21世纪经济报道记者朱艺艺 杭州报道
Nike(耐克)、Converse（匡威）、Vans（范斯）、Puma(彪马)等全球知名运动品牌的稳步扩张，离不开背后代工厂们的助力。
作为运动鞋代工巨头，华利集团(300979.SZ)受益于全球多家知名运动品牌的订单拉动，成长为A股首家总市值近千亿的纺服公司。
2024年上半年，华利集团实现营收114.72亿元，同比增长24.54%；归母净利润18.78亿元，同比增长29.04%，核心指标均双位数增长。
同一时期，公司卖出1.08亿双运动鞋，销量同比增长18.7%，且运动鞋平均销售单价同比增长4.9%至106.2元。为满足旺盛的订单需求，华利集团正积极推动产能“出海”东南亚：2024年上半年，公司在越南的两家新建工厂、印度尼西亚一家新建成品鞋工厂已开始投产。
“公司在越南、印尼的新工厂在今年上半年刚开始投产，目前爬坡进度基本符合预设。”华利集团管理层人士近日告诉21世纪经济报道记者。
值得一提的是，华利集团的工厂布局，也是全球制鞋业的写照。裕元集团(0551.HK)、丰泰企业(9910.TW)等运动鞋制造上市巨头，纷纷将目光瞄准东南亚，在越南、印度尼西亚、柬埔寨、缅甸、印度等地落地制造中心。
背靠耐克的代工巨头
背靠全球知名运动品牌的华利集团，可谓一家超级代工巨头。
作为全球规模领先的运动鞋制造商之一，华利集团为Nike(耐克)、Converse（匡威）、Vans（范斯）、Deckers(德克斯)（UGG、Hoka ONE ONE）、Puma(彪马)、Under Armour（安德玛）等全球知名运动品牌提供开发设计与制造服务，主要产品包括运动休闲鞋、户外靴鞋、运动凉鞋/拖鞋等。
2021年-2023年，华利集团营收规模分别为174.70亿元、205.69亿元、201.14亿元，对应的归母净利润分别为27.68亿元、32.28亿元、32.00亿元。
近日，华利集团管理层人士告诉21世纪经济报道记者，“2023年下半年，随着运动品牌的产品库存水平趋于正常，公司订单在2023年第四季度开始逐步恢复增长。2024年上半年，随着公司新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健提升，公司运动鞋销量和营业收入均稳定增长。”
据欧睿数据，全球运动鞋服市场规模由2009年的2138亿美元增至2023年的3957亿美元。
在全球运动鞋履产业链的专业化分工下，运动品牌运营商着力于品牌价值的塑造、营销及产品的设计，国际知名运动品牌如Nike(耐克)、Adidas(阿迪达斯)、Puma(彪马)、Asics(亚瑟士)等，均将运动鞋的开发和制造委托给专业的制造商。
公开信息显示，除了为全球运动鞋服市场份额前十的企业如Nike、VF(威富)、Deckers、Puma、Under Armour供应产品，华利集团近年来也积极推进与On、Asics、New Balance等新品牌的合作，寻求业绩增量。
华利集团的主要生产基地位于越南，同时，公司也继续推动产能“出海”：2024年上半年，公司在越南的两家新建工厂(分别是一家成品鞋工厂和一家鞋材工厂)、印度尼西亚一家新建成品鞋工厂已开始投产。
华利集团管理层人士进一步表示，“公司在越南、印尼的新工厂在今年上半年刚开始投产，目前爬坡进度基本符合预设，公司有专门的机制追踪新工厂的投产情况，及时发现问题、解决问题”。
华利集团如何将越南工厂的经验复制到印度尼西亚？公司管理层人士告诉21世纪经济报道记者， “印尼是制鞋业大国，很多运动鞋制造商在印尼开设了工厂。公司实控人之前在印尼也开过制鞋工厂，公司也有在印尼工作过的工厂管理人员，所以印尼对公司不是陌生的环境。公司在开设新厂时，对应的客户订单排产计划、工厂建设进度、设备采购和调试、管理团队的筹备、基层员工的训练等会统筹安排。”
除了扩展产能，华利集团也持续优化流程，改善运营能力。
2024年上半年，华利集团的毛利率为28.23%，同比增加3.63%，净利率为16.37%，同比增加0.57%，两项指标同比均有提升。
“我们对工艺、工序做分解，在适合标准化的工序上不断提升自动化率，比如在鞋底的生产、鞋面的裁切、缝纫等环节，通过定制化设备、夹制具的改进等，提升自动化水平，从而提升生产效率。同时，公司有比较完善的经营分析制度，通过定期及例行的数据分析，找出弱点和缺陷，并不断改善。”公司管理层人士进一步提到。
产能“出海”东南亚
需要指出的是，华利集团的产能“出海”，也是运动鞋制造商深化生产基地全球化布局的一个缩影。
制鞋业为劳动力密集型产业，全球鞋履制造业中心近年来逐步向越南、印度尼西亚、柬埔寨、缅甸、印度等东南亚和南亚国家转移，运动鞋原材料制造商也随之向东南亚和南亚国家转移。
除华利集团外，从事运动鞋制造的上市公司还有裕元集团(0551.HK)、丰泰企业(9910.TW)等。这些鞋履代工巨头，也有将产能“出海”东南亚的趋势。
据2023年年报，裕元集团为全球最大的运动、运动休闲、休闲鞋及户外鞋制造商，与Nike、Adidas、Asics、New Balance、Salomon及Timberland等国际运动品牌拥有长期合作关系。
在2023年年报中，公司亦提到新的产能布局计划：2023年4月，裕元集团与印度的泰米尔纳德邦政府订立合作备忘录，据此，其间接全资附属公司将会分阶段投资约230亿卢比(相当于约276百万美元)，在印度建设生产基地。
2024年上半年，裕元集团实现营收40.15亿美元（折合人民币约285亿元），归母净利润1.84亿美元（折合人民币约13亿元），同期鞋履出货量为1.207亿双。
裕元集团也提及，2024年上半年，按鞋履双数计，印尼、越南及中国大陆继续为公司主要生产地区，分别占其鞋履总出货量的53%、31%及12%。
另一鞋履代工龙头丰泰企业以运动鞋产品为主，是Nike品牌主要供应商之一。天风证券2021年研报指出，2019年丰泰企业生产的鞋类产品占Nike全球总出货量的1/6，并且长期以来Nike订单占公司收入比重达80%以上。
为满足订单需求，丰泰企业也持续优化海外产能布局。公开信息显示，2023年12月，丰泰企业位于越南南河的新建鞋厂举行落成典礼。越南南河鞋厂总投资6200万美元（约4.5亿元人民币），预计年产鞋类、半成品及配件约680万双，预计鞋类包装约300万双/年。
据葡萄牙鞋类、配件和皮革制品制造商协会（APICCAPS）发布的《2024年世界鞋业年报》显示，2023年全球鞋类出口达140亿双，价值1680亿美元。其中，中国占全球鞋类总出口的63.8%，高于2022年的61.3%，越南以9.5%的比例位居第二，印度尼西亚以3.2%的比例紧随其后。
拉长时间看，过去十年，越南鞋类出口的市场份额从2%（2011年数据）大幅增长至近10%。不过，对很多运动鞋制造商来说，“出海”东南亚并非一路坦途，尤其是在全球贸易环境、地缘经济背景愈加复杂的背景下，出海更需要稳定的“内核”。
有市场人士分析指出，“制造企业的产能出海需要充分考虑当地的营商环境、资金流转、供应链配套、关税成本、生产成本等一系列因素，在此过程中，企业不仅需要投入大笔资金，更要耗费大量时间和精力与当地团队和员工磨合，承担相应的不确定性。”
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
