金融及地产股领跌回调，恒指上攻仍待多头发力；国内财政增量刺激“靴子”落地；特朗普交易回温，宏观风险逐渐暴露。

【金融及地产股领跌回调 恒指上攻仍待多头发力】

盘面上，今日核心科技股多数走低，网易跌5.6%，美团跌4%，腾讯、阿里巴巴跌1.7%，小米涨1.6%，京东涨超1%。

其他方向上，大金融及地产板块领跌回调，家电等消费股也明显回撤。此外，石油、基建、煤炭等周期类品种纷纷走低。

上涨的板块中，汽车股略显强势，半导体、航空股相对坚挺。

整体上看，恒指本周连番向上试探21000点关口，短线重新积聚上升势头，但上方压力也始终存在。

今日恒指继续放量，全天成交2330.96亿港元，总沽空金额为224.43亿港元，沽空资金占比9.63%，短线回落至近期平均水平。

美团-W、香港交易所、建设银行沽空金额位居前三，分别为13.32亿港元、10.55亿港元、9.07亿港元。

【国内财政增量刺激“靴子”落地】

行情层面，今日地产及金融两大蓝筹权重板块走跌拖累大市，消费股也出现一定回调。

不过，消费股中家电、汽车等出口占比较大的行业逆势上扬，涨幅居前。

消息面上，商务部方面称，近期中欧技术团队在北京进行了5轮磋商，就欧盟对华电动汽车反补贴案价格承诺方案交流取得了一定进展，双方约定将继续以视频或其他方式进行磋商。

此外，今日全国人大常委会办公厅举行新闻发布会。

会上，全国人大常委会预算工作委员会主任许宏才介绍全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务；财政部部长蓝佛安表示，加上这次批准的6万亿元债务限额直接增加地方化债资源达10万亿元。

至此，市场期待中的财政增量刺激规模揭晓，下周市场的反馈也或将决定港A两地市场的短期走向

值得注意的是，蓝佛安还称，目前，支持房地产市场健康发展的相关税收政策，已按程序报批，近期即将推出；发行特别国债补充国有大型商业银行核心一级资本等工作，正在加快推进中。上述消息对地产及大金融板块行情的影响也值得跟踪。

【特朗普交易回温 宏观风险逐渐暴露】

另一方面，随着“特朗普交易”的回温，海外宏观风险对港股的影响也存在持续发酵的可能。

数据显示，特朗普赢得美国总统大选之后，美股ETF大选次日吸金高达180亿美元，交易员争相买入风险资产。而受特朗普能源政策影响的可再生能源类股惨遭抛售，有机构统计空头获利13亿美元。

浦银国际11月8日发布报告称，特朗普当政对中国经济最直接的影响就是对美国的外贸出口。测算，若特朗普执意提高所有自中国进口商品关税到60%，则中国贸易和GDP受到的影响较2018-2019年关税战或加倍。预计特朗普的关税承诺最快在明年年中即可兑现。

中金公司还在研报中表示，美联储11月份会议降息25个基点。基于通胀仍有下降空间假设，预计美联储将继续降息，政策利率将在明年二季度末下调至3.75%至4%的中性水平。

中金特别指出，这一水平比疫情前的中性利率高约150个基点，这意味着美国利率仍将在高位停留较久。

而后续美联储降息节奏对港股流动性的外溢影响，以及特朗普政策取向的不确定性都可能放大相关行业的波动，值得投资者留意。

（财联社 冯轶）

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