收盘总结
创业板指高开高走大涨近3% 两市上涨个股超4300只 光伏等新能源赛道概念全线爆发。三大指数全天高开高走，截至收盘，沪指涨0.59%，深证成指涨1.71%，创业板指涨2.93%。此外，北证50收涨0.08%，盘中一度暴涨超10%，科创50收涨1.39%。两市个股普涨，上涨个股超4300只；两市全天成交1.77万亿元，较上一日放量成交2516亿元，内资主力资金净卖出19.04亿元，两市涨跌中位数为1.60%。
盘面上，市场情绪转好，主力做多意愿强烈，题材概念集体上行，具备明显的赚钱效应。光伏产业链集体大爆发！BC电池、光伏设备、TOPCON电池、HJT电池等概念全天领涨两市，同享科技、艾能聚30CM涨停，大全能源、宇邦新材、帝尔激光等多股20CM涨停，隆基绿能、通威股份等多只核心股涨停；固态电池、钠离子电池、风电、锂电池等新能源赛道概念集体大涨，天宏锂电、武汉蓝电30CM涨停，华盛锂电、海科新源、中科电气等多股20CM涨停；深圳本地、深圳国资改革概念全天强势，云里物里、美之高等多股30CM涨停，深城交、民德电子等多股20CM涨停，深赛格、特力A等多股涨停；并购重组概念持续活跃，微创光电30CM涨停，旗天科技、双成药业、文一科技等多股涨停；CRO、房地产产业链、稀土、半导体、算力等概念全线走强。两市仅银行、保险等极少数板块表现弱势。
消息面上，1、新能源方向诸多利好！①近期，光伏产业链利好消息不断，业内人士预期，组件价格或将迎来拐点；②宁德时代发布骁遥超级增混电池，钠离子电池技术在骁遥超级增混电池上进行了落地应用，打破了新能源车型的低温局限性；③特斯拉隔夜股价飙升逾20%创11年来最佳单日涨幅；2、深圳发布意见指出，到2026年力争形成万亿级政府投资基金群，支持国资基金大胆试错；3、时隔8年，并购重组再成市场新风向标！机构称点状并购有望演变为真正的并购潮。
一、市场消息汇总
1、创业板指高开高走大涨近3% 两市上涨个股超4300只 光伏等新能源赛道概念全线爆发
三大指数全天高开高走，截至收盘，沪指涨0.59%，深证成指涨1.71%，创业板指涨2.93%。此外，北证50收涨0.08%，盘中一度暴涨超10%，科创50收涨1.39%。两市个股普涨，上涨个股超4300只；两市全天成交1.77万亿元，较上一日放量成交2516亿元，内资主力资金净卖出19.04亿元，两市涨跌中位数为1.60%。
盘面上，市场情绪转好，主力做多意愿强烈，题材概念集体上行，具备明显的赚钱效应。光伏产业链集体大爆发！BC电池、光伏设备、TOPCON电池、HJT电池等概念全天领涨两市，同享科技、艾能聚30CM涨停，大全能源、宇邦新材、帝尔激光等多股20CM涨停，隆基绿能、通威股份等多只核心股涨停；固态电池、钠离子电池、风电、锂电池等新能源赛道概念集体大涨，天宏锂电、武汉蓝电30CM涨停，华盛锂电、海科新源、中科电气等多股20CM涨停；深圳本地、深圳国资改革概念全天强势，云里物里、美之高等多股30CM涨停，深城交、民德电子等多股20CM涨停，深赛格、特力A等多股涨停；并购重组概念持续活跃，微创光电30CM涨停，旗天科技、双成药业、文一科技等多股涨停；CRO、房地产产业链、稀土、半导体、算力等概念全线走强。两市仅银行、保险等极少数板块表现弱势。
消息面上，1、新能源方向诸多利好！①近期，光伏产业链利好消息不断，业内人士预期，组件价格或将迎来拐点；②宁德时代发布骁遥超级增混电池，钠离子电池技术在骁遥超级增混电池上进行了落地应用，打破了新能源车型的低温局限性；③特斯拉隔夜股价飙升逾20%创11年来最佳单日涨幅；2、深圳发布意见指出，到2026年力争形成万亿级政府投资基金群，支持国资基金大胆试错；3、时隔8年，并购重组再成市场新风向标！机构称点状并购有望演变为真正的并购潮。
评：核心观点已经在近期持续强调：震荡阶段，轻指数、重增量、重个股。
今天指数冲高有所回落，尽管上证涨幅不大，但是全A平均涨幅2%，已经阶段新高，基本反包了10月9日的阴线，个股赚钱效应好，涨停数191，并购、深圳创投大面积涨停，机构赛道良性轮动，量能也维持在1.5万亿上方。
相比初期的拉权重，现在的市场更温和、健康。
当前一方面关注宏观是否有进一步增量：10月底政治局会议（可能）、11月初的全国人大常委会议、11月初的美国大选、11月初的美联储议息会议。宏观的增量决定方向，如果没有，市场大概率维持当前节奏。
盘后，刚刚敲定了十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在京举行。不用猜了，就是下月初举行，正好美国大选、美联储议息那时候也落地了。
另一方面重增量逻辑，一旦有新的增量逻辑，市场会给予更高的溢价。比如今天的深圳创投和新能源，都是盘前的新消息刺激。
2、国常会：要紧紧围绕努力实现全年经济社会发展目标 持续抓好一揽子增量政策的落地落实
李强主持召开国务院常务会议，交流经济形势和一揽子增量政策落实调研情况。会议强调，要紧紧围绕努力实现全年经济社会发展目标，持续抓好一揽子增量政策的落地落实，及时评估和优化政策，加大逆周期调节力度，进一步提升宏观调控成效。同时更加注重政策和市场的互动，充分调动各方面积极性，更好激发增长动能。（央视网）
3、北交所举办券商及上市公司并购重组座谈会：激发并购重组市场活力 提升并购重组质量
北交所分别举办券商、上市公司两场专项座谈会，现场宣讲“并购六条”政策精神，听取券商并购重组项目储备情况、上市公司推进过程中遇到的问题以及对北交所并购重组市场发展的意见建议。中信建投、华泰联合、中信证券、开源证券、东吴证券、申万宏源证券、中泰证券、国投证券8家券商以及8家北交所上市公司分别参加会议。下一步，北交所将继续深入贯彻落实新“国九条”和“并购六条”要求，在中国证监会统一部署下，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，支持上市公司向新质生产力方向转型升级，针对中小企业特点积极开展政策解读、制度培训等活动，推动提高企业运用并购重组工具的能力，促进提高北交所上市公司质量和投资价值。（北交所）
4、十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在京举行 将审议国务院关于金融工作情况的报告
十四届全国人大常委会第三十二次委员长会议25日上午在北京人民大会堂举行。赵乐际委员长主持会议。会议决定，十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行。委员长会议建议，十四届全国人大常委会第十二次会议审议学前教育法草案、文物保护法修订草案、矿产资源法修订草案、能源法草案、反洗钱法修订草案、各级人民代表大会常务委员会监督法修正草案；审议全国人大常委会委员长会议关于提请审议代表法修正草案的议案等。委员长会议建议的常委会第十二次会议议程还有：审议国务院关于金融工作情况的报告，关于2023年度国有资产管理情况的综合报告和关于2023年度行政事业性国有资产管理情况的专项报告，关于建设中国特色、世界一流的大学和优势学科工作情况的报告等。(新华社)
评：全国人大常委会时间定了，11月4日~8日。而美国大选是11月5日开始，正常北京时间6日中午就能出结果了！咱们这个会的时间选择很妙，可以等美国大选结果再放大招。
毕竟，特朗普上台和哈里斯上台，咱们应对策略不一样，财政刺激的政策也不同。
但11月份财爸肯定要出力了，不管是特别国债，还是其它传闻的刺激（比如三胎补贴），应该都要落地了。如果政策超预期，11月A股会迎来二次起飞，解套3600点追高买入的股民！
5、台积电涨价消息刷屏！分析人士：预示着全球半导体产业链的需求仍非常旺盛
台积电涨价的消息突然刷屏。最新消息称，2025年台积电的5nm、4nm、3nm制程的代工报价涨幅高于先前所预估的约4%。其中，包括AI在内的HPC的业务订单的涨幅约为8%—10%。分析人士指出，作为全球最大的芯片代工厂，台积电“超预期”涨价可能预示着全球半导体产业链的需求仍非常旺盛。知名研究机构Gartner对2024年全球半导体市场预测，全球半导体市场营收将增长16.8%，达到6240亿美元；2025年全球半导体市场营收将增长15.5%，达到7210亿美元。台积电董事长魏哲家日前表示，AI需求是真实的，整体芯片需求企稳，并开始改善。以美元计算，预计其2024年全年营收将增长近30%。（券商中国）
6、中央汇金出手，三季度增持4只沪深300ETF超2700亿
10月25日晚间，全市场规模最大的4只ETF——华泰柏瑞基金、易方达基金、华夏基金、嘉实基金旗下沪深300ETF集体发布2024年三季报。通过对比2024年中报披露的ETF前十名持有人持有份额情况，记者梳理发现，今年三季度，中央汇金投资有限责任公司持有4只沪深300ETF的份额数量或保持不变，而中央汇金资产管理有限责任公司或出手大举增持。记者对比中报的期末数据和三季报的期末数据发现，中央汇金资产管理有限责任公司或分别增持了258.93亿份华泰柏瑞沪深300ETF、386.37亿份易方达沪深300ETF、114.74亿份华夏沪深300ETF、94.84亿份嘉实沪深300ETF。根据基金净值计算，中央汇金资产管理有限责任公司持有4只沪深300ETF的规模或新增2730.77亿元。(中证金牛座)
7、贵州茅台：前三季度净利润608.28亿元 同比增长15.04%
贵州茅台公告，2024年前三季度公司实现营业收入1207.76亿元，同比增长16.95%；归属于上市公司股东的净利润为608.28亿元，同比增长15.04%。
评：茅台出业绩了，今年前三季度净利润608.27亿，同比增长15.04%；其中第三季度净利润191.31亿，同比增长13.23%。虽然放缓了一丢丢，但这增速在消费股绝对是顶尖的，这个业绩比较炸裂。没啥可说的，茅台还是那个茅台！
不过，相比稳如老狗的业绩，投资者更想知道中期分红方案和回购方案。茅台宣布回购到现在，还没开始买呢？估计是9月底拉升太快，没来得及买。
茅台现在账上有1827亿元，还是很有钱的。不知道会不会来个特别分红，静待大招吧！
其实从三季报看，很多消费股业绩没那么烂。看股价都以为是负增长，但实际上还不错！这一轮牛市没怎么大涨的板块，就剩医药和大消费（白酒）了，遍地亏损的光伏都大涨了，下周会不会轮到大消费啊。
德国10月IFO商业景气指数为86.5
俄罗斯至10月25日央行利率决定 21%，预期20%，前值19%
成攀职工在两市区域内异地购房 可向缴存地中心申请住房公积金贷款
1、财政部：1—9月印花税同比下降22.9%
1—9月，全国一般公共预算收入163059亿元，同比下降2.2%。其中，全国税收收入131715亿元，同比下降5.3%；非税收入31344亿元，同比增长13.5%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入71710亿元，同比下降5.5%；地方一般公共预算本级收入91349亿元，同比增长0.6%。 印花税2336亿元，同比下降22.9%。其中，证券交易印花税712亿元，同比下降54.2%。 (财政部官网)
2、南向资金今日大幅净买入92.01亿港元 盈富基金获买入额居前
南向资金今日大幅净买入92.01亿港元。盈富基金、阿里巴巴-W、小米集团-W分别获净买入21.87亿港元、11.73亿港元、9.47亿港元；美团-W净卖出额居首，金额为5.34亿港元。
3、10月25日“农产品批发价格200指数”比昨天下降0.04个点
据农业农村部监测，10月25日“农产品批发价格200指数”为127.53，比昨天下降0.04个点，“菜篮子”产品批发价格指数为129.70，比昨天下降0.08个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.67元/公斤，比昨天下降0.6%；牛肉60.97元/公斤，比昨天下降0.1%；羊肉58.58元/公斤，比昨天上升0.4%；鸡蛋10.42元/公斤，比昨天下降1.5%；白条鸡17.78元/公斤，比昨天下降2.2%。重点监测的28种蔬菜平均价格为5.50元/公斤，与昨天持平；重点监测的6种水果平均价格为7.24元/公斤，比昨天下降0.5%。鲫鱼20.79元/公斤，比昨天上升1.2%；鲤鱼14.15元/公斤，比昨天下降2.9%；白鲢鱼10.18元/公斤，比昨天上升1.2%；大带鱼41.15元/公斤，比昨天上升4.9%。
1、机构：中国智能手机市场第三季度延续反弹，出货量同比增长4%至6910万台
Canalys研报指出，第三季度中国大陆智能手机市场在暑期及开学购机旺季的推动下延续了反弹的步伐，出货量同比增长4%至6910万台。vivo蝉联榜首，市场份额高达19%。华为以1080万台的出货量和16%的份额位居次席，同比增长24%。荣耀以1030万的出货量排名第三，尽管折叠屏产品获得热捧，整体仍同比下滑13%。小米排名更进一步，达到第四，份额为15%，出货量同比增长13%至1020万台。尽管苹果出货量同比下跌6%，但重回第五，在Apple Intelligence服务暂时缺位的情况下，iPhone 16系列的需求仍将展现出韧性。
2、机构：预计北京10月二手房网签量将超1.6万套 创近19个月新高
据中原地产研究院统计数据，9.30新政后，10月1日-24日北京二手房住宅网签量达11699套，预计10月二手房网签量将超过1.6万套，有望达到近19个月以来最高值。实际成交方面，监测数据显示，10月1日-24日，北京二手房实际成交量已经超过2万套，同比上涨幅度超过150%；中原地产分析师预计，北京10月市场成交量有望达到2.5万套，或创2017年以来10月同期最高值。
二、利好消息汇总
工业富联：拟以3.31亿元购买资产
九洲药业：通过美国FDA现场检查
安孚科技：拟购买安孚能源31%股权
华仁药业：全资子公司取得医疗器械注册证
中铁工业：第三季度新签合同额16.09亿
嘉泽新能：投资3.94亿元建设储能电站
芯朋微：第三季度净利润增长178.81%
豪悦护理：拟收购丝宝护理100%股权
海达股份：第三季度净利润增26.29%
侨银股份：中标约1.12亿元环卫服务项目
杭州柯林：签订1.69亿日常经营采购合同
软通动力：第三季度净利润同比增53.82%
香农芯创：第三季度净利润同比增416.9%
哈投股份：前三季度净利润同比增长641.02%
凯赛生物：拟回购1000万元-2000万元股份
神工股份：第三季度净利润为2272.39万元
恒瑞医药：HRS-9563注射液获临床试验批准
立讯精密：2024年净利润预计增长20%-25%
泽璟制药：第三季度净利润亏损3136.69万元
越剑智能：第三季度净利润同比增长54.87%
青龙管业：第三季度净利润增长1562.71%
康为世纪：获新冠核酸检测试剂盒三类注册证
浙数文化：第三季度净利润同比增长451.29%
中国动力：拟收购中船柴油机16.51%股权 股票停牌
多瑞医药：醋酸钠林格注射液通过仿制药一致性评价
本川智能：拟以3950万元收购珠海硕鸿100%股权
华康股份：拟发行股份及支付现金购买资产股票停牌
韦尔股份：第三季度净利润10.08亿元 同比增长368.33%
中船应急：第三季度净利润632.23万，同比增长110.36%
耐科装备：第三季度净利润2463.4万，同比增长175.70%
金徽酒：第三季度净利润3807.33万，同比增长108.84%
中炬高新：第三季度净利润2.26亿元，同比增长32.90%
国盛金控：第三季度净利润3858.87万同比增长175.10%
瑞联新材：预计2024年第三季度净利润同比增长126.27%
东软集团：第三季度净利润5407.95万元 同比增长36.23%
兆易创新：第三季度净利润为3.15亿元 同比增长222.55%
格灵深瞳：拟以增资及收购股权方式取得国科亿道控制权
川发龙蟒：拟1.08亿元收购控股股东所持国拓矿业51%股权
西部矿业：控股股东及其一致行动人拟增持1%-1.729%股份
国轩高科：与澳洲新能源领域开发商签约 合作规模有望超4GWh
京能电力：拟收购锡林能源51%股权及查干新能源100%股权
溯联股份：拟3亿元投建新能源汽车流体系统智能化工厂及芜湖研发中心
溯联股份：拟在安徽芜湖投资3亿元建设新能源汽车流体系统智能化工厂及研发中心
中性消息
王子新材：拟收购东莞群赞15%股权
科兴制药：第三季度净利润530.09万元
江中药业：第三季度净利润同比增2.15%
智飞生物：四价流感疫苗获临床试验批准
金山办公：第三季度净利润同比增长8.33%
东方财富：第三季度净利润同比微增0.09%
芒果超媒：前三季度净利润同比下降18.96%
长电科技：第三季度净利润同比下降4.39%
大华股份：第三季度净利润同比增长19.75%
皇马科技：拟480万元出售中科亚安24.6154%股权
山煤国际：第三季度净利润为7.91亿，同比下降13.56%
柏楚电子：第三季度净利润为2.35亿同比增长11.63%
华润双鹤：第三季度净利润为3.51亿，同比下降11.83%
中国外运：前三季度净利润28.25亿元 同比下降10.41%
中国通号：第三季度净利润为7.6亿元，同比增长2.33%
长城汽车：第三季度净利润为33.5亿元，下降7.82%
海峡环保：第三季度净利润5196.43万元 同比增长13.37%
沪农商行：第三季度净利润为35.14亿元，同比增长1.19%
中国神华：第三季度净利润为165.7亿，同比增长10.5%
海康威视：第三季度净利润为30.44亿元 同比下降13.37%
京能电力：第三季度净利润为5.02亿元，同比增长9.04%
兖矿能源：第三季度净利润为38.37亿元，同比下降15.63%
思特威：第三季度净利润为1.23亿元，同比增长14,181.63%
文一科技：第三季度净利润为983.22万元，同比下降6.18%
华北制药：第三季度净利润为3047.92万元，同比增长2,035.13%
沃森生物：2024年第三季度净利润8579.82万，同比下降12.57%
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三、利空消息汇总
利空消息
莫高股份：终止重大资产重组事项
宝泰隆：将对焦炉设备进行全面检修
航天智装：航天投资拟减持不超1%股份
广济药业：收到中国证监会立案告知书
值得买：董事刘超拟减持0.85%公司股份
ST华微：控股股东收到证监会立案告知书
华锋股份：股东拟减持不超1%公司股份
陕西金叶：股东陈启来减持股份至5%以下
金种子酒：第三季度净利润亏损1.11亿元
包钢股份：控股子公司补缴税款1.11亿元
山西焦化：第三季度净利润同比降81.15%
中公教育：股东李永新所持股份被司法冻结
安源煤业：第三季度净利润亏损8097.78万元
国盾量子：第三季度净利润亏损1977.47万元
岳阳林纸：第三季度净利润亏损4637.07万元
特一药业：第三季度净利润同比下降90.87%
东兴证券：证监会依法决定中止对公司的调查
德方纳米：股东吉学文终止协议转让5%股份
华新水泥：第三季度净利润4.08亿，下降40.17%
行动教育：股东计划减持不超0.8889%公司股份
天士力：第三季度净利润为1.8亿元 同比下降44.67%
厦钨新能：第三季度净利润1.28亿元，下降18.59%
翔宇医疗：股东拟合计减持不超过1.99%公司股份
华曙高科：股东国投创业基金拟减持不超过2%股份
东鹏控股：第三季度净利润9806.98万，下降59.94%
宁波方正：因公司涉嫌信披违法违规 遭证监会立案
闻泰科技：第三季度净利润2.74亿，同比下降67.69%
同庆楼：第三季度净利润为244.86万元，下降95.74%
平煤股份：第三季度净利润为6.52亿，同比下降27.89%
建业股份：第三季度净利润为3678.99万，下降48.25%
四川长虹：前三季度净利润为3.45亿元 同比下降28.03%
中国建筑：第三季度净利润102.53亿元 同比下降30.16%
索宝蛋白：第三季度净利润2088.25万元 同比下降51.95%
华闻集团：因涉嫌信息披露违法违规 收到证监会立案告知书
远东股份：第三季度净利润为3045.44万，同比下降53.52%
创维数字：2024年第三季度净利润5465.34万，同比下降58.02%
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四、涨停榜复盘
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五、并购重组-市场最强暗线标的梳理！（完整版）
从新“国九条”到“并购六条”发布，从交易所并购重组座谈会召开，到国家发改委和工信部等部委表态支持，并购重组政策“甘霖”不断。一方面，资本市场资产重组案例近期有如雨后春笋般不断涌现；另一方面，包括券商投行、风险投资、咨询机构等在内的整个链条，都在调整步伐，服务并购重组的节奏明显快起来了。
机构表示：“对于并购重组，此前我们普遍认为需要让‘子弹’再飞一段时间，但从10月开始，我们越来越坚信：并购重组的大时代正在敲门了。”
以下这些名单主要从实控人旗下公司IPO失败、实控人旗下有优质资产、控股股东有过重组承诺、重组传闻、曾经重组失败、近期控制权或有变动等这几个方面归类，供大家参考。（或有遗漏，欢迎补充！）
具体股票名单如下：
非科技类有重组预期的潜力股名单（建议收藏）
一、实控人优质公司IPO失败
1.德尔玛：240117创新药捍宇医疗终止科创板IPO 原拟募资17.2亿元
2.松发股份：恒力重工赴港IPO估值50亿元；终止分拆康辉新材，此前大连发电发行股份购买作价101.50亿元
3.北陆药业：2024年4月2日,和基因主动撤回申报材料，北陆药业 持股16.4%的第二大股东
4.新天药业：2022年8月启动IPO辅导后终止，新天药业24年2月计划收购剩余85%股份，因股价大跌和时间期限等原因，暂时终止。随时可能重启收购。
5.南华生物：控股股东湖南财信产业基金，控股股东从事创投和基金管理业务，规模超1500亿元，旗下有财信证券。
6.四通股份：与实控人黄建平旗下马可波罗属于同业，IPO于20240517最新状态：暂缓审议
7.准油股份：控股股东是克拉玛依建投，天利石化IPO于20221221撤回
8.华嵘控股：中天氟硅IPO2023-05-15终止
9.荃银高科：控股股东先正达，20240329，先正达集团终止IPO申请，估值2000亿拟募资650亿。另，根据2021年12月10日中国种子集团有限公司出具的《详式权益变动报告书》所示，中种集团将自前次权益变动发生之日起五年内采取适当解决方式逐步稳妥推进相关业务整合以解决与荃银高科之间的同业竞争问题。
10.万向德农：旗下大洋世家（金枪鱼）+万向信托（金融信托）拟IPO
二、实控人有过解决同业竞争或重组承诺
1.方正证券：控股股东新方正控股，实控人中国平安承诺解决和平安证券同业竞争，方案于2023年12月19号前已上报证监会，证监会主席说抓好新发布的“并购六条”落地实施 尽快推出一批典型案例，这个算不算典型案例。
2.国盛金控：控股股东江西交投，实控人江西交通厅，拟吸收合并国盛证券之后更名
3.阳光股份：控股股东京基集团，实控人陈华，在五年内逐步采取资产重组、委托管理、股权置换、业务调整等
4.江南化工：控股股东北方特种能源集团，实控人兵器工业，其下属民爆资产将在未来有分步注入安排，23年公司完成对陕西北方民爆集团有限公司100%股权、山西江阳兴安民爆器材有限公司94.39%股权收购、朝阳红山70%股权收购，24年公司拟以现金方式收购宝鸡市国资委及宝鸡工发集团合计持有的红旗民爆35.9721%股份.
5.国旅联合：控股股东江西旅游集团，实控人长天集团总资产近370亿元，承诺通过资产重组、股权置换、 业务调整等方式五年内（2019年起）解决同业竞争问题
6.郑州煤电：年底其已将杨河煤业股权全部收回，适时注入上市公司
7.物产金轮：控股股东物产中大元通，实控人浙江国资委，承诺解决同业竞争，包括对涉及同业竞争的不锈钢业务相关资产的梳理等
8.宏盛华源：控股股东中国电气装备，和保变电气构成同业竞争
9.汇鸿集团：2024年10月21日公告，资产置换暨控股股东承诺履行进展
10.山东华鹏: 此前公司购买海科控股持有的赫邦化工的全部股权 (HBM环氧塑封料上游)。公司控股股东已通过借款及担保等有效方式向公司提供了流动性支持。#具体转型方式届时请关注后续的相关公告。
三、上市公司曾经重组失败
1.金证股份：2023年5月9日公告称公司正在筹划发行股份及支付现金购买文华财经90.97%的股权，后终止。
2.登云股份：2024年4月，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买速度科技2.18亿股股份，占标的公司总股本的74.97%，后终止。
3.美丽云：曾重组力神电池失败
4.博通股份：控股股东西安京发集团，实控人西安经开区，重组专业户，多次重组失败
5.高新发展：重组四川华鲲振宇终止，有重启可能。
6.华神科技：此前终止并购实控人旗下博浩达生物，是中科院合作的合成生物高科技公司，近期政策回暖有望重启。
四、实控人有优质资产
1.万林物流：实控人樊继波旗下有估值100亿+的鸭鸭股份.
上海国资委下属业绩待改善公司
2. 上海九百：百联免税
3. 上工申贝：控股股东浦东科投旗下优质科技类资产众多
4. 开创国际：控股股东为上海远洋渔业，
5. 开开实业，控股股东为静安国资委
6. 耀皮玻璃：控股股东为上海建材/地产集团
7. 长江投资：控股股东为长江经济联合发展
8. 上海物贸：控股股东为百联集团
9. 兰生股份：控股股东为东浩兰生集团
10. 益民商业：控股股东为黄浦国资委
11. 东方创业：控股股东为东方国际集团
12. 赢合科技：上海电气自动化集团
13. 海立股份：上海电气
深圳国资委下属业绩待改善公司
深投控控股的优质公司包括：
[科技金融板块：控股深高新投、担保集团、国任保险、深圳资产、深投控资本、深天使等，战略参股中国平安、国泰君安、南方基金、华润信托等优质金融企业。
[科技园区板块：拥有城建集团、深物业集团、深房集团、深圳湾科技、深港科创、深福保集团、深总院等企业，形成了从规划设计、投资开发到运营管理的完整产业链条，“深圳湾”成为园区开发运营知名品牌。
[科技产业板块：在半导体、新材料、环保科技、高端制造等领域拥有一批优质企业，近年来并购了怡亚通、荣耀手机等一批优质上市公司，进一步增强了服务城市发展的能力。
14. 深深房：控股股东深控投，
15. 深物业：控股股东深控投
16. 深纺织：控股股东深控投
17. 深赛格：控股股东深控投
18. 深振业：控股股东深振业集团
19. 沙河股份：控股股东深振业集团
20. 佳电股份：控股股东哈尔滨电气集团，
21. 国新文化：国新证券是中国国新全资子公司。
22. 湘邮科技：控股股东中邮资本，实控人中国邮政集团旗下有中邮人寿、中邮证券、中邮资本、邮政航空、中邮信息、中邮信通、中邮速递等。
23. 中国海诚：控股股东中国轻工集团，实控人中国保利集团
24. 中成股份：控股股东中国成套设备进出口集团，实控人国家开发投资集团。
25. 国投中鲁：实控人国家开发投资集团。
26. 瑞泰科技：控股股东中国建筑材料科学研究，实控人中国建材集团
27. 国脉文化：实控人中国电信集团
28. 东安动力：控股股东中国长安集团，实控人兵装集团
29. 湖南天雁：控股股东中国长安集团，实控人兵装集团
30. 中光学：实控人兵装集团
31. 建设工业：实控人兵装集团
32. 长春一东：控股股东为中兵投资，实控人兵器工业集团
33. 凌云股份：控股股东为北方凌云工业集团，实控人兵器工业集团
34. 光电股份：控股股东为北方光电集团，实控人兵器工业集团
35. 四创电子：控股股东为中电博微，实控人为中国电子科技集团。电科38所与8所、16所、43所一起构成了电科博微集团（四创电子大股东）。
36. 国睿科技：控股股东为电科14所，实控人为中国电子科技集团
37. 江南化工：中国兵器工业集团有限公司为公司实际控制人，其下属民爆资产将在未来有分步注入安排，23年公司完成对陕西北方民爆集团有限公司100%股权、山西江阳兴安民爆器材有限公司94.39%股权收购、朝阳红山70%股权收购，24年公司拟以现金方式收购宝鸡市国资委及宝鸡工发集团合计持有的红旗民爆35.9721%股份。
38. 凤凰光学：控股股东为中电海康集团，实控人为中国电子科技集团。壳特征明显，是目前唯一亏损且集团定位不明确的上市平台。凤凰光学还是一家纯正的华为汽车产业链标的，H汽车的车载光学器件价值量显著提升，公司传统主业明显受益，存在较大预期差。中电科重组华为车载光学器件核心供应商。
39. 吉电股份：实控人国电投，国电投旗下的国氢科技跟吉电股份合作紧密
40. 新能泰山：实控人为华能集团，旗下上海华能商务电子：华能集团集中物资供应服务中心和智慧供应链集成服务商（估值80亿），华能河北新能源产业有限公司，华能泰山电力有限公司（估值80亿），山西华能晋南能源开发有限公司，山西华能晋南能源开发有限公司，华能致新（北京）能源有限公司
41. 英力特：实控人为国家能源投资集团
42. 华电能源：实控人为华电集团
43. 国电南自：实控人为华电集团
44. 黔源电力：实控人为华电集团
45. 华电重工：实控人为华电集团
46. 金山股份：实控人为华电集团
47. 华银电力：实控人为大唐集团
48. 京能置业：控股股东为北京能源集团
49. 海泰发展：控股股东为天津海泰投资，实控人天津高新区管委会
50. 乐凯胶片：控股股东乐凯集团，实控人为中国航天科技
五、有重组传闻：
1.泰达股份：控股股东天津泰达，实控人天津国资委，渤海证券借壳传闻
2. 亿利达：控股股东浙商资管，实控人浙江国资委，浙商资管注入预期
3. 莱茵体育：控股股东成都体育产投，实控人成都国资委，四川文旅旗下优质资产拟整合、重组等
4.新华传媒：财联社作为新华传媒的关联公司，两者同属于上海报业集团，财联社之前筹备IPO的进程并不顺利，但通过新华传媒这一上市平台，财联社可能会实现曲线上市。
六、控制权变动或入股
1.银之杰：开盘啦股东入股
2.新动力：金元证券拟入股
3.中电电机：控股股东拟变更为高地资源（主要从事稀土开发）
4.皓宸医疗：实控权未确认
5.杰恩设计：实控权将变更为金晟信康
6.信质集团：第一大股东拟公开征集转让25.54%股份
7.亚邦股份：实控人控股权拍卖
8.跨境通：广东国资为第二大股东，处于预重整阶段
9.西域旅游：新实控人变更为新疆国资委
10. 城地香江：10月15日公告，实际控制人将变更为国务院国资委
11.世运电路：被顺控集团收购25.9%股权，顺德区国资委将成为世运电路实控人。
12.文一科技：合肥创新投将成为文一科技的控股股东，实控人变更为合肥国资委。
有重组预期的科技类股票名单（建议收藏）
1.澳柯玛：目前总市值43.2亿,控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团合计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司72.1%以上的股权。
2.麦克奥迪:目前总市值64.2亿,控股股东为北京亦庄投资控股有限公司，实际控制人为北京经济技术开发区管理委员会，亦庄旗下有众多优质资产，其中拥有三大光刻机相关资产尤为重要，包括负责光刻机物镜组的国望光学（控股股东）、负责光源的科益虹源（第二大股东）、负责浸没光学系统的长春国科精密（孙公司），均为亦庄国投旗下资产。
3.祥龙电业：目前总市值34.3亿,控股股东武汉葛化集团，实控人为武汉东湖高新技术开发区委员会。
4.东湖高新：目前总市值73亿,控股股东湖北省建设投资集团，实控人为湖北省国资委，正在剥离湖北路桥或将等待资产注入。参股湖北数据集团，2024年7月公司以增资的方式间接持有湖北数据集团30%股权，切入数字科技领域。公司公告称后续将持续依托高新数科，通过项目自建和并购等形式，发展壮大公司数字科技板块业务范围。
5.空港股份：目前总市值26.2亿,控股股东北京空港经济开发有限公司，实控人为北京顺义国资委，瑞能半导体曾经借壳失败。
6.荣科科技：目前总市值46.3亿,控股股东河南信产数创，实控人豫信电投，其牵头合资收购了超聚变——华为重要合作伙伴。
7.海泰发展：目前总市值20.9亿，控股股东天津海泰投资集团有限公司，实控人为天津高新技术开发区管理委员会。。
8.京能置业：目前总市值19.7亿,控股股东北京能源集团，实控人为北京国资委。
9.博通股份：目前总市值14.6亿,控股股东西安京发集团，实控人为西安经济技术开发区管委会。
10.新宏泰:目前总市值28.4亿,控股股东无锡产业发展集团，实控人为无锡国资委，无锡国资旗下众多高新技术/先进智造项目，此前有传可能被全球第二大移动基站射频器安谱隆借壳。
12.湘邮科技：目前总市值25.7亿,控股股东北京中邮资产管理有限公司，实控人为中国邮政集团，旗下有中国邮政储蓄银行、中邮证券、中国邮政速递、中邮资本、中邮信息科技（北京）有限公司等等。
14.国旅联合：实控人江西旅游集团，总资产近370亿元，承诺通过资产重组、股权置换、 业务调整等方式五年内（2019年起）解决同业竞争问题。
15.铜峰电子：铜陵国资旗下唯一的上市平台铜峰电子，预期重组杭州中欣晶圆半导体。
16.宁夏建材：公司表示控股股东决心很大，2年内对基础建材有新整合方案。
17.中青宝：中青宝与宝德服务器(昇腾服务器排名前二厂商)同一实控人，且宝德资产已经数次注入中青宝，宝德服务器与中青宝存在同业竞争，注入成唯一选择。
18.迪普科技：公司大股东（H背景）承诺注入宏杉科技（业界龙头）。公司的ZTS安全产品早已全面适配鸿蒙。并且公司还有信创概念，来自政府的收入占比排第一，行业地位是企业级网络通信领域的领导者！
19.同有科技：公司是忆恒创源第一大股东，该企业2023年3月30日终止科创板IPO。
20.经纬辉开：诺思微滤波器资产。
21.阳谷华泰：波米科技为实控人王传华的控股子公司，这块资产是海思、盛合微晶双料供应商，叠加了国产替代。
22.四通股份：与实控人黄建平名下马可波罗属于同业，该企业于2024-05-17更新最新状态：暂缓审议。
23浪潮软件：山东华光光电子股份有限公司是浪潮集团子公司，科创板中止时间2024.06.27。
24.苏州固锝：参股公司（21.63%）明皜传感专注于MEMS传感器研发、设计和销售的芯片设计公司，已向荣耀、小米等客户批量供货。2024年6月媒体报道，明皜传感撤回上市申请文件。公司实控人是吴念博，同时也是明皜传感的实控人之一，其子吴炆皜担任明皜传感的董事长。
25.正虹科技：岳阳国资，观盛投资新晋入主，观盛投资耗资近50亿元入股紫光集团（紫光展锐等的大股东)。
26.电子城：中关村基金参股华卓精科，该企业于2024-06-26终止IPO。
27.信息发展：中国交通运输部旗下唯一实控上市公司。交通部入主后，预期将会注入交通运输部旗下的如交信北斗和交信智行。
28.万润科技：大股东是长江存储母公司。
29.怡亚通：深圳国资委。公司在大科技领域积极投入，投资并孵化的卓怡恒通是国内信创计算机(OEM/ODM)供应商之一；旗下的半导体集群，兼具NAND和DRAM两方面实力
30.智光电气：公司实控人是粤芯半导体的实控人。
31.远东传动：公司持有许昌瑞东电子科技30%股权，许昌瑞东公司持有黄河科技集团信息产业发展有限公司40%股权。
32.高新发展：重组华鲲振宇预期。
33.森远股份：实控人变更为中科信控，中科智算法人变更为森远股份总经理刘廷建，2023年11月8日晚间，森远股份回复交易所问询函，未来12个月内并没有改变上市公司主营业务或做出重大调整的计划，快到期了。
34.朗迪集团:半导体风投龙头，长鑫+甬矽电子二股东，多个半导体资产有望注入
35.凤凰航运：半导体资产注入！大股东旗下高科华烨承诺在25年上半年上市，资产注入成唯一选择。高科华烨是南烨集团控股子公司，#深耕砷化镓、碳化硅第三代半导体衬底材料及芯片，是下一代高清显示COB领域的头部玩家，全国最大的LED生产封装制造基地，24年产值将达到120亿！
36.济南高新：山东华芯半导体重组预期
37.威龙股份：闫鹏飞通过九合云投控制威龙股份，闫鹏飞把自己实际控制的爱特云翔的CFO+办公室主任都安排到威龙股份，顺理成章的接管相应业务，为借壳做准备
38.天富能源：天科合达多次IPO受阻，
39.中创环保：实控人胡郁可能会将旗下聆思科技等芯片公司注入中创环保，打造第2家市值上千亿的AI芯片公司。
40.乾照光电：注入芯瑞微预期，海信视像共持有信芯微54.95%的股份，曾拟分拆信芯微上市，信芯微于今年6月14日撤回ipo。
41.蓝盾光电：是星思半导体第二大股东，有可能进一步收购股权。
42.城地香江：控股股东已变更为国资委，中电智算注入预期。
43华嵘控股：有保壳需求，中天控股集团撤回旗下中天氟硅IPO。
44.澄星股份：大股东李星星是李书的儿子，旗下优质资产正在备案过程中。
45.跃岭股份：是中石光芯参股10%的股东，中石光芯全资子公司中科光芯主要从事光通信领域内光芯片及光器件研产销，主要产品为光芯片，拥有完整光芯片及器件全产业链生产线公司，掌握了从光芯片外延到TO封片，中科光芯是国内唯一装的IDM垂直整合能力，市场估值260亿。
46.华天科技：实控人下华羿微电
六、新能源：风光“内卷”有望改善，重视底部机会（附股）
核心观点
行业整体策略：风光“低价内卷”有望改善，重视电动车中下游
近期光伏、风电协会组织相关龙头企业加强行业自律，“低价内卷”有望改善，供给端有望重塑。锂电池、电动车等环节的竞争格局已经自然向好，重视全球龙头的向上趋势。
新能源汽车产业链核心观点：
1）电动车中下游有望率先开启向上新周期，重视全球龙头机会。宁德时代三季报盈利能力超预期提升，充分体现全球王者在周期底部的定价能力和扩张能力。LG新能源获两大车企大单：为欧洲市场的福特商用电动货车提供动力（2026年起4-6年内，109GWh）；为梅赛德斯-奔驰子公司提供动力电池（2028年开始10年内，50.5GWh）。
2）欧洲电车销量环比高增，预期有望修复：9月欧洲主要国家（八国）新能源车销量合计23万辆，同比+8%，环比+86%，渗透率25%，环比+3pct。美国电车渗透率提升：9月美国电动车注册12.3万辆，渗透率11%，环比+0.9pct。
光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来
1）光伏行业协会发文：光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法；最艰难的时刻有望逐步过去。光伏组件是需要稳定运行20-25年的产品，相比价格，质量才是最关键的考量因素，0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。按《中华人民共和国招标投标法》相关规定，中标合同必须是高于成本。协会呼吁，招标方要尊重市场规律，遵守法律规定，以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式，制定合理的招标方案。
2）各环节持续分化，龙头差异也在扩大。硅料方面，颗粒硅10月开工小幅增加，各企业间库存差距较大。电池片方面，10月中国境内电池排产47.99GW（实际生产可能低于预期），其中N型43.83GW；专业化电池厂减产后已进入去库存周期。
风电产业链核心观点：推荐“两海”主线&盈利反转的整机
1）行业主动遏制“内卷”，风机毛利率有望持续回升。10月16日，在2024北京国际风能大会开幕式上，国内12家风电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，《公约》重点解决低价恶性竞争、对竞争对手恶意诋毁以及明显有失公平的合同条款等3大问题。
周观点
（一）新能源汽车：欧洲电车销量环比高增，美国电车渗透率提升
新能源车本周我们的观点如下：
9月欧洲主要国家（八国）新能源车销量合计23万辆，同比+8%，环比+86%，渗透率25%，环比+3pct：
1）德国：9月电动车注册4.9万辆，同比+5%，环比+22%，渗透率24%，环比+3.1pct；
2）法国：9月电动车注册3.8万辆，同比-16%，环比+99%，渗透率28%，环比+5.2pct；
3）英国：9月电动车注册8.1万辆，同比+27%，环比+225%，渗透率30%，环比-0.1pct；
4）意大利：9月电动车1.1注册万辆，同比+2%，环比+111%，渗透率9%，环比+1.4pct；
5）西班牙：9月电动车注册1.1万辆，同比+15%，环比+79%，渗透率12%，环比+2.6pct；
6）挪威：9月电动车注册1.3万辆，同比+31%，环比+19%，渗透率97%，环比1.7pct；
7）瑞典：9月电动车注册1.7万辆，同比-6%，环比+57%，渗透率65%，环比+9.1pct；
8）葡萄牙：9月电动车注册0.6万辆，同比+12%，环比+46%，渗透率35%，环比+5.0pct。
9月美国电动车注册12.3万辆，同比-7%，环比-5%，渗透率11%，环比+0.9pct。
产业链受益标的：
1）格局好的龙头：特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、天赐材料、华友钴业、尚太科技、星源材质等。
2）创新与弹性：华为、小米等终端创新；碳酸锂等弹性。
3）出海与新技术：璞泰来、新宙邦、科达利、中伟股份等。
（二）光伏：光伏行业协会发文光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法
光伏行业本周我们的观点如下：
光伏行业协会发文：光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法。光伏组件是需要稳定运行20-25年的产品，相比价格，质量才是最关键的考量因素，0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。按《中华人民共和国招标投标法》相关规定，中标合同必须是高于成本。协会呼吁，招标方要尊重市场规律，遵守法律规定，以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式，制定合理的招标方案。
产业链相关标的：
1）一体化企业：隆基绿能、晶科能源、协鑫科技、TCL中环、通威股份等。
2）辅材及配套企业：福斯特、阳光电源、德业股份、禾迈股份等。
3）新成长：爱旭股份、阿特斯等。
（三）风电：遏制“内卷”，风机毛利率有望持续回升
风电行业本周我们的观点如下：
事件：10月16日上午，在2024北京国际风能大会开幕式上，国内12家风电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，《公约》重点解决低价恶性竞争、对竞争对手恶意诋毁以及明显有失公平的合同条款等3大问题。
维护市场公平竞争，促进行业长期稳定发展。《公约》的签订标志着中国风电行业对维护市场公平竞争环境的重视。通过自律行动，企业共同抵制低价恶性竞争，有助于提升整个行业的健康度和可持续发展。此举不仅保护了企业的利益，也保障了消费者能够获得质量可靠的产品和服务，对于促进风电行业的长期稳定发展具有积极意义。《公约》的签订和执行，展现了行业内部自我调节和自我净化的能力，对于建立和维护良好的行业形象至关重要。长远来看，这种自律行为能够增强行业内部的凝聚力，提高行业整体的竞争力，同时也为政策制定者提供了行业自我管理的成功案例，有助于形成更加有效的行业监管机制。
遏制行业内卷现象，风机盈利水平有望持续提升。《公约》的实施有助于遏制行业内卷现象，通过规范企业行为，减少无序竞争带来的资源浪费和市场混乱。通过提倡定价自律和反对恶意诋毁，可以营造一个更加公平、透明的市场环境，使企业能够将精力集中在技术创新和服务质量提升上，从而推动整个行业的技术进步和产业升级。从企业盈利端看，2024H1大部分风电整机企业风机业务毛利率环比回升；后续随着行业《公约》签订和执行，低价竞争预计将得到有效遏制，企业集中于高质量发展，风机毛利率有望进一步回升。
投资建议：建议聚焦盈利水平有望反转的龙头整机企业，金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。
板块和公司跟踪
新能源汽车行业层面：NorthVolt面临破产
新能源汽车公司层面：宁德时代发布2024年第三季度报告
光伏行业层面：光伏行业协会发文光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法
光伏公司层面：捷佳伟创、天宜上佳公布2024年第三季度业绩预告
风电行业层面：6GW海上风电集中送出项目获核准
风电公司层面：平高电气、汇川技术发布2024年三季度业绩预告
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期
（转自：京城投资财富）
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