Q3业绩增长符合预期
2024年Q3公司营业收入达70亿元,同比+7.3%,环比-9.8%,主要原因可能系订单确定结构及收入确认节奏;归母净利润为5.48亿元,同比+40.8%,若Q2剔除掉消费税退税2.33亿的一次性影响,实际Q3环比+5.7%,符合我们预期。
2024Q3公司毛利率为13.59%,同比+2.76pct,环比+2.1pct;净利率为7.66%,剔除掉Q2一次性影响实际环比+1pct,我们认为可能是公司降本提质增效显著,以及项目进展节奏原因。
海上安装工作量饱满
工作量方面,公司2024年Q3陆地建造导管架8座(环比-8座)、组块17座(环比+13座),海上安装导管架7座(环比-6座)、组块14座(环比+11座),铺设海底管线138公里(环比+39公里)。安装等海上作业投入 2.03 万船天,较去年同期 1.97 万船天增长3%。
国内新签订单环比稳定增长
订单方面,公司 2024 年Q3新签合同40亿元,同比-52%,环比-33%。其中,国内合同36.89亿元,环比+157%,主要得益于国内海油增储上产;海外合同3.51亿元,环比-92%。
盈利预测与估值:维持2024/2025/2026年归母净利润为19.7/24.5/28.5亿元,当前股价对应PE分别12.3/9.9/8.5倍,维持“买入”评级。
风险提示:中海油2024年资本开支不及预期的风险;国际油价大跌影响油公司资本开支意愿的风险;海外订单拓展或作业进展不及预期。
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证券研究报告:【天风能源】海油工程点评:Q3业绩增长符合预期
对外发布时间:2024.10.28
报告发布机构 天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)
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这里昨日的急跌、今日的急涨都属于宽幅震荡结构,哪怕略为突破3366也不改变这个事实。宽幅震荡中,急跌不杀跌、急涨不追涨,今天修复之后,等待再次回踩,配合5分钟底背离和轮峰线的支持寻找机会。 -
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这里先不看细节,直接看15分钟图。图上的3464-3418蓝色轮峰线是核心,3140的反弹abc突破蓝色轮峰线之后,只要不有效跌破轮峰线,维持之上震荡,其实都是宽幅震荡结构。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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今日最瞩目的板块当属人形机器人(sz300024)机器人(sz300024),此外,deepseek各个细分行业也在修复。无论是大盘,还是双创,还是国政2000都反V了昨日的中阴线实体部分。市场大悲后迎来大喜,大悲大喜后自然是各种观点的混乱。 -
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A股两市今日成交6751 + 10459 = 17210 亿人民币,相比昨日缩量近800亿。大盘早盘1小时左右强力拉升,然后全天在20点内的小区间窄幅震荡,收涨27个点。个股方面,和昨日想法,超过85%的个股收红。7%以上大幅上涨个股家数也超过了昨日大幅下跌个股家数。 -
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3、指数调整还没到位目前沪指五分钟级别三买还是没有出现,恒生科技指数和创业板也没有跌破防守线,昨天第一次洗盘,今天快速修复。对于指数来说,调整还没有完成,至少五个新低还没有。如果你是纯指数交易者,还要继续等。不过我在直播中也大家说过了,指数会有回落,但不谈大风险,定义为洗盘。目前指数的洗盘还没结束。