喜忧参半的三季度报

10月份最后一个交易日，一般月末红盘的概率居多，今天也不例外。而且沪深两市成交额高达22174亿，创出了10月9日以来的成交额新高。

主流宽基指数中领涨的微盘股指数涨2.23%、中证2000涨1.84%；领跌的北证50跌1.68%、上证50跌0.06%。

申万一级行业指数中领涨的房地产涨3.22%、非银金融涨2.27%、电子涨2.10%；领跌的家用电器跌1.57%、美容护理跌1.10%、银行跌0.63%。

3468只个股上涨、1508只个股下跌，涨幅中位数0.96%。

赛力斯、上海电气（维权）、TCL科技、光启技术、中科曙光、江淮汽车、四川长虹、浪潮信息、常山北明、润和软件、天风证券、闻泰科技（维权）、东山精密、士兰微、海能达、中国长城、中粮资本、华天科技等271只个股盘中创出今年新高。

其中赛力斯、中科曙光、江淮汽车、四川长虹、常山北明、润和软件、海能达、万丰奥威（维权）、宗申动力、上海贝岭、光迅科技、水晶光电、万通发展（维权）、神州数码、联创光电、中信海直、深深房A、万润科技、纳睿雷达、法本信息等26只个股盘中创出历史新高。

535只可转债平均上涨0.55%，对应正股平均上涨1.17%。我的主仓20只可转债平均上涨1.14%，对应正股平均上涨2.33%。账户实际上涨1.06%。差异主要原因是今天3只银行股平均下跌了0.14%。

今天是10月最后一个交易日，也是三季度季报公布的最后一天，除了阳光电源、ST锦港、百济神州、华虹公司、诺诚建华、中芯国际、瑞华技术等7家公司未公布季报外，其他5356家A股公司均公布了季报，我们先按照沪市主板、深市主板、沪市科创板、深市创业板、京市股票等5个大类分别统计归母净利润如下，单位为亿元：

先看整体，5356家公司2024年前三季度归母净利润合计4.41万亿元，同比去年同期微涨了0.04%；其中第三季度归母净利润为1.52万亿元，同比去年同期上涨了5.02%。

如果仅仅看这个数字，应该是非常可喜的，第三季度增速大于前三季度。但我们仔细看这5个板块，第三季度同比唯一增长的只有沪市主板，同比增加了9.58%，其他深市主板、沪市科创板、深市创业板、京市股票等4个板块，今年第三季度归母净利润同比去年分别下降了8.29%、42.39%、11.26%、29.24%。而且除了深市主板外，沪市科创板、深市创业板、京市股票三个板块的第三季度归母净利润的下跌，还大于前三季度，说明这三个代表未来发展板块的归母净利润还有恶化的趋势。

我们再按照申万一级行业的汇总来看看：

第三季度同比增长贡献最大的是非银金融，同比去年Q3归母净利润增加了1375.99亿，其次是农林牧渔，增加了200.47亿，而银行只排在第三，增加了193.31亿。

负贡献最大的是电力设备，三季度归母净利润同比下降了323.75亿；其次是钢铁，下降了193.97亿，石油石化，下降了174.57亿。

而非银金融主要是由保险公司投资盈利引起的。

我们再按照规模指数分别统计一下：

非银金融、银行和大型的农林牧渔公司主要都在沪深300里，所以沪深300前三季度归母净利润同比增长3.08%，第三季度同比增长10.40%也是在情理之中的。其他中证500、中证1000、中证2000不管是前三季度还是第三季度，归母净利润同比都是下降的。

倒是不在这4个规模指数内的1560家公司，前三季度归母净利润同比增长了16.18%、第三季度同比增长了0.08%，反而好于中证500、1000、2000等3个规模指数。

我仔细查了一下，贡献最大的是沪农商行Q3归母净利润35.14亿、海航控股28.09亿、赛力斯24.13亿、ST步步高20.97亿、宁波港18.74亿。放在其他板块可能不起眼，但在这个四个规模指数都不要的公司里，这些盈利对整个板块的贡献很大了。

最后我们再来看一下第三季度归母净利润的前10和后10：

前十的还是银行、非银和三桶油：按照归母净利润大小排序分别是工商银行、江苏银行、农业银行、中国人寿、中国银行、中国平安、中国石油、招商银行、中国海油、中国移动。最后10名分别是万科A、TCL中环、鞍钢股份、首开股份（维权）、北汽蓝谷、东方盛虹、本钢板材、海通证券、*ST金科、广汽集团等。还是房地产行业亏损最多。

如果我们把今年第三季度和去年第三季度的归母净利润相比，增加最多的前10名和后10名如下：

增幅最大的前10家公司里有一半是保险公司，主要是这个季度的投资收益增加导致的，而增幅最差的后10家公司，电力设备占了三家。

总的来说，除了保险公司投资收益大增外，其他实体经济Q3的利润下滑还是很严重的。不过炒股是抄预期，很有可能业绩今年见底。股市提前反映。

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