行动胜千言
内地权益市场在经历一番热闹后,于3300点一线反复震荡,好似进入“中场休息”。
此时,私募圈内最顶级的投资大佬们在想什么?
问有时候也是白问,更有意义的是观察他们的作为。
那,他们此时此刻在干什么?
答:不少都在“募资”。
来自私募市场的信息,随着A股在3300点歇脚后,不少顶级的投资人展开了他们过去两年以来的第一次募资。
这样的安排,说明了什么?
杨东麾下私募“开闸”
募资方面,杨东一直是比较谨慎的。
早在公募时候,他就明显偏好在低位且有“机会”时展开募资。
奔私这几年,他麾下的宁泉资产,大张旗鼓的几次募资都是市场大幅下跌的时候。
而最新来自渠道的消息是,杨东又一次打开了募资的时间窗口。
来自市场信息显示,部分代销机构可能正在为宁泉资产的权益产品募集资金,募集时间集中在10月中下旬。
本轮打开申购的产品主要是有着三年封闭期的产品,即投资者申购成功后,投资本金将在未来三年内无法赎回。
这一定程度上,反映了杨东对未来投资的一个看法。
要长钱,一起长投。
董承非也在“吸金”
另一个私募产品架上很久未见的名字——董承非,也出现在近期渠道的“产品货架”上。
董承非和杨东是过去这轮熊市里,主管私募里回撤最小的基金经理,而他们也曾经是兴业全球基金的老同事,长期并肩作战。
但董承非和杨东的风格还是有一定的差异性的。
董承非在选股上范围更宽泛一点,布局的逆向风格也更突出。
资事堂从渠道处获悉:董承非麾下的私募产品(三年封闭期),也在部分渠道里有持续销售的动作。
这或许表明,董承非对当下的市场时点还是抱有期许。
董承非自2022年5月正式运作首只私募产品以来,给业内同行们上演了一场保本的“生动教学案例”,他在今年三季度的“翻多”也恰到好处。
所以,这一轮,他的募资节奏,颇引人关注。
更多资深老将“出山”
实际上,类似杨东、董承非这样在市场里跌打滚爬20年以上的投资老将,也有不少“出山”募资,比如中欧瑞博的吴伟志。
头部银行的私行渠道人士透露:近期该行已经把几家主观多头私募列入重点推荐名单,包括吴伟志团队。
吴伟志的从业经历相当长,某种程度上不亚于杨东,但他的发展路径完全不同,2007年创立私募平台,目前管理资产规模超过百亿元。
不过,相当长一段时间里,吴伟志的“曝光度”并不高。这反衬出,当下时点他积极募资的“高调”来。
与吴伟志“工龄”接近的江晖,据悉通过其执掌的星石投资,正在与各大渠道沟通募集窗口,目前拿出的产品预计锁定期也是一年或三年,而且或有有费率让利的政策。
另一位“找钱”的基金经理,是勤辰资产的林森,他算是更新一代的投资大佬,他于2022年“奔私”,业绩曲线回撤在同期也算有一定的吸引力。
为何定位“三年期”?
目前看,主观私募可能正在迎来2年多未见的至今募集“窗口期”。
而且,今年指数表现稳中有进,貌似给善于选择时点和个股的投资大腕们都留下了不少发挥“空间”。
前述案例还可以看出,近期“吸金”的多是三年期产品。
这又是什么原因?
答案可能与以下个因素有关。
其一、虽然整个市场已经调整了三年,但近年股市的周期明显拉长,波动幅度也趋窄。私募明星们纷推三年期产品,可以为了自己的策略表现留足发挥“空间”。
其二、,当前市场情绪并不“热”,但在市场反弹的基础上,绩优基金经理出来募资,能够接到相对理性的资金。
其三,过去几年投资者和管理人之间的分歧不少,本次募资,管理人可以通过三年期产品,实现对客户群体的“筛选”。
准备布局什么?
投资大佬们,如果能赶在本月底下月初完成募集,他们会朝哪些方向重点布局?
这个问题的答案,肯定没法直接获得。
但探查这些机构的最新布局信息,可能可以有所启发。
比如杨东,经由已公开的资料显示,过去几年宁泉出手均是在市场中长期调整、投资者情绪甚是低迷之时,“低位布局”意识很浓。
而资产布局看,除了布局券商股(H股)外,宁泉历史上对LED照明行业都有比较明显的配置。
亦有信息称,杨东的产品在本轮行情启动前,买进了巨量转债资产,转债库存绝对量是这家私募历史最高水平,另加仓了地产类、物管类和光伏类股票。
这样的投资方法和其净值表现是相符的。
风险提示及免责条款
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