2024-09-24因中轻长泰（长沙）智能科技股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的相关规定，本所终止其发行上市审核。
2023-06-29已受理、2023-07-22已问询、2024-09-24终止，完成首轮问询与回复。
2024-09-24因深圳善康医药科技股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的相关规定，本所终止其发行上市审核。
2022-12-21已受理、2023-01-11已问询、2024-09-24终止，完成首轮问询与回复。
2024-09-24因北京高威科电气技术股份有限公司、保荐人撤回发行上市申请，根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则（2024年修订）》第六十二条，本所决定终止其发行上市审核。
2022-06-30已受理、2022-07-28已问询、2023-09-27通过上市委会议、2024-09-24终止(撤回)。
国新办金融支持经济发展相关发布会，IPO基本没上桌！
三家IPO企业同日撤回的情况可能与证监会发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》以及加强监管的政策环境有关。以下是可能的联系和解读：
监管环境加强：
证监会发布的指引和政策表明了监管机构对上市公司质量和市值管理的重视，以及对违法违规行为的严厉打击。
IPO企业可能因为监管环境的加强，担心无法满足新的监管要求，从而选择撤回申请。
提高上市公司质量：
指引中提到上市公司应提升经营效率和盈利能力，这可能增加了IPO企业的上市难度。
一些企业可能因为自身经营状况或财务状况不符合新的监管要求，选择撤回申请。
信息披露要求：
证监会强调了信息披露的质量和透明度，要求上市公司提高信息披露水平。
IPO企业可能因为无法满足更加严格的信息披露要求，或者担心在审查过程中暴露出问题，选择撤回。
并购重组政策：
证监会发布的并购重组政策可能影响了企业的上市策略，一些企业可能更倾向于通过并购重组来实现资本运作，而非直接IPO。
市场环境变化：
监管政策的变化可能会影响市场对IPO企业的预期，企业可能因为市场环境变化而重新评估上市计划。
保荐代表人分类名单：
保荐代表人的违规行为可能导致相关保荐项目受到更严格的审查。
IPO企业可能因为保荐代表人的违规行为影响，担心审查过程中出现问题，选择撤回申请。
风险防范：
证监会的政策旨在防范风险，保护投资者利益。
IPO企业可能因为担心无法满足风险管理和内部控制的要求，选择撤回申请。
总的来说，证监会的政策和指引反映了监管机构对资本市场健康发展的关注，这可能导致一些准备不足或存在问题的IPO企业选择撤回申请，以避免在更加严格的监管环境中面临失败的风险。
国新办金融支持经济发展相关发布会，IPO基本没上桌！
2024年9月24日，国务院新闻办公室上午9时举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况。证监会主席吴清表示：
当前市场十分关注上市公司并购重组，您刚刚也提到要多措并举活跃并购重组市场。监管部门近年来一直在推进并购重组的市场化改革，请问接下来证监会还有哪些具体举措，以更好激发资本市场并购重组效率和活力？谢谢。
2024-09-24 10:50:37
吴清:
谢谢您的问题。并购重组确实是资本市场的大事，通过支持企业并购重组进一步促进资源有效配置，是资本市场一项非常重要的功能。特别是在当前全球产业变革加快推进、我国经济结构转型升级也在加快推进的背景下，亟需发挥好企业并购重组的关键作用，助力产业整合和提质增效。新“国九条”对活跃并购重组市场作出重要部署。为进一步激发并购重组市场活力，证监会在前一阶段广泛调研、听取各方意见的基础上，研究制定了刚才提到的并购六条，也就是《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，坚持市场化方向，更好发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用。意见的主要内容包括：
一是大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级。证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购，以及有助于补链强链、提升关键核心技术水平的未盈利资产收购，引导更多的资源要素向新质生产力方向集聚。
二是积极鼓励上市公司加强产业整合。我国是全球唯一拥有全部工业门类的国家，同时我们也看到，部分产业大而不强、多而不优。资本市场在支持新型行业发展的同时，也将继续助力传统行业通过重组来合理提升产业集中度、提升资源配置效率。对于上市公司之间的整合需求，我们将通过大幅简化审核程序等方式来给予支持。同时，通过锁定期“反向挂钩”等一些安排，鼓励私募投资基金积极参与并购重组。
三是进一步提高监管包容度。这也一直是市场比较关注的一个问题。证监会将在进一步遵守规则的同时，尊重市场规律、经济规律、创新规律，对重组估值、业绩承诺、同业竞争、关联交易等事项，进一步根据实际情况提高包容度，更好发挥市场优化资源配置的作用。
四是下大力气提升重组市场交易效率。当前可用于重组的支付工具应该说已经比较丰富，除了现金以外，还有股份、可转债等。接下来，证监会将支持上市公司根据交易安排的具体需要，采用分期发行股份和可转债等支付工具、分期支付交易对价、分期配套融资等方式，进一步提高交易灵活性和资金使用效率。同时，建立重组简易审核程序，对符合条件的上市公司重组，大幅简化审核流程、缩短审核时限、提高重组效率。
此外，活跃并购重组市场离不开中介结构的功能发挥。证监会将引导证券公司等中介机构进一步提高服务水平，充分发挥交易撮合和专业服务等功能，助力上市公司实施高质量的并购重组。证监会也将依法做好监管工作，打击各类违法违规行为，切实维护重组市场秩序，有序开展重组，有力有效保护好中小投资者合法权益。
核心要点：
证监会贯彻中央金融工作会议精神，落实新 “国九条”，形成 “1 + N” 政策规则体系，在市场生态、基础制度、市场功能、改革创新等方面取得初步成效。
证监会将重点抓好 “三个突出”：增强资本市场内在稳定性、服务实体经济回升向好和经济高质量发展、保护中小投资者合法权益。
关于推动中长期资金入市，证监会将发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》，提出大力发展权益类公募基金、完善 “长钱长投” 制度环境、持续改善资本市场生态等举措。
为活跃并购重组市场，证监会制定了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，包括支持上市公司向新质生产力方向转型升级、鼓励产业整合、提高监管包容度、提升重组市场交易效率等内容。
证监会已会同相关部委研究制定上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理，包括重视投资者保护和回报、运用市值管理工具、建立常态化回购机制、长期破净公司制定价值提升计划、主要指数成份股公司负起责任等。
中央汇金公司持续加大对 ETF 的增持力度，证监会将支持其加大增持力度、扩大投资范围，推动各类中长期资金投资股市。
解读：
证监会积极落实中央金融工作会议精神和新 “国九条”，加强监管，完善制度，推动资本市场改革创新，取得了一定成效。未来将继续围绕 “三个突出” 推进工作，以健全资本市场功能，更好服务中国式现代化。
推动中长期资金入市是促进投融资平衡的重要举措，通过发展权益类公募基金、完善制度环境和改善市场生态，吸引更多中长期资金进入市场，有助于稳定市场、发挥资本市场的 “稳定器” 作用。
活跃并购重组市场对于促进资源有效配置、推动产业整合和提质增效具有重要意义。证监会通过制定相关意见，支持上市公司进行并购重组，提高监管包容度和交易效率，同时加强中介机构的功能发挥和监管，以激发并购重组市场的活力。
上市公司市值管理指引的制定旨在提高上市公司质量和投资价值，要求上市公司切实担负起责任，通过多种方式回报投资者，加强合规意识，避免违法违规行为。
中央汇金公司增持 ETF 对稳定市场、提振信心起到重要作用，证监会将支持其进一步加大增持力度和扩大投资范围，同时也鼓励其他中长期资金入市，以促进资本市场的稳定健康发展。
总体而言，证监会将通过一系列措施，加强资本市场的监管和改革，推动市场的稳定、健康发展，更好地服务实体经济和投资者。
中国证监会主席吴清在讲话中提到了资本市场的监管、改革和发展，并强调了以下几个核心要点：
市场生态改善：
强调了监管的严格性，提到了对财务造假等违法违规行为的严厉打击，以及与财政部合作查处恒大地产审计机构普华永道的案例。
市场基础制度完善：
提到了优化发行上市、分红、减持、交易等环节的制度规则，以及上市公司分红创历史新高的情况。
市场功能发挥：
尽管面临困难，但资本市场的IPO和再融资活动保持了适当节奏，债券和期货市场功能稳步发挥。
资本市场改革创新：
介绍了资本市场服务科技企业的“十六条”和“科创板八条”等政策措施，以及并购重组市场的活跃情况。
党的二十届三中全会精神贯彻：
提到了进一步深化资本市场改革的战略部署，强调了强本强基、严监严管，以改革促发展、保稳定。
推动中长期资金入市：
吴清主席提到了发展权益类公募基金、完善“长钱长投”的制度环境、持续改善资本市场生态等措施。
并购重组市场活跃：
提出了大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级、鼓励产业整合、提高监管包容度等措施。
提升上市公司投资价值：
强调了上市公司必须提高信息披露透明度和公司治理规范性，加强与投资者沟通，并综合运用分红、回购等方式回报投资者。
中央汇金公司增持ETF：
吴清主席表示，中央汇金公司加大对ETF的增持力度，体现了对A股市场投资价值的高度认同，对稳定市场、提振信心发挥了重要作用。
总体而言，吴清主席的讲话传达了中国证监会在加强市场监管、促进市场基础制度完善、保持市场功能发挥、推进资本市场改革创新方面的坚定决心。同时，也强调了未来工作的重点方向，包括增强市场稳定性、服务实体经济、保护中小投资者的合法权益，以及推动中长期资金入市和并购重组市场的活跃。这些措施旨在推动资本市场的高质量发展，服务中国式现代化建设。
中国证监会主席 吴清:
女士们、先生们，各位媒体朋友们，大家上午好。首先，非常感谢大家长期以来对资本市场的关心支持，以及对证监会工作的关心支持。为贯彻中央金融工作会议精神，今年4月，国务院出台了新“国九条”。我们认真抓好落实，会同相关方面制定了若干个配套文件，并且制定修订了50多项制度规则，与新“国九条”一起形成了“1+N”政策规则体系，一批重点措施也在落实过程中，资本市场强监管、防风险、促高质量发展取得了一些初步成效。
一是市场生态进一步好转。坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，国办转发了证监会等五部委关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见，到8月末，已经查办的证券期货违法案件有577件，特别是严肃查处了恒大地产、中核钛白（维权）等一些重要案件，与财政部从严查处了恒大地产审计机构普华永道，形成有力震慑。
二是市场基础制度加快完善。优化发行上市、分红、减持、交易等等各个环节的制度规则。上市公司2023年度分红达到了2.2万亿元，创历史新高。加强程序化交易监管，暂停转融券业务。深入推进公募基金费率改革，推动行业机构把功能性建设摆在首位。
三是市场功能保持基本发挥。克服很多困难，保持了IPO、再融资的适当节奏。持续提升境外上市的备案管理工作质效。稳步发挥债券、期货市场功能。前8个月，交易所债券市场发行各类债券8.9万亿元，保持稳步增长。
四是资本市场改革创新坚定推进。围绕做好金融“五篇大文章”，发布实施资本市场服务科技企业“十六条”和“科创板八条”等一批政策措施，配合做好支持创投发展相关工作。更好发挥并购重组作用，今年5月以来全市场披露重大重组案例近50单，市场反响比较积极。
党的二十届三中全会对进一步全面深化资本市场改革作出战略部署。证监会将坚持强本强基、严监严管，坚持以改革促发展、保稳定，不断健全投资和融资相协调的资本市场功能，更好服务中国式现代化。重点抓好“三个突出”：
一是突出增强资本市场内在稳定性。树立回报投资者的鲜明导向，提高上市公司质量和投资价值。加快投资端改革，推动构建“长钱长投”的政策体系。我们会发布关于推动中长期资金入市的指导意见。我们还将进一步完善政策工具箱，守牢风险底线。
二是突出服务实体经济回升向好和经济高质量发展。聚焦服务新质生产力等重点领域，用好股票、债券、期货等多种资本市场工具，多措并举活跃并购重组市场，我们还将发布关于促进并购重组的六条措施。同时努力会同各方面畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环。
三是突出保护中小投资者合法权益。坚决打击财务造假、操纵市场等违法违规行为，同时在代表人诉讼、先行赔付等方面争取落地更多示范性案例。
1、中国证券报记者:
党的二十届三中全会提出，健全投资和融资相协调的资本市场功能，支持长期资金入市。有关方面也一直在呼吁和推动长期投资、价值投资，请问下一步如何更好推动中长期资金入市，促进投融资平衡？
2024-09-24 10:04:02
吴清:
我来回答这个问题。长钱确实非常重要。中长期资金投资运作专业化程度高，稳定性强，对于克服市场短期波动，发挥资本市场“稳定器”“压舱石”作用有着非常重要的意义。近年来，证监会大力促进发展权益类公募基金，会同有关方面持续推动中长期资金入市，取得了一些阶段性成效。到今年8月底，权益类公募基金、保险资金、各类养老金等专业机构投资者合计持有A股流通市值接近15万亿元，较2019年初增长了1倍以上，占A股流通市值比例从17%提高到22.2%。这其中非常突出的是全国社保基金。全国社保基金成立以来在境内的股票市场投资平均年化收益率达到了10%以上，成为A股市场长期投资、价值投资的典范。
同时我们也看到，当前资本市场中长期资金总量不足、结构不优、引领作用发挥不够充分等问题依然比较突出，“长钱长投”的制度环境还没有完全形成。为落实党的二十届三中全会精神，进一步打通中长期资金入市的痛点堵点，最近在有关部委的大力支持下，证监会等相关部门制定了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，近日将会印发。其中有一系列关于支持中长期资金入市的安排，相信制度环境会不断优化。总体是着眼于“长钱更多、长钱更长、回报更优”的目标，进一步促进中长期资金入市。即将发布的《指导意见》重点提出了三方面举措：
一是大力发展权益类公募基金。重点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资者回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品，努力为投资者创造长期收益。近期，大家可能也关注到，新发行了10只中证A500ETF，很受市场欢迎，很快就达到了募集上限。下一步，我们将进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基ETF等指数化产品创新，适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品，更好服务投资者，更好服务国家战略和新质生产力发展。此外，我们将推动公募基金行业稳步降低综合费率，这也是近期被讨论比较多的问题，现在已经走了两步，后面还有一步。通过稳步降低综合费率，更好让利投资者、回报投资者。
二是完善“长钱长投”的制度环境。重点是提高对中长期资金权益投资的监管包容性，全面落实3年以上长周期考核。打通影响保险资金长期投资的制度障碍，促进保险机构做坚定的价值投资者，为资本市场提供稳定的长期投资。同时，引导多层次、多支柱养老保障体系与资本市场良性互动，完善全国社保基金、基本养老保险资金投资政策制度，鼓励企业年金基金根据持有人不同年龄和风险偏好探索开展不同类型的差异化投资。
三是持续改善资本市场生态。重点是多措并举提高上市公司质量和投资价值，完善机构投资者参与上市公司治理等配套制度安排，同时严厉打击各类违法违规行为，塑造中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的良好市场生态。
下一步，我们将会同各相关部委、相关单位，一起加大工作推进力度，确保各项措施能够落实落地。谢谢。
2、红星新闻记者:
当前市场十分关注上市公司并购重组，您刚刚也提到要多措并举活跃并购重组市场。监管部门近年来一直在推进并购重组的市场化改革，请问接下来证监会还有哪些具体举措，以更好激发资本市场并购重组效率和活力？谢谢。
2024-09-24 10:50:37
吴清:
谢谢您的问题。并购重组确实是资本市场的大事，通过支持企业并购重组进一步促进资源有效配置，是资本市场一项非常重要的功能。特别是在当前全球产业变革加快推进、我国经济结构转型升级也在加快推进的背景下，亟需发挥好企业并购重组的关键作用，助力产业整合和提质增效。新“国九条”对活跃并购重组市场作出重要部署。为进一步激发并购重组市场活力，证监会在前一阶段广泛调研、听取各方意见的基础上，研究制定了刚才提到的并购六条，也就是《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，坚持市场化方向，更好发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用。意见的主要内容包括：
一是大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级。证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购，以及有助于补链强链、提升关键核心技术水平的未盈利资产收购，引导更多的资源要素向新质生产力方向集聚。
二是积极鼓励上市公司加强产业整合。我国是全球唯一拥有全部工业门类的国家，同时我们也看到，部分产业大而不强、多而不优。资本市场在支持新型行业发展的同时，也将继续助力传统行业通过重组来合理提升产业集中度、提升资源配置效率。对于上市公司之间的整合需求，我们将通过大幅简化审核程序等方式来给予支持。同时，通过锁定期“反向挂钩”等一些安排，鼓励私募投资基金积极参与并购重组。
三是进一步提高监管包容度。这也一直是市场比较关注的一个问题。证监会将在进一步遵守规则的同时，尊重市场规律、经济规律、创新规律，对重组估值、业绩承诺、同业竞争、关联交易等事项，进一步根据实际情况提高包容度，更好发挥市场优化资源配置的作用。
四是下大力气提升重组市场交易效率。当前可用于重组的支付工具应该说已经比较丰富，除了现金以外，还有股份、可转债等。接下来，证监会将支持上市公司根据交易安排的具体需要，采用分期发行股份和可转债等支付工具、分期支付交易对价、分期配套融资等方式，进一步提高交易灵活性和资金使用效率。同时，建立重组简易审核程序，对符合条件的上市公司重组，大幅简化审核流程、缩短审核时限、提高重组效率。
此外，活跃并购重组市场离不开中介结构的功能发挥。证监会将引导证券公司等中介机构进一步提高服务水平，充分发挥交易撮合和专业服务等功能，助力上市公司实施高质量的并购重组。证监会也将依法做好监管工作，打击各类违法违规行为，切实维护重组市场秩序，有序开展重组，有力有效保护好中小投资者合法权益。
我就回答这些，谢谢。
3、凤凰卫视记者:
我们关注到今年出台的新“国九条”就上市公司提升投资价值、加强市值管理提出了明确要求。请问证监会下一步将会如何推动相关工作？谢谢。
吴清:
谢谢您的问题。上市公司是市场之基。上市公司为投资者创造价值，源源不断地回报投资者，资本市场才能兴旺发达。证监会积极支持上市公司改善经营效率、提高盈利能力，国务院国资委也正在按照“一企一策”，加大对央企上市公司市值管理的考核力度。上市公司必须努力提高信息披露透明度和公司治理规范性，加强与投资者沟通，并且应当综合运用包括分红、回购等方式回报投资者。今年以来，有95%以上的上市公司都召开了业绩说明会，有663家次公告中期分红达到5337亿元，有1500多家公司实际实施股份回购累计超过千亿元。
提高上市公司质量、提升投资价值，上市公司必须切实担负起责任。目前，我们已会同相关部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理。一是要求董事会高度重视投资者保护和投资者回报，通过提高经营管理水平、提高盈利能力、提高核心竞争力，夯实市值管理的基础。二是要求上市公司积极运用并购重组、股权激励、大股东增持等市值管理工具提升投资价值。三是要求上市公司建立常态化的回购机制安排，鼓励有条件的公司提前安排好资金规划和储备。四是要求长期破净公司制定价值提升计划，评估实施效果并公开披露，形成市场约束。五是要求主要指数成份股公司切实负起责任，制定市值管理制度，明确职责和应对措施，定期披露执行情况等。这里需要强调的是，要加强市值管理，但同时上市公司和相关方必须要提高合规意识，不能以市值管理的名义实施操纵市场、内幕交易等违法违规行为。
我们最近将就市值管理指引公开征求意见。同时，会同相关部委推动建立上市公司股份回购的市场化激励约束机制，激发上市公司大股东、高管等相关主体的内生动力，进一步提升上市公司投资价值。谢谢。
4、经济日报记者:
过去一段时间，中央汇金公司大量增持ETF，请问证监会怎么看？谢谢。
吴清:
谢谢您的提问。资本市场是高度透明的市场。大家都看到，过去一段时间，中央汇金公司持续加大对ETF的增持力度，充分体现了国家投资机构对A股市场投资价值的高度认同，应该说对稳定市场、提振信心发挥了非常重要的作用。我们关注到，境内外很多投资机构、研究机构也都认为A股市场估值处于历史低位，投资价值凸显。证监会将会同有关方面，进一步支持中央汇金公司加大增持力度、扩大投资范围的有关安排，推动包括中央汇金公司在内的各类中长期资金投资股市。刚才云泽局长也讲到支持保险公司入市的有关安排，我们也将积极支持保险资金在内的各类资金加大入市力度，提供更好的政策环境。进一步增强战略性储备力量，共同全力促进资本市场稳定健康发展。谢谢。
第一家
上海证券交易所文件
上证科审〔2024〕334 号
───────────────
关于终止对中轻长泰（长沙）智能科技
股份有限公司首次公开发行股票并在
科创板上市审核的决定
中轻长泰（长沙）智能科技股份有限公司：
上海证券交易所（以下简称本所）于 2023 年 6 月 29 日依法受理了你公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请文件，并按照规定进行了审核。
日前，你公司和保荐人华泰联合证券有限责任公司分别向本所提交了《中轻长泰（长沙）智能科技股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》和《关于撤回中轻长泰（长沙）智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》，申请撤回申请文件。根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的有关规定，本所决定终止对你公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。
上海证券交易所
二〇二四年九月二十四日
主题词：科创板 终止 通知
上海证券交易所 2024 年 09 月 24 日印发
发行人名称：中轻长泰（长沙）智能科技股份有限公司
成立日期：1999年8月10日
注册资本：10,200万元人民币
法定代表人：简泽丰
注册地址：湖南省长沙市雨花区新兴路118号
主要生产经营地址：湖南省长沙市雨花区新兴路118、268号
控股股东：中国轻工集团有限公司
实际控制人：中国保利集团有限公司
行业分类：C34 通用设备制造业
主要业务及产品
公司是集机、电、仪、软件、数字技术一体化智能制造和智能仓储物流领域的全球优质供应商，专注于智能制造系统和智能仓储物流系统的研发、设计、制造、销售和服务，为客户提供原料处理、生产制造、成品仓储、分拣配送、货物自动装卸车等全流程的系统规划、方案设计、模拟仿真、设备制造、软件开发、系统集成、安装调试、售后服务等一站式整体解决方案。
在二十多年的发展历程中，公司不断实现产品和技术的突破。产品方面，公司自主研发了多项输送包装核心设备，打破了国内造纸完成工段高端设备必须依赖进口的局面，其中“多工位全自动纸卷包装机 BZ-3”和“900 令型自动令纸包装机”获评为国家重点新产品，“平板纸包装系统”和“浆板包装生产线”被列入国家火炬计划。同时，公司自主开发出自动化立体库产品，并成功应用于制浆造纸行业，引领行业的仓储物流向智能化方向发展，助力客户实现仓储物流效率的显著提升；技术方面，基于持续的研发投入，公司掌握了柔性化卷筒物料智能输送技术、卷筒纸包装技术、立体仓库主动安全防护技术、堆垛机智能认址及货架监测技术、数据自动采集跟踪、传递与决策调度技术、智能调度技术等一系列核心技术，使得公司核心设备的速度、载重、成功率等性能指标在同行业竞争对手中处于领先地位，并使得公司提供的整套系统具备自主决策和智能调度等核心优势。另外，公司自主开发出生产物流执行系统、仓储控制系统等一系列工业软件系统，可针对不同类型客户、不同应用场景和不同功能需求的敏态业务变化，快速完成系统搭建和实施部署，实现工业制造领域入厂物流、生产物流、仓储物流和出厂物流等全厂业务环节的信息共享和业务协同，打通底层硬件系统、自动控制系统到生产执行系统的数据链路，为客户提供性能稳定、灵活可扩展的整体解决方案。
第二家
上海证券交易所文件
上证科审〔2024〕335 号
───────────────
关于终止对深圳善康医药科技股份有限公
司首次公开发行股票并在科创板上市审核
的决定
深圳善康医药科技股份有限公司：
上海证券交易所（以下简称本所）于 2022 年 12 月 21日依法受理了你公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请文件，并按照规定进行了审核。
日前，你公司和保荐人国金证券股份有限公司分别向本所提交了《深圳善康医药科技股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》和《国金证券关于撤回深圳善康医药科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请报告》，申请撤回申请文件。根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的有关规定，本所决定终止对你公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。
上海证券交易所
二〇二四年九月二十四日
主题词：科创板 终止 通知
上海证券交易所 2024 年 09 月 24 日印发
深圳善康医药科技股份有限公司主要从事以治疗阿片类毒品/新型毒品复吸、酒精使用障碍为代表的成瘾治疗药物的研发、生产和销售，是一家拥有国际自主知识产权和全球视野的创新药物研发企业，致力于打造成瘾治疗的“中国方案”。
发行人选择的具体上市标准
公司选择《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条之“（五）预计市值不低于人民币 40 亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件”作为上市标准。
单一产品依赖风险
发行人的核心产品为纳曲酮植入剂，该产品用于预防阿片类物质成瘾患者脱毒后的复吸适应症，拟于2022 年 12 月向 CDE 提交药品上市注册申请，并拟在美国开展临床试验；用于治疗酒精使用障碍已获批Ⅱ期临床，但相关临床试验尚在开展过程中；发行人的其他在研产品尚处于临床前研究阶段。因此，在一段时期内，发行人将依赖于纳曲酮植入剂产品获批上市后的商业拓展，公司的盈利能力受到单一产品的限制。若纳曲酮植入剂的商业化进展达不到预期，将对公司盈利能力带来不利影响。
核心产品领先
公司的核心产品纳曲酮植入剂是国内唯一一款将进入商业化阶段的长效戒毒药物，上市后将填补国内长效戒毒药物市场空白。该产品的主要优势及特点体现在：（1）戒毒拮抗疗法，无成瘾性：公司纳曲酮植入剂主要活性成分纳曲酮为阿片受体拮抗剂，无潜在成瘾性，有效解决了美沙酮、丁丙诺啡等戒毒替代疗法所导致的新的精神活性物质成瘾问题；（2）长效缓释戒毒效果好，大幅提升患者用药的依从性：公司研发团队创新性开发出高分子辅料制备技术和“三重控释”制剂技术，可实现药物的长效缓释效果。根据临床试验结果，该产品的有效活性成分纳曲酮能够在体内实现长达 150 天均衡稳定的有效释放，相比口服盐酸纳曲酮片、肌肉注射纳曲酮微球等已上市戒毒产品具有更长的药物释放周期和更好的患者依从性，有效解决了短效戒毒药物治疗过程中患者自控力差、复吸率高的痛点；（3）药物不良反应较少，临床安全性高：根据临床试验结果，纳曲酮植入剂植入后的不良反应较少；且聚（D,L-）丙交酯辅料人体可吸收降解、无需取出，临床操作简便，安全性高；（4）临床试验壁垒及领先性：戒毒药物临床试验不同于一般药物，其需要针对吸毒成瘾患者开展临床试验，不仅要克服吸毒成瘾患者自律性差、依从度差、临床周期长的困难，而且临床试验过程需要公安、禁毒部门、卫健委等相关部委及下属机构的协调与支持，临床试验实施难度及壁垒很高。
我国及全球阿片成瘾防复吸和酒精使用障碍适应症的治疗需求高
根据我国禁毒委及联合国毒品和犯罪问题办公室：截至 2021 年，仅考虑我国公安部门登记在册的阿片成瘾人员有 55.6 万人，而全球 2020 年使用过（非医疗用途）阿片类毒品的人数高达 6,100 万人。同样的，在酒精使用障碍治疗领域市场，根据弗若斯特沙利文分析以及WHO 数据，2021 年我国酒精依赖人群为 3,581 万人，2016 年全球 15 岁以上人口中酒精依赖人群为 2.83 亿人，上述人员未满足的治疗需求巨大。
发行人基本情况
发行人名称：深圳善康医药科技股份有限公司
成立日期：2017 年 10 月 24 日
注册资本：2,998.4219万元
法定代表人：尹述贵
注册地址及主要生产经营地址：深圳市坪山区龙田街道竹坑社区长方照明工业厂区厂房 C-2101
控股股东：无
实际控制人：尹述贵
行业分类：C27医药制造业
发行人主营业务情况
公司主要从事以预防阿片类毒品复吸、治疗酒精使用障碍为代表的成瘾治疗药物等创新药的研发、生产和销售，是一家拥有自主知识产权和全球视野的国际化创新药研发企业，致力于打造成瘾治疗的“中国方案”。以毒品和酒精为代表的精神活性物质成瘾对人民的生命健康、财产安全和社会的稳定等产生了极大威胁；公司自成立以来，就以解决精神活性物质成瘾这一世界性难题为使命，通过多年的研发创新积累，已形成了以长效缓控释植入剂技术为核心的药物递送系统创新研发平台，并专注于该核心技术平台在成瘾、中枢神经系统疾病、自身免疫疾病、传染病等多种疾病治疗领域的创新性应用，致力于为患者提供更加安全、有效、可及的治疗措施，践行社会责任。
公司拥有以中国药物滥用防治协会常务理事、副秘书长尹述贵为核心的管理团队和由国家科学技术进步奖获奖者王实强教授、深圳市领军人才曲伟博士领衔的高水平的研发团队，核心管理及研发团队在成瘾治疗领域平均拥有近 20年的研发实践经验。发行人核心研发团队通过对毒品成瘾及受体作用机理的深入研究，创新性开发出具有自主知识产权的“三重控释”制剂技术以及唯一一款在国家药监局备案的国产药用级聚（D,L-）丙交酯辅料，通过与经典戒毒药物活性成分纳曲酮的有效结合，实现了药物在患者体内长达 150 天长效且均衡稳定释放的效果，显著提升了戒毒药物的治疗效果及患者依从性。该高分子辅料制备技术及“三重控释”制剂技术不仅在戒毒领域得到了充分验证，而且未来还可以应用于其他中枢神经系统疾病、自身免疫疾病治疗、传染病治疗领域，具有广阔的应用前景。同时，公司已建立了一体化的药物研发体系，涵盖创新药制剂的药学研究、生产工艺研发、临床前评价、临床研究、注册申报和生产管理等新药开发的完整产业链条。
公司具有优秀的研发能力，核心管线均系自主研发并拥有自主知识产权。通过多年的研发积累，公司已形成了以长效缓控释植入剂技术为核心的药物递送系统创新研发平台，构建了以预防毒品复吸/治疗酒精使用障碍为代表的成瘾治疗药物为核心，覆盖中枢神经系统疾病治疗、传染病治疗、自身免疫疾病治疗等疾病治疗领域药物的研发管线。截至本招股说明书签署日，发行人产品管线中有 1 个核心产品的 2 个适应症分别处于产品注册申请准备阶段和Ⅱ期临床阶段，并拥有 6 个主要临床前在研项目。核心产品“纳曲酮植入剂”的 2 个适应症已获准开展Ⅱ期临床试验，其中：（1）SK1801（“纳曲酮植入剂”—用于预防阿片类物质成瘾患者脱毒后的复吸）是公司的核心研发产品，该品种经CDE 审核同意，将其纳入“突破性治疗品种”名单，成为成瘾治疗领域唯一一个被纳入突破性治疗的品种，也是国内唯一一款将进入商业化阶段的长效戒毒药物，拟定适应症为用于预防阿片类物质成瘾患者脱毒后的复吸。截至本招股说明书签署日，该品种已完成Ⅱ期临床试验，并经 CDE 初步同意豁免Ⅲ期临床试验，公司拟于 2022 年 12 月向 CDE 提交 SK1801 的药品上市注册申请（NDA）。该品种预计于 2023 年取得药品注册证书，商业化后将填补目前国内阿片防复吸长效治疗领域的市场空白。同时，公司拟于 2023 年向美国 FDA 提交该品种的临床试验注册申请（研发管线代码：SK1808），以推动该产品的国际化销售。（2）SK2007（“纳曲酮植入剂”—用于治疗酒精使用障碍）已于2022 年 8 月获得临床试验批准通知书，已在中国启动Ⅱ期临床试验。此外，依托于以长效缓控释植入剂技术为核心的药物递送系统创新研发平台，公司其它处于临床前研究阶段的在研项目也在有序推进，未来有望陆续实现新药品市场准入及上市销售。
发行人科创属性符合科创板定位的说明
（一）发行人所属领域符合科创行业领域的要求
公司是一家以成瘾性精神疾病治疗为核心，拥有国际自主知识产权和国际竞争力的创新药企业。公司专注于以预防毒品复吸/治疗酒精使用障碍为代表的精神活性物质成瘾治疗领域。根据《战略性新兴产业分类》（2018），公司的核心产品纳曲酮植入剂和相应的聚（D,L-）丙交酯辅料分别属于“4 生物产业”下的“4.1.2 化学药品与原料药制造”和“4.1.4 生物医药关键装备与原辅料制造”。根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016 版）公司的核心产品纳曲酮植入剂属于“4 生物产业”下的“4.1.3 化学药品与原料药制造”下的“制剂生产的缓释、控释、长效制剂，速释制剂，靶向释药，透皮和粘膜给药制剂等新剂型工艺技术。”公司的纳曲酮植入剂通过剂型优化，使纳曲酮有效成分在患者体内均衡稳定释放，将大幅提高阿片成瘾患者用药的依从性，预计上市后将填补阿片成瘾长效防复吸市场的空白，属于《申报及推荐暂行规定》“第四条‘（六）生物医药领域’，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等”中的高端化学药。
（二）发行人科创属性符合要求
1、公司2019-2021 年度的研发费用分别为 1,713.74 万元、2,081.63 万元和3,854.99 万元，累计研发费用为 7,650.36 万元，累计研发费用超过 6,000 万元。
公司符合《科创属性评价指引（试行）》第一条第一项与《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条第一项规定；
2、截至2021 年 12 月 31 日，公司的研发人员占员工总数的比重达到58.42%，超过 10%。公司符合《科创属性评价指引（试行）》第一条第二项与《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条第二项规定；
3、截至本招股说明书签署日，公司的发明专利有 15 项，该等专利均在有效期限内，并与主营业务相关，符合《科创属性评价指引（试行）》第一条第三项与《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条第三项规定；
4、公司系采用《上市审核规则》第二十二条第二款第（五）项上市标准申报科创板发行上市的企业，不适用《科创属性评价指引（试行）》第一条第四项与《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条第四项规定。
发行人选择的具体上市标准
公司选择《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条之“（五）预计市值不低于人民币 40 亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件”作为上市标准。
发行人核心产品纳曲酮植入剂的 2 个适应症分别处于产品注册申请准备阶段和Ⅱ期临床阶段，且该产品符合市场空间大的特征，具体说明如下：
（一）纳曲酮治疗精神活性物质成瘾的药理机制明确，应用场景广泛
奖赏机制是机体成瘾的生物学基础，在机体成瘾的机制中，阿片受体系统是奖赏机制形成的关键通路。纳曲酮系经典的阿片受体拮抗剂，对阿片受体有很强的亲和力（是海洛因、吗啡等阿片类毒品的 30-80 倍），可以通过拮抗作用靶向奖赏机制的关键通路，起到对阿片物质依赖和酒精使用障碍的治疗作用，对预防阿片复吸以及酒精使用障碍方面的治疗机理明确；并且具有治疗其他精神活性物质的广阔潜力，应用场景广泛。
（二）相比现有给药方式，纳曲酮植入剂竞争优势明显，市场前景广阔
基于纳曲酮对阿片受体的强拮抗作用，纳曲酮具备解决精神活性物质成瘾问题的广阔应用前景，但由于其半衰期短、生物利用度相对较低、成瘾患者定期使用的依从性差等问题限制了其在临床中的应用；由于有效物质释放周期较短的原因，目前的口服剂型、肌肉注射剂型都无法完全解决患者依从性问题。
公司及公司核心团队自主研发形成的纳曲酮植入剂相比于目前的口服、肌肉注射剂型，在患者依从性、治疗有效性和安全性等方面优势明显，有望解决阿片复吸、酒精使用障碍患者服药的依从性问题，未来商业化后将填补国内在预防阿片类物质依赖拮抗治疗领域和酒精使用障碍的市场空白，并为全球提供成瘾治疗的“中国方案”，市场前景广阔。
（三）我国及全球阿片成瘾防复吸和酒精使用障碍适应症的治疗需求高
根据我国禁毒委及联合国毒品和犯罪问题办公室：截至 2021 年，仅考虑我国公安部门登记在册的阿片成瘾人员有 55.6 万人，而全球 2020 年使用过（非医疗用途）阿片类毒品的人数高达 6,100 万人。同样的，在酒精使用障碍治疗领域市场，根据弗若斯特沙利文分析以及WHO 数据，2021 年我国酒精依赖人群为 3,581 万人，2016 年全球 15 岁以上人口中酒精依赖人群为 2.83 亿人，上述人员未满足的治疗需求巨大。
（四）阿片物质防复吸和酒精使用障碍适应症的存量和潜在需求市场空间大
存量市场方面，根据 IQVIA 数据显示，2021 年，阿片成瘾治疗的全球主要市场销售额（仅考虑纳曲酮、美沙酮、丁丙诺啡和丁丙诺啡+纳洛酮复方等几种最常用的用于阿片物质防复吸药物活性成分）为 26.87 亿美元，2021 年酒精成瘾治疗的全球主要市场销售额（仅考虑阿坎酸、双硫仑、纳曲酮等几种常用的药物活性成分）为 5.94 亿美元。
潜在需求市场方面：考虑到目前的治疗方式在有效性、患者依从性、不良反应等方面的问题，阿片物质防复吸以及酒精使用障碍治疗的潜在市场尚未得到尚未充分开拓。根据弗若斯特沙利文分析：2021 年中国登记在册的阿片类物质滥用人数为 55.6 万人，并考虑隐形滥用人群及成瘾患者支付能力后，推算中国 2021 年阿片类物质脱瘾治疗潜在市场规模约为 167.63 亿元。结合 WHO 发布的全球阿片类物质使用人数，以及阿片类物质使用的成瘾率和自愿戒毒比例，推算2021 年全球阿片类物质脱瘾治疗潜在市场规模约为 1,766.54 亿元。根据弗若斯特沙利文分析，中国酒精依赖药物治疗需求市场 2017 年至 2021 年的复合年增长率为 15.07%，2021 年市场规模约339.75 亿元人民币。在中国庞大的酒精依赖规模以及酒精依赖患者未被满足的脱瘾治疗的临床需求推动下，中国酒精依赖药物治疗潜在市场规模将进一步增长，预计在 2026 年将达到 689.85 亿元，2021 年至 2026 年的复合年增长率为 15.22%。
尚未盈利或存在累计未弥补亏损的风险
报告期内，公司归属于母公司普通股股东的净利润分别为-3,029.78 万元、-3,323.13 万元、-6,615.61 万元和-4,767.98 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为-2,272.78 万元、-3,381.33 万元、-6,625.59 万元和-5,065.67 万元；截至 2022 年 6 月 30 日，公司累计未分配利润为-7,711.85 万元。公司尚未盈利且存在未弥补亏损，主要是公司自成立以来一直从事新药的研发活动，且尚未有产品上市销售。新药研发、注册、上市存在一定的不确定性，公司可能在未来一段时间仍然持续亏损且亏损可能进一步扩大，将产生如下风险：
（一）未来一定期间无法盈利或无法进行利润分配的风险
截至本招股说明书签署日，公司尚在筹备 SK1801（“纳曲酮植入剂”—用于预防阿片类物质成瘾患者脱毒后的复吸）的注册上市申请工作，因此公司还未产生营业收入。因此，公司完成首次公开发行并上市后，可能短期内无法进行现金分红，将对股东的投资收益产生一定程度的不利影响。
（二）资金状况、研发投入、业务拓展、人才引进、团队稳定性等经营受限风险
公司目前维持经营活动的资金来源于外部股权融资，如果无法盈利的局面持续，可能会对公司继续融资的能力产生限制影响，进而对公司的资金状况形成压力。公司在未来的药品上市推广、在研产品的研究等方面都需要投入大量资金，倘若公司无法通过自身盈利来产生经营性现金流或筹措到足够的资金，公司将可能推迟、削减或取消研发项目，亦会对公司的人才引进和团队稳定性造成影响，从而对公司的业务发展、财务状况和经营业绩产生不利影响。
（三）上市后可能触及退市风险
倘若公司自上市之日起第 4 个完整会计年度触发《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 12.4.2 条的财务状况，即经审计扣除非经常性损益前后的净利润（含被追溯重述）为负数且营业收入（含被追溯重述）低于 1 亿元，或经审计的净资产（含被追溯重述）为负数，则可能导致公司触发退市条件。虽然公司预计发行并上市后未来的 4 个完整会计年度内持续无法盈利的可能性较低，但根据《科创板上市公司持续监督办法（试行）》，公司如果触及终止上市标准的，股票将直接终止上市，不再适用暂停上市、恢复上市、重新上市程序。
控股股东、实际控制人的基本情况
1、控股股东
2020 年 1 月 1 日至今，公司无持股百分之五十以上的股东，未有单一股东通过实际支配公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任，未有单一股东依其可实际支配的公司股份享有的表决权足以对公司股东（大）会的决议产生重大影响，因此，公司无控股股东。
2、实际控制人
公司的实际控制人是尹述贵。尹述贵分别直接持有珠海小河、珠海小溪和珠海小湖 66.25%、29.1281%和45.6993%的合伙份额，担任珠海小河、珠海小溪、珠海小湖三家合伙企业执行事务合伙人并实际控制，尹述贵通过三家合伙企业合计控制发行人 28.2649%的股份表决权，为公司实际控制人。
尹述贵的具体情况如下：
尹述贵，男，1954 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，中国药物滥用防治协会常务理事、副秘书长，从事医药经营管理工作三十余年，拥有丰富的企业运营、精神药物滥用防治和品牌管理经验。1972 年 1 月至 1985年 12 月，先后任广州铁路局职工、团委秘书、政治部秘书；1985 年 12 月至1988 年 10 月，任中国共产主义青年团广东省委员会秘书；1988 年 10 月至 1998年 8 月，任中国（深圳）对外贸易中心总经理助理；1998 年 9 月至 2003 年 1月，任湖南泰尔制药有限公司广东区总经理；2003 年 2 月至 2016 年 11 月，任深圳市思沃生命科技有限公司总经理；2011 年 5 月至 2017 年 9 月，任湖南赛沃药业有限公司总经理；2017 年 10 月至 2022 年 2 月，先后任善康有限主要经营负责人、董事、董事长；2022 年 2 月至今，任善康医药董事长、总经理；2022年 3 月至今，任长沙善康执行董事、经理。
张涛，男，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，深圳市高层次专业人才后备级人才，长期从事戒毒实践工作，拥有十余年戒毒医药、脱瘾防复吸领域从业经历，具备丰富的医药研发、戒毒临床、生物工程技术开发和企业管理经验。2004 年 6 月至 2005 年 11 月，任深圳市正元康健生物科技有限公司研发部经理助理；2005 年 11 月至 2016 年 11 月，任深圳市思沃生命科技有限公司总经理助理；2016 年 11 月至 2017 年 9 月，任湖南赛沃药业有限公司总经理助理；2017 年 10 月至 2022 年 2 月，任善康有限董事、总经理；2022 年 2 月至今，任善康医药董事、副总经理。
纳曲酮植入剂的商业化推广不及预期风险
发行人的SK1801（“纳曲酮植入剂”—用于预防阿片类物质成瘾患者脱毒后的复吸）相较于已上市竞品在疗效、患者依从性及安全性等方面具有明确优势。但是，纳曲酮植入剂的商业化推广需要经过监管机构沟通、学术推广和市场拓展等较长的市场教育阶段，同时其销售的快速增长可能会依赖戒毒医疗机构的覆盖面。如在市场拓展、学术推广、戒毒医疗机构覆盖等方面的进展未达预期，未能有效获得医生和患者的认可或未能实现快速销售放量，则可能影响公司收入增长及盈利能力的提升。
美沙酮 指一种阿片受体激动剂，分子式为 C21H27NO，为 μ 阿片受体激动剂，药效与吗啡类似，具有镇痛作用，并可产生呼吸抑制、缩瞳、镇静等作用。与吗啡比较，具有作用时间较长、不易产生耐受性、药物依赖性低的特点，目前被较广泛用于戒毒治疗的脱毒治疗和替代维持治疗过程
核心产品领先
公司的核心产品纳曲酮植入剂是国内唯一一款将进入商业化阶段的长效戒毒药物，上市后将填补国内长效戒毒药物市场空白。该产品的主要优势及特点体现在：（1）戒毒拮抗疗法，无成瘾性：公司纳曲酮植入剂主要活性成分纳曲酮为阿片受体拮抗剂，无潜在成瘾性，有效解决了美沙酮、丁丙诺啡等戒毒替代疗法所导致的新的精神活性物质成瘾问题；（2）长效缓释戒毒效果好，大幅提升患者用药的依从性：公司研发团队创新性开发出高分子辅料制备技术和“三重控释”制剂技术，可实现药物的长效缓释效果。根据临床试验结果，该产品的有效活性成分纳曲酮能够在体内实现长达 150 天均衡稳定的有效释放，相比口服盐酸纳曲酮片、肌肉注射纳曲酮微球等已上市戒毒产品具有更长的药物释放周期和更好的患者依从性，有效解决了短效戒毒药物治疗过程中患者自控力差、复吸率高的痛点；（3）药物不良反应较少，临床安全性高：根据临床试验结果，纳曲酮植入剂植入后的不良反应较少；且聚（D,L-）丙交酯辅料人体可吸收降解、无需取出，临床操作简便，安全性高；（4）临床试验壁垒及领先性：戒毒药物临床试验不同于一般药物，其需要针对吸毒成瘾患者开展临床试验，不仅要克服吸毒成瘾患者自律性差、依从度差、临床周期长的困难，而且临床试验过程需要公安、禁毒部门、卫健委等相关部委及下属机构的协调与支持，临床试验实施难度及壁垒很高。
第三家
深圳证券交易所文件
深证上审〔2024〕258 号
关于终止对北京高威科电气技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定
北京高威科电气技术股份有限公司：
深圳证券交易所（以下简称本所）于 2022 年 6 月 30 日依法受理了你公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件，并依法依规进行了审核。
日前，你公司向本所提交了《北京高威科电气技术股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》，保荐人海通证券股份有限公司向本所提交了《关于撤销对北京高威科电气技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市保荐的申请》。根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则（2024 年修订）》第六十二条的有关规定，本所决定终止对你公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核。
深圳证券交易所
二〇二四年九月二十四日
抄送：海通证券股份有限公司
深圳证券交易所上市审核中心 2024 年 9 月 24 日印发
说明报告期各期末商誉减值测试的具体过程、测算方法、关键参数及相关依据，结合深圳微秒2020及2021年度经营业绩情况说明相关商誉减值准备计提是否充分，相关会计处理、信息披露及审计评估情况是否符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的规定。
深圳证券交易所上市审核委员会
2023 年第 76 次审议会议
结果公告
深圳证券交易所上市审核委员会 2023 年第 76 次审议会议于 2023 年 9 月 27 日召开，现将会议审议情况公告如下：
一、审议结果
北京高威科电气技术股份有限公司（首发）：符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
二、上市委会议现场问询的主要问题
成本与研发费用问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人技术集成产品销售业务和自动化控制系统集成业务的采购成本占相关业务营业成本的比例均为 97%以上，人工成本占比均不到 2%。报告期内发行人通过提供增值服务实现技术集成产品销售，其中增值服务中的控制算法支出计入研发费用。
请发行人：（1）结合业务类型特点、同行业可比公司情况，说明上述业务人工成本占比较低的原因及合理性；（2）结合增值服务的具体内容、与研发相关的内部控制制度及执行情况，说明研发费用归集是否准确、会计处理是否符合企业会计准则相关规定。同时，请保荐人发表明确意见。
三、需进一步落实事项
无
深圳证券交易所
上市审核委员会
2023 年 9 月 27 日
发行人基本情况
发行人名称：北京高威科电气技术股份有限公司
成立日期：2001年 2 月 21 日
注册资本：10,340万元
法定代表人：张浔
注册地址及主要生产经营地址：北京市海淀区知春路 63号51号楼 11 层 1102-1105 室
控股股东及实际控制人：张浔、刘新平
行业分类：批发业（F51）
发行人主营业务经营情况
发行人是一家专业从事工业自动化、数字化综合服务和自动化控制系统核心产品研发、生产和销售的高新技术企业。自成立以来，发行人一直重视技术研发，不断提升工业自动化、数字化系统解决方案能力，并进入上游自动化核心产品研发、制造领域。发行人的工业自动化综合服务的主要业务包括技术集成产品销售、自动化控制系统集成和自动化产品分销；工业数字化综合服务主要为 MES 系统设计开发；自动化控制系统核心产品研发制造板块主要为运动控制核心产品——伺服系统和 PLC 的研发制造。
技术集成产品销售是基于下游客户的个性化需求，在售前咨询的基础上，为客户提供控制功能方案设计、产品选型、应用软件编程、界面开发、功能测试和（或）现场调试等技术服务，以达到客户功能需求，从而实现产品销售。技术集成产品销售主要依托发行人在工业自动化领域积累的技术优势、行业经验和系统集成能力，在为客户提供增值服务的基础上实现产品销售，增值服务一般不单独计价。
发行人具备自动化控制系统“一揽子”解决方案能力，自动化控制系统集成是在深入了解客户的具体工艺要求，通盘考虑设备、产线的整体控制目标的基础上，通过系统方案设计、方案论证、产品选型、控制算法设计、定制软件开发与嵌入、成套集成装配、现场调试等“一揽子”技术服务，为其提供生产过程或制造装备的自动化成套系统，且运行效果达到设计标准，并最终实现成套自动化控制系统交付。
对于自动化产品分销业务，发行人作为自动化产品上游制造商的重要代理商，基于下游客户的需求向其销售产品，并提供物流配送、产品使用咨询及售后维修等服务。发行人 15 个子公司分布于多个省级行政区域，初步形成了覆盖全国主要经济区域的销售网络，可以为客户提供稳定、及时、可靠的产品与服务。借助强大的销售渠道，发行人已成为三菱、施耐德、SMC、山洋、西门子、ABB 等跨国公司的重要合作伙伴，在工业自动化服务领域具有较强的行业竞争力。
在 MES系统开发领域，发行人凭借在自动化控制系统控制层的丰富经验及技术能力，可以根据具体行业的现实需求，为客户 MES系统平台的开发提供一体化解决方案，实现控制层系统、MES 系统与企业管理系统的无缝连接，解决其现场设备互联、数据链联通等问题，助力制造业客户提升数字化管理水平。
发行人子公司深圳微秒主要从事运动控制产品的研发制造，长期专注于运动控制技术、伺服驱动技术等核心技术研究，在自动化控制领域积累了深厚的基础性创新，并持续推出了 PCM 系列小型 PLC、PC5M 系列中型 PLC、300/700 系列交流伺服系统、400/500/601 系列低压直流伺服系统等一系列运动控制领域核心产品，助力客户快速实现高端装备及关键工艺的产业化。
发行人采购主要原材料、重要供应商、销售方式及重要客户等详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“三、发行人销售情况和主要客户”与“四、发行人采购情况和主要供应商”。
报告期内，发行人主营业务收入情况如下：
控股股东和实际控制人基本情况
截至本招股说明书签署日，发行人实际控制人为张浔和刘新平。
1、张浔
张浔，发行人董事长，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为110108196109******。截至本招股说明书签署日，张浔直接持有发行人2,114.00万股股份，占本次发行前发行人总股本的 20.44%；同时持有高科众创 1%的合伙企业份额，并担任高科众创的执行事务合伙人，即张浔通过高科众创间接控制发行人0.97%股份对应的表决权。综上，张浔直接持有和间接控制发行人合计 21.41%的表决权。
2、刘新平
刘新平，发行人董事、总经理，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 110108196412******。截至本招股说明书签署日，刘新平直接持有发行人2,114.00万股股份，占本次发行前发行人总股本的 20.44%；同时持有高科众瑞1%的合伙企业份额，并担任高科众瑞的执行事务合伙人，即刘新平通过高科众瑞间接控制发行人0.97%股份对应的表决权。综上，刘新平直接持有和间接控制发行人合计 21.41%的表决权。
2011 年 2 月，张浔和刘新平第一次签订《一致行动协议》，承诺继续保持以往的良好合作关系，相互尊重对方意见、进行充分的沟通和交流，在北京高威科的管理和决策中保持一致意见，以保持发行人经营稳定并发展壮大。
2015 年 5 月，张浔和刘新平再次签订《一致行动协议》，承诺发行人上市后至少 36 个月内保持一致行动，并承诺如果任何一方或双方违反本协议给发行人或发行人其他股东造成损失，发行人或发行人其他股东可以依照相关法规对违反本协议的一方或双方提起诉讼；同时承诺自发行人股票上市之日起 36 个月内不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人股份。
2022 年 3 月，张浔和刘新平又一次签署了《一致行动协议》，本次协议对上述两次《一致行动协议》至今的效力进行了追溯确认，并对双方在发行人的管理和决策中保持一致意见进行了确认，同时双方对未达成一致意见的解决机制等事项进行了约定。其中解决机制为：“双方约定在公司决策过程中保持一致行动：
1）双方作为发行人直接股东且作为员工持股平台实际控制人，在股东大会、董事会会议表决时均保持一致；2）双方在难以达成一致时，如一方拟对议案投同意票，而另一方拟对议案投反对票或弃权票的，则双方均应投同意票；如一方拟对议案投反对票，而另一方拟对议案投弃权票的，则双方均应投反对票。如果议案的内容违反法律、法规、监管的规定和《公司章程》和/或上市后适用的《公司章程（草案）》规定，则双方均应对该议案投反对票。”
张浔和刘新平合计直接持有发行人 40.89%股权，两人直接持有和间接控制发行人 42.82%表决权。
报告期内，发行人控股股东、实际控制人未发生变化。
问题19.关于商誉。申报文件显示，2020 年末及 2021 年末，发行人商誉账面价值分别为 4,484.17 万元和 4,256.73 万元，系公司 2020 年收购深圳微秒 100.00%股权而形成。
请发行人：
（1）说明 2020 年收购深圳微秒 100.00%股权形成商誉的评估及核算过程，包括收购标的的资产及负债构成明细、评估增值情况、可辨认净资产的识别过程、合并成本及可辨认净资产公允价值的确定依据，相关评估方法是否合理、公允，商誉初始确认金额是否准确。
（2）说明报告期各期末商誉减值测试的具体过程、测算方法、关键参数及相关依据，结合深圳微秒2020及2021年度经营业绩情况说明相关商誉减值准备计提是否充分，相关会计处理、信息披露及审计评估情况是否符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的规定。
请保荐人和申报会计师发表明确意见。
省略：
相关会计处理、信息披露及审计评估情况是否符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的规定
（1）商誉减值事项的会计处理和信息披露符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的要求
发行人商誉减值事项的会计处理和信息披露符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的相关规定，主要有：
1）定期或及时进行商誉减值测试，并重点关注特定减值迹象
报告期各期末，发行人已按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的相关规定，对企业合并所形成的商誉进行减值测试。发行人充分关注了商誉所在资产组的宏观环境、行业环境等因素，当新冠疫情对资产组的业务产生影响后，发行人充分考虑了相关因素后及时进行了减值测试。
2）合理将商誉分摊至资产组或资产组组合进行减值测试
按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，对因企业合并形成的商誉，由于其难以独立产生现金流量，公司应自购买日起按照一贯、合理的方法将其账面价值分摊至相关的资产组或资产组组合，并据此进行减值测试。
发行人在认定商誉所在的资产组或资产组合时，充分考虑了对生产经营活动的管理或监控方式和对资产的持续使用或处置的决策方式，认定的资产组或资产组组合能够独立产生现金流量，不存在将与商誉无关的单独资产及负债纳入资产组的情形。深圳微秒资产组为其包含商誉在内的所有经营性长期资产。
发行人收购深圳微秒以来，未发生资产重组，深圳微秒的经营组成部分未发生变化，不存在影响已分摊商誉所在资产组或资产组组合构成的情况。发行人已在购买日将商誉分摊至深圳微秒资产组，并在报告期内保持一致，不存在随意扩大或缩小商誉所在资产组或资产组组合的情形。
3）商誉减值测试过程和会计处理
按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，在对商誉进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或资产组组合存在减值迹象的，应先对不包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，确认相应的减值损失；再对包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试。若包含商誉的资产组或资产组组合存在减值，应先抵减分摊至资产组或资产组组合中商誉的账面价值；再按比例抵减其他各项资产的账面价值。
发行人采用预计未来现金净流量的现值估计可收回金额时，正确运用了现金流量折现模型，充分考虑不利事项对未来现金净流量、折现率、预测期等关键参数的影响，合理确定可收回金额。测试过程中，资产组的可收回金额与其账面价值的确定基础一致，对未来现金净流量预测时，均以相应资产的当前状况为基础，以税前口径为预测依据，关 键参数的选取合理。估算未来现金流量净额的现值所采用的折现率与相应的宏观、行业、地域特定市场、特定市场主体的风险因素相匹配，与未来现金净流量均一致采用税前口径。未来现金净流量的预测期均是以经管理层批准的预测数据为基础，且预测期均为 5 年，并考虑了主要固定资产、无形资产的剩余可使用年限。
4）商誉减值的信息披露
按照《企业会计准则》《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定（2014年修订）》（证监会公告〔2014〕54 号）的规定，公司应在财务报告中详细披露与商誉减值相关的、对财务报表使用者作出决策有用的所有重要信息。发行人已在招股说明书披露与商誉减值相关的重要、关键信息。详见招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、资产负债情况分析”之“（一）资产的构成及变化分析”之“2、非流动资产构成及变动分析”之“（4）商誉”，具体包括了商誉所在资产组的相关信息、商誉减值测试的结果等，发行人已根据商誉减值测试的具体过程，准确、如实披露相关信息，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的情形。
（2）商誉减值事项的审计情况符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的要求
发行人商誉减值事项的审计情况符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的相关规定，主要有：
1）申报会计师在解被审计单位及其环境以识别和评估重大错报风险时，结合商誉减值事项的重要程度及不确定性程度，恰当认定其风险性质，以确定其是否为认定层次的重大错报风险；
2）申报会计师根据风险评估结果制定必要、可行、有针对性的进一步审计程序，且确保所制定的审计程序得以有效落实；
3）申报会计师对商誉减值事项执行了充分、必要的审计程序，获取充分、适当的审计证据，并详细记录关键审计程序的实施过程，记录基于判断当时知悉的情况和事实，进行推理的过程及形成的相关审计结论；
4）申报会计师在利用专家工作时，与专家保持了必要的沟通，充分关注了专家的独立性和专业胜任能力，并对专家工作过程及其所作的重要职业判断进行复核，以判断专家工作的恰当性，未直接将专家工作成果作为判断商誉是否减值的依据；
5）申报会计师负责发行人及其子公司的审计工作；
6）申报会计师将商誉减值事项作为关键审计事项在审计报告中进行披露，申报会计师在审计报告中详细描述了该关键审计事项的基本情况及采取的应对措施，并在审计工作底稿中详细记录应对措施的实施情况；
7）申报会计师安排了具有经验和专业胜任能力的项目质量控制复核人员，严格履行质量控制复核制度，对涉及商誉减值的有关事项进行充分复核；
8）发行人的财务报告已按《企业会计准则》和相关信息披露编报规则充分披露与商誉减值相关的所有重要信息。同时，申报会计师阅读并考虑获取了其他信息（包括审计报告日前和审计报告日后取得的其他信息），其他信息中的商誉减值事项披露与财务报表、已获取的审计证据一致。
（3）商誉减值事项的评估情况是否符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的要求
发行人商誉减值事项的评估情况符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的相关规定，主要有：
1、评估机构在与委托人充分沟通的基础上，明确了将用于商誉减值测试目的的评估事项约定为以财务报告为目的的评估，并明确约定了涉及商誉减值测试的评估基准日、评估对象、评估范围、价值类型等重要要素；
2、评估机构按照约定的评估目的、评估基准日、评估对象、评估范围、价值类型等要素开展评估工作，未变更关键评估要素，未以股权、企业价值的评估报告代替以财务报告为目的的评估报告；
3、评估机构对商誉所在资产组进行了现场调查，并对收集的资料进行了必要的核查验证，合理利用了观察、询问、访谈、核对、勘查、书面审查、实地调查等手段；
4、评估机构根据会计准则的要求，充分分析了不同评估方法的适用性，恰当选择与商誉减值测试相适应的评估方法。商誉减值测试的评估方法保持了一致；
5、评估机构结合所获取的外部环境信息、内部经营信息，针对商誉所在资产组是否存在商誉减值迹象的情况，合理选取了评估模型与参数；
6、评估机构在评估报告中充分披露了与商誉减值测试相关的评估要素、关键参数及其他对评估结论有重要影响的信息。
三、申报会计师核查意见
（一）核查程序
申报会计师主要履行了如下核查程序：
1、查阅发行人收购深圳微秒的相关决议、协议等文件，分析复核公司股权增资估值的合理性；
2、了解、评价发行人与商誉减值相关的内部控制的设计和运行有效性；
3、分析复核具体评估方法、过程，分析复核深圳微秒全部权益作价的公允性、合理性，复核公司商誉计算过程及会计处理；
4、复核发行人 2020 年末、2021 年末、2022年 6 月 30 日商誉减值测试过程，确定测试过程准确性，复核评估机构商誉减值测试过程；
5、结合深圳微秒财务数据，了解其主营业务、盈利能力等经营情况，关注其变化情况；
6、获取发行人聘请的评估机构出具的商誉减值测试评估报告，检查该报告是否包括以下内容：1）报告目的是否为商誉减值测试；2）报告基准日是否与包含商誉资产组或资产组组合的资产负债表日相同；3）减值测试对象与范围是否与商誉对应的资产组或资产组组合一致；4）复核商誉减值测试报告中采用的预测未来现金流量的方法、关键的评估假设、参数的选择、确定的折现率及依据，并与商誉、资产组的盈利预测、实际业绩情况对比，判断其合理性，并与发行人聘请的评估机构讨论上述关键评估的假设、指标的合理性；；5）检查财务报表附注中与商誉相关内容的披露情况；
7、评价发行人外聘评估机构的独立性、胜任能力、专业素质和客观性；
8、评价发行人财务报告是否按《企业会计准则》和相关信息披露编报规则充分披露与商誉减值相关的所有重要信息。
（二）核查结论
经核查，申报会计师认为：
1、发行人2020 年收购深圳微秒 100.00%股权形成商誉的评估及核算过程合理，相关可辨认净资产的识别过程、合并成本及可辨认净资产公允价值的确定依据、相关评估方法合理、公允，商誉初始确认金额准确；
2、发行人报告期各期对商誉的减值测试方法、关键假设及参数合理；相关评估方法合理、公允，商誉初始确认金额准确；发行人对商誉事项的会计处理、信息披露和审计评估情况符合《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》的要求，商誉减值计提充分。
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