伴随9月24日以来“并购六条”的发布以及股市的向暖,设立产业基金的上市公司家数正在悄然增多。
21世纪经济报道记者根据Wind数据梳理发现,截至10月25日17时,仅10月以来,公告新设产业基金的上市公司已达10余家,9月24日以来的相关上市公司数量更是突破20家。包括佩蒂股份(17.080, -0.22, -1.27%)、生益电子(38.950, 1.63, 4.37%)、赛意信息(24.530, 1.25, 5.37%)、两面针(5.390, -0.06, -1.10%)、天合光能(17.100, -0.11, -0.64%)、片仔癀(204.590, 0.80, 0.39%)等在内的诸多上市公司,均推出产业基金设立新计划。
记者通过采访与梳理发现,同此前相比,当前产业基金设立呈现出强调产业协同、投资多元化、聚焦前沿“硬科技”、借助专业投资机构力量等多项新特点。
在受访人士看来,在这些新特点中,多元化投资值得重点关注,其一方面能够为企业带来更多展业可能;另一方面,在不熟悉的产业进行投资,也容易出现项目判断、决策失误等问题。与此同时,当前产业基金存在部分基金信息披露不足、投资标的透明度不高、与主业协同不紧密等问题。
鉴于此,受访人士建议建立定期报告和适时信息披露机制,发布基金投资项目情况、收益情况、风险情况。从优化风险管理机制、制定科学退出计划等多方面出发,增强投资规范度。
上市公司密集设立产业基金
上市公司产业基金设立潮正在涌起。
根据佩蒂股份10月24日公告,其将以自有资金出资1.2亿元,与专业投资机构共同投资设立宠物产业基金。10月16日,生益电子亦公告称,拟以自有资金认缴出资0.5亿元,与东莞科技创新金融集团有限公司及其关联企业合作发起设立规模1亿元的产业基金。
这仅是近期上市公司设立产业基金的冰山一角。Wind数据显示,截至10月25日17时,10月以来新增产业基金设立计划的上市公司已经达到十余家,赛意信息、两面针、安凯微(17.280, 0.37, 2.19%)、丰原药业(6.150, -0.03, -0.49%)、天合光能、片仔癀等均包含在内。如果将9月24日以来新设产业基金的上市公司计算在内,这一数据将超过20家。
“近期上市公司设立产业基金的积极性提升,主要受‘并购六条’政策、产业升级需求与资本市场活跃度提升共同推动。设立产业基金有助于上市公司优化产业链布局,深入挖掘产业协同机会,实现资源共享和优势互补,促进产业升级和盈利跃升。”厦门大学经济学院教授姜富伟告诉记者。
清华大学国家金融研究院院长田轩表示,设立产业基金能够优化公司资本结构,优化资源配置,进而提高资金使用效率;通过资本运作,推动行业整合,或进入新的业务领域,分散单一业务风险,同时强化公司盈利能力。
此番上市公司密集设立产业基金,除了数量多,还有哪些新特点?
对此,田轩向记者分析,首先,当前上市公司设立产业基金聚焦技术创新和新兴产业领域,包括电子信息、智能制造、新材料、生物医药等国家政策重点支持的领域和战略性新兴产业。其次,上市公司利用产业基金进行多元化投资,分散公司单一业务风险并寻找新的利润增长点。再次,在“并购六条”等政策支持下,上市公司更加注重规范化发展,建立专业的基金管理团队,健全项目筛选、决策、风险管理等机制,以提高投资效率。
与此同时,政府引导基金成为上市公司产业基金的重要参与方,如江苏、上海、合肥等地均有示范,并带动全国产业基金发展,基金规模更大、期限更长、资金来源更加稳定,多方资本合作发挥“耐心资本”作用,推动产业升级。
此外,记者注意到,也有一些上市公司基于加强产业协同目的而设立产业基金,其投资方向聚焦于企业上下游,以构建更为完整的生态链。
比如,唯捷创芯(41.700, 1.19, 2.94%)即表示,其参与产业基金投资是为了实现公司半导体业务拓展及产业协同,完善产业链布局。片仔癀亦提到,设立产业基金旨在加速医药产业聚集,加强公司在产业链上下游的整合能力,实现资源共享、优势互补,进一步激发创新活力。
警惕多元化投资潜在风险
多元化投资,是当前上市公司产业基金的一大特点,其对促进上市公司发展有诸多作用。根据田轩总结,这些作用包括助力上市公司提前进行战略布局,拓展新的业务方向,且新产业(64.590, -1.69, -2.55%)往往具备较强的发展潜力,可以带来新的业绩增长点;通过投资并购优质标的,可以获取新兴技术、提升公司核心竞争力,并提高公司信誉度和品牌影响力,提振公司股价等。
但多元化投资的潜在风险也不容小觑。“在不熟悉的产业领域进行投资,会出现项目判断、决策失误的情况,导致失败率增加;不同行业发展环境、业务规则、技术更新等要求不同,投后管理难度增加;多元化的投资会造成资源投入要求更多,从而造成核心产业发展需要得不到满足,公司业务壁垒减弱,并影响公司财务能力,风险加大,导致股价下跌。”田轩表示。
鉴于此,田轩建议在多元化投资的同时,注意规避两个风险点。一是避免盲目追求新风口或多元化发展而忽视主营业务发展需要,导致资源错配,公司财务状况恶化、盈利能力下滑。二是避免忽视风险管理,导致出现市场变动、财务风险、操作风险等状况时,无从应对。
在上市公司产业基金数量大增的当下,如何加强产业基金运作规范度?
“建议建立定期报告和适时信息披露机制,发布基金投资项目情况、收益情况、风险情况等,增加与市场的沟通。首先,基金独立运作,与上市公司建立隔离墙制度,避免过多行政式干预。其次,招募专业投资管理团队,包括行业专家、投资管理专家、技术专家等,提升管理专业性,并加强绩效考核与激励,提高管理人员积极性。再者,加强与投资银行、律师事务所、会计师事务所等专业机构合作,提高‘募投管退’全链条运营能力。加强对基金的风险管控,如完善合规及内控机制,强化内部审计、建立风险准备金等,防范可能出现的风险。”田轩表示。
在姜富伟看来,还可以从引入“耐心资本”理念,聚焦长期价值投资,避免短期逐利行为;优化风险管理机制,制定科学的退出计划;践行ESG理念,坚持绿色投资、负责任投资和投资者保护等方面出发,加强产业基金运作规范度。
来源:21世纪经济报道


APP专享直播
热门推荐
特朗普要求从乌克兰获得任何能得到的东西 以收回投入的资金 收起特朗普要求从乌克兰获得任何能得到的东西 以收回投入的资金
- 2025年02月22日
- 22:30
- APP专享
- 扒圈小记
31,185
特朗普要从乌克兰获得任何能得的
- 2025年02月23日
- 00:02
- APP专享
- 扒圈小记
2,601
国能置业公司发布关于网络关注员工招聘情况的说明
- 2025年02月23日
- 06:09
- APP专享
- 北京时间
2,544

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 12:05:42
内蒙古自治区10个新能源项目分别在呼和浩特市、鄂尔多斯(sh600295)市、巴彦淖尔市等地开工复工。这些项目建成后,预计年发电量超过130亿千瓦时,每年可节约标煤400多万吨,减少二氧化碳排放1000多万吨。 -
趋势领涨今天 12:05:30
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 11:17:03
一号文件发布,主要有几个要点:1、进一步扩大粮食单产提升工程实施规模 推动棉花、糖料、天然橡胶等稳产提质;2、支持发展智慧农业(sz000816) 拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景;3、不允许城镇居民到农村购买农房、宅基地 不允许退休干部到农村占地建房。这些消息基本都是在市场预期之内,没有特别的地方,唯一超预期的是农业新质生产力,包括现在的生物育种技术、无人机技术、人工智能技术和数字技术等。这些都是近期炒作的热点,涨幅也是比较大,所以,明天一号文相关的板块冲高回落的概率较大。 -
趋势领涨今天 10:16:31
【2025年中央一号文件首提“农业新质生产力”】2025年中央一号文件首提“农业新质生产力”。农业农村部农村经济研究中心主任金文成对此表示,农业新质生产力的内涵是比较丰富的,包括现在的生物育种技术、无人机技术、人工智能技术和数字技术等,这些应用能够有效改变农业生产发展的状况,对我们加快农业现代化进程具有重要意义。我们要把握住这次科技革命和产业革命的机遇,在发展新质生产力上要抓好顶层设计,从制度层面、政策层面来构建适应新质生产力发展的体制机制,来支持农业农村现代化建设。同时,要构建农业的科技创新体系,提升科技创新的能力和水平,打造我们的自主创新平台,利用这些平台来推动新质生产力的发展,为我国农业农村现代化插上科技的翅膀。 -
趋势领涨今天 04:04:48
高德红外(sz002414)董事长称多个脑机接口技术已超马斯克。武汉高德红外(sz002414)股份有限公司董事长黄立在亚布力论坛年会表示,公司5年前就开展了脑机接口研究,并在不断突破脑机接口顶尖技术。高德红外(sz002414)实现了65000个通道的脑机接口,远超马斯克的3072个通道,是马斯克的20倍,并且实现了双向信息的读取与写入,而马斯克的技术则为单向。他直言,“很多技术层面的指标,我们已超过埃隆·马斯克的Neuralink公司。”不知道是不是当初的亩产万斤? -
趋势领涨今天 03:05:10
清华大学智能产业研究院(AIR)院长张亚勤院士表示,“10年后,机器人(sz300024)会比人都多,每个人身边都会有10个机器人(sz300024),包括物理或者虚拟的。未来3-5年,影响最大的受益者是IT行业本身,如英伟达、微软、亚马逊、谷歌meta、苹果,一大批芯片云计算公司等,是大受益者,他们提供技术和基础设施。 -
趋势领涨今天 01:54:15
【DeepSeek“低调”参与2025全球开发者先锋大会】《科创板日报》23日讯,《科创板日报》记者从2025全球开发者先锋大会主办方获悉,DeepSeek参与了今年大会,但是方式颇为低调,主要是以闭门会和工作坊的形式参与。 -
趋势领涨今天 01:45:26
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 01:45:17
二、宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC《科创板日报》22日讯,在2025全球开发者先锋大会上,宇树科技带来两款机器人(sz300024),一是售价9.9万元的Unitree G1人形机器人(sz300024),这款机器人(sz300024)最大的特点是轻量化与高负载能力;二是针对C端,有遛狗和拖物功能的Unitree Go2。近期人形机器人(sz300024)走势很强,现在2025全球开发者峰会已经召开,宇树科技研发的机器人(sz300024)也已经亮相,机器人(sz300024)的行情肯定没有走完,但短期是不是利好兑现了呢?三、马斯克投的飞行汽车试飞成功周末马斯克飞行汽车上天的消息迅速冲上各大网站热点,马斯克投的飞行汽车试飞成功!垂直起降,无外露螺旋桨,水平飞行可达177公里!217万元一辆,已有3300个订单。据了解,Model A可以垂直或水平起飞,最多可搭载两人。这款飞行汽车既可以在城市道路行驶,也能开到天上,满电状态下,水平飞行可达177公里,地面行驶可达322公里。国内研究报告指出,从2025年起,飞行汽车将迈入商业化启航的1.0阶段;预计到2035年左右,智能eVTOL飞行汽车规模化应用加速,成为低空交通出行的主要运载工具;预计到2050年左右,陆空两栖飞行汽车将实现大众化应用,低空交通与地面交通深度融合,构建起三维立体智慧交通体系。摩根士丹利预测,至2050年飞行汽车的全球市场规模将达9万亿美元,而中国潜在市场规模将达2.1万亿美元。飞行汽车是周末吹得最猛的一个板块,对A股市场来说,人形机器人(sz300024),DeepSeek经过连续大幅炒作以后,市场热点会不会借机切换到飞行汽车、低空经济等板块呢?我们认为这个概率还是很大的。 -
趋势领涨今天 01:45:02
暖风频吹 有个板块周末爆棚这个周末虽然美股大跌,但国内继续暖风频吹,主要集中在外资金融机构看好中国创新突破上电视;宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC;重点是飞行汽车真的上天了!一、外资金融机构看好中国创新据央视报道,外资金融机构看好中国创新突破。多家外资机构认为中国在科技创新领域不断实现突破,并且正在构建更完整的产业链条,这将不断提升中国的国际竞争力。摩根士丹利日前上调明晟中国指数评级,同时认为,中国公司在人工智能领域展现出较强的竞争力,在多项最新技术突破的支撑下,科技密集型企业有望实现利润率和收益率双增长。高盛发表的研报则看好中国在数据、“云服务”以及软件和应用等领域的发展前景。此外,外资金融机构还加大了对中国企业的调研频次。阿布扎比投资局、汇丰、施罗德、德意志银行、法国巴黎银行等外资机构,近期多次出现在A股上市公司的调研名单中,调研范围涵盖电动车、消费、家电等众多行业。国际金融协会日前发布的报告显示,1月,外国投资者积极布局中国资产,外资净买入中国股票和债券的总金额超过了100亿美元。全球估值最低的只有A股和港股,因为DeepSeek的突破,彻底改变了外资对国内的看法,但这里也有两点不太好:一是,内资继续大幅流出。上周五内资虽然出现了流入,但相比前四天大幅流出近1800亿来说,上周五流入不到70亿元,还是杯水车薪!重点是内资很难连续三天流入,所以,不排除,下周一内资还会继续砸盘;二是,周末巴菲特发布了年度报告,巴菲特提到将永远把绝大部分资金投资于股票,重点是主要是对日本的投资增加,没有提到A股和港股!