Gangtise投研日报 | 2024-10-28|美元_新浪财经

　　来源：Gangtise投研

　　制造| 科技（1条）

　　01．风电专家表示，2024H2以来陆风装机提速，叶片长度在110米左右的机型需求加速增长。预计2025年陆风装机量约70多GW，110米左右叶片对应的机型在陆风中占比约60~70%，110米叶片需求约6000套；目前行业110米叶片供给量约4000套，存在缺口。

　　消费| 医健（1条）

　　01．物流快递分析师表示，2024年9月快递业务量接近150亿件，同比增长18.7%；业务收入1188亿元，同比增长10.3%，整体维持较高增速。顺丰9月业务量11.41亿件，同比增长12.64%；圆通23.12亿件，同比增长28.03%；韵达20.36亿件，同比增长21.99%；申通19.98亿件，同比增长21.93%。各家快递单票收入环比略有增长，但同比仍然下降，其中韵达、圆通同比下降超50%。

　　材料| 能源（1条）

　　01．钨专家称，2024Q1~3全国钨主要产品保持个位数增长，而矿端同增2%左右，冶金产能同增15%左右。目前钨精矿市场价格为12万元/吨左右，成本为8~9万元/吨，价格处于较高水平，主要受外围环境影响。需求端，目前国外还未有明显好转，但国内公共服务领域需求对行业发展有重要支撑作用。

　　港美股精选会议摘要（5条）

　　01．Bureau Veritas SA （BVRDF） 2024年第三季度业绩电话会议：公司整体业务实现健康增长，净营收同比增长33.5%，主要业务线业绩均有所提升，新教育业务和旅游相关业务营收分别同比增长50%和221%。东方甄选推出188个自有品牌产品，多渠道战略推动增长。公司财务状况良好，现金等价物总计约49亿美元。本季度营业利润为2.932亿美元，同比增长42.9%；净利润为2.454亿美元，同比增长48.4%。预计2025财年第二季度总净营收同比增长25% - 28%，全年营收增长约30%，新业务全年营收增长指引为40 - 50%。

　　02．Temenos AG （TMNSF） 2024年第三季度业绩电话会：公司在2024年第三季度的业绩表现强劲，营收达到15.5亿欧元，实现了8.8%的同比增长和13%的有机增长。公司在所有业务线和地区均实现了高增长，其中中东、非洲和美洲地区的增长最为迅速。公司的年度经常性收入（ARR）在第三季度末达到7.61亿美元，同比增长9%，占总收入的85%或过去12个月总收入的75%。此外，公司的自由现金流在本季度增长了26%，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长了19%。

　　03．安费诺（APH.N） 2024年第三季度财报电话会议：2024年第三季度，公司实现销售额40.39亿美元，同比增长26%，调整后每股收益0.50美元，创新高。订单量达40.412亿美元，同比增长39%。各业务板块均实现增长，其中通信解决方案和恶劣环境解决方案表现强劲。预计第四季度销售额39.5-40.5亿美元，全年销售额148.55-149.955亿美元。AI相关产品在IT数据通信市场增长显著，汽车业务在亚洲和北美市场增长强劲。公司已完成对Loops的收购，预计2025年第一季度完成安德鲁业务收购。

　　04．纳伯斯工业（NBR.N）2024年第三季度财报电话会议：2024年第三季度，公司国际业务增长强劲，预计年底将有3个国际钻井平台开始运营，2025年及以后有更多项目待部署。在阿尔及利亚、阿根廷和科威特等地区业务进展顺利，国际业务板块利润率超过17000美元。美国市场方面，日钻井平台利润率保持在15000美元以上，NDS的自动化系统安装增加推动了增长。公司技术成果在国际和美国市场均表现良好，提升了自动化软件的市场渗透率。财务状况方面，通过发行债券改善债务结构，实现超过8000万美元的自由现金流。展望未来，美国本土48州市场钻井平台数量将有所下降，而国际市场看好，预计2024年底将有85个国际钻井平台运营。帕克收购案符合公司战略，预计将提升业务规模和自由现金转换率。

　　05．鹅头保险（GSHD.O）公司业务在面对早期挑战如招募标准下滑和非生产性代理增多时，通过积极应对策略，实现了业务转型，特许经营更健康，代理生产力提升，创纪录盈利，单季度保费达10亿美元，是2018年4月IPO时的10倍。生产力提升得益于加强培训和优化营销技术，特许经营生产力同比提高52%。汽车保险市场有改善迹象，而房屋保险市场虽面临挑战，但有稳定迹象和扩张潜力。客户保留率稳定在84%，对业务增长至关重要。财务业绩方面，总承保保费增长28%，总收入增长10%，调整后的息税前利润增长17%，利润率为34%。现金流和财务状况良好，运营现金流增加58%。

　　 A股精选三季报要点（5条）

　　01．巨化股份2024年第三季度报告显示，公司业绩持续增长，主要受益于致冷剂产品价格上升和销售量增加。前三季度营业收入为179.06亿元，同比增长11.83%；归属于上市公司股东的净利润为12.58亿元，同比增长68.40%；扣除非经常性损益的净利润为11.84亿元，同比增长71.89%。公司总资产为277.71亿元，同比增长18.76%；归属于上市公司股东的所有者权益为170.64亿元，同比增长6.16%。报告期内，公司完成收购淄博飞源化工有限公司股权变更登记，并将其纳入财务报表合并范围。公司第三代氟制冷剂（HFCs）按国家核发的生产配额生产。

　　02．春秋电子2024年第三季度报告显示，公司业绩增长强劲，营业收入同比增长20.40%至11.05亿元，净利润同比增长346.19%至1.14亿元。主要得益于公司加大研发投入和处置子公司，营业收入增长的同时，净利润也大幅提升。财务状况方面，公司总资产和所有者权益较上年同期分别增长4.05%和5.24%，资产负债结构保持稳定。现金流方面，经营活动现金流量净额为2.09亿元，同比下降41.90%，主要受收到货款减少和支付职工薪酬增加影响。投资活动现金流量净额为-7325万元，主要受处置子公司影响。筹资活动现金流量净额为6147万元，同比下降84.16%，主要受上年发行可转债影响。总体而言，春秋电子第三季度业绩表现亮眼，未来发展值得期待。

　　03．金徽矿业2024年第三季度报告显示，公司业绩表现亮眼，主要财务指标同比均实现显著增长。营业收入达到11.02亿元，同比增长30.64%；归属于上市公司股东的净利润为3.50亿元，同比增长43.15%；扣除非经常性损益后的净利润为3.57亿元，同比增长43.09%。公司主要产品锌精矿和铅精矿产量和销量均有所增长，主要受益于铅锌价格上涨。此外，公司加大了固定资产和长期股权投资，并取得借款用于业务发展，为未来业绩增长奠定基础。

　　04．神马电力 2024年第三季度报告显示，公司业绩继续保持强劲增长态势。报告期内，营业收入达到3.44亿元，同比增长33.80%，主要得益于订单的增加；归属于上市公司股东的净利润为7450.86万元，同比增长65.69%，扣除非经常性损益后净利润为7284.22万元，同比增长71.54%。公司盈利能力的提升主要源于营业收入的增长。此外，经营活动产生的现金流量净额为8736.47万元，同比增长172.47%，表明公司现金流状况良好。公司总资产为22.73亿元，同比增长12.34%，归属于上市公司股东的净资产为16.78亿元，同比增长1.84%。前十大股东中，上海神马电力控股有限公司持股比例最高，达到62.46%。

　　05．亨通股份2024年第三季度业绩表现亮眼，营业收入和净利润均实现显著增长。营业收入34.7亿元，同比增长119.45%；归属于上市公司股东的净利润7082.3万元，同比增长35.04%。主要得益于公司电解铜箔产能逐步释放，产品销量增长。第三季度非经常性损益同比增加，对净利润增长有所贡献。公司前三季度非经常性损益为2953.3万元，主要来自处置投资性房地产收益、碳排放额度交易收益等。此外，公司积极进行业务调整，出售成都炎龙科技有限公司股权，并收购亨通精密铜箔科技（德阳）有限公司剩余49%股权，进一步聚焦核心业务。