那总炒股只亏了30万

（来源：表舅是养基大户）

昨晚的评论区里，比较一边倒，大家普遍认为，跌破2700这个事，属于“吹弹可破”。

正应了20年前的电影天下无贼里的那句经典台词：人心散了，队伍不好带了。

今天恰恰好，是11点30分整，上证跌破了2700点，然后某队可能下午本来是13点半上班的，结果13点开盘后，10分钟内，卖盘迅速涌现，逼得某队提前上班了，最终一路把大盘拉起来。

今天光看量的话，4只最大的沪深300ETF，合计也就成交了90亿不到，但考虑到今天总成交也就5000亿不到，且港股中秋节休市，北上资金今天没法卖，所以对手弱了，最终护盘的效果还是挺好的，尤其是上证50ETF今天也成交了22亿，全市场第二，我看了一下，13点13分、14分开始出现大单的成交，这算是拉上证指数最有效的ETF。

大家也都知道，4个多小时之后，凌晨2点的美联储降息决定，才是这两天的重磅焦点，我们聊点别的吧。

最近几天，电视剧《凡人歌》挺火的，我也趁中秋，把全局都刷完了（最后一集提前看还得用1800个爱奇艺的积分），之所以传播度还可以，一方面是全员的演技比较在线，另一方面，主要还是把时代的背景嵌入的比较好。

这种描述北京中产打工人的电视剧，07年有《奋斗》，讲的是一堆年轻人如何瞎折腾，反正最后好像也都混得下去；

到了24年，变成了《凡人歌》，通篇讲的都是如何“苟住”，因为一不小心，这个社会，就有100种办法，让你阶层滑落。

现在电视剧和电影，要想爆火，都得在短视频平台买流量，把最有梗的片段推送给目标客群，我之所以刷这电视剧，就是看到主人公，那伟，“骗”老婆，买宝马5系的片段。

那伟先斩后奏，说服老婆买车的理由里面，竟然植入了A股，他不无可惜地表示，最早买了80万股票，现在只剩50万了，再拿下去，不知道还得跌多少呢，与其做金融市场的消费者，不如直接把股票卖了，变成汽车市场的消费者，还能衣锦还乡的时候用。

也就是说，股票差不多跌了30%左右，我们推算故事的年份背景的话，因为那伟用的是折叠屏，而折叠屏手机18年才推出，也就是说至少是19年之后的故事，而19年21年年中都是大牛市，买股票很难亏钱，并且故事里也没戴口罩，排除22年，说明就是23年的事儿了，也就是可能21年左右买了80万的股票，到23年亏了30%，这个也合情合理。

从全剧来看，编剧还是想体现出主人公的，一个“惨”字的，买了宝马车后，形势急转直下，先是被老板的小三骗了80万，然后手里的1000万期权和工作都没了，50万的赔偿金也没拿到，自己开个小工作室接个活儿，又把自己借的消费贷给坑进去了，最后举家老小搬到了燕郊，自己去送外卖，结果发现送外卖也很卷，一天下来也就赚个几十块。

不过，细细来看，主人公，其实已经算巨大的人生赢家了，你看几个点。

第一，一个二本子，通过自己的努力，早早在望京的核心区有了房，一个月房贷才8000，对应总价来看，买入价估计也就300万不到，而电视剧里房子租出去能租1万多一个月，按1.5%的租售比来看，房价至少1000万左右了，即使这两年北京房价跌了10-20%，浮盈也在大几百万。

第二，50万买了宝马，最后和别人换了一部车，算下来，折旧也就10万左右，从这两年的二手车市场来看，这已经算很保值了。

第三，之前搭进去的80万和消费贷，最后都讨回来了，其实没亏。

第四，1000万的期权，虽然最后没了，但是也没有加过度的杠杆，不信你看看蚂蚁金服员工的股权，以及未来科技城腰斩的房价，就知道真惨的是谁了。

第五，股票从80万，变成50万后，果断止损，如果再继续拿的话，可能就腰斩不止了。

第六，最后，在没有卖掉北京房产的情况下，举家搬迁到了天津，这应该是指，前两年天津发起、又很快叫停的抢人大战，总之政策福利可能也吃到了。

综上，现实生活中，可能大多数人，都比那总惨多了......

不过，全剧最大的输家，可能是宝马。

那总自从买了宝马5系之后，人生一路下滑，诸事不顺；

而卖掉宝马之后，马上时来运转，一路开挂。

所以，本剧，可能是奔驰的投放？

......

再聊几句市场的热点哈。

1、算是重大利好，企业终于开始舍得卖掉手里的美金了。

今天天风的宋雪涛写了一篇，《多少汇，藏于民？》，大意就是这几年我们在积累大量的贸易顺差的过程中，外汇储备并未等比例增长，说明有大量美元资金以各种形式，藏在除央妈以外的，其他部门，可以是企业，也可以是居民。

今天，外管总局公布了一个很重要的数据：8月，银行结汇1902亿美元，售汇1914亿美元，结售汇逆差12亿美元。

我们对比着来看，下图，是1-7月，银行系统，结售汇的数据，可以看到，结售汇逆差自2月以来，几乎逐月扩大，到了7月，到了骇人的545亿美元，也就是说，企业拿了美元之后，都不找央妈去换回人民币了，导致央妈的外汇储备持续的失血，增大了人民币的汇率压力。

而仅仅一个月之后，8月，逆差就从545亿变为了可以忽略不计的12亿，大幅好转。

表舅在《央妈为何不降息》、《国家队最强的三次护盘》等文章中，其实，持续在跟踪结售汇逆差这一数据。

一方面，如果结售汇逆差扩大，说明企业对人民币汇率没有信心，导致事实上的资金外流，加大人民币贬值压力，当然就不利于人民币计价的资产的价格。

另一方面，这些增加的压力，其实又反过来成为央妈的烦恼，导致其被动的应对，包括引导预期，也包括打压债市，保持中美债券利差，从而减缓资金外流，等等。

那么，至少从8月的情况来看，由于美联储降息、美元走弱、年底的季度性走强预期等多方面因素结合来看，企业对人民币汇率的信心是大幅修复的。

对人民币资产，特别是对于A股来说，汇率稳定，不是A股上涨的充分条件，也就是说即使汇率稳定了，A股也不一定涨。

但汇率稳定， 对A股来说，一定是个必要条件，也就是说，只有汇率稳定，再叠加其他的基本面等因素，A股才有可能涨起来。

从这个角度来看，对A股，适当地乐观一点，未尝不可（现在说这种话，是需要勇气的......肯定有人留言喷我，但我不放出来你就喷不到我）。

2、聊聊一天能收100多个蛋的债市。

华安的固收团队在做一个卖方观点的汇总，方法，应该就是每周看一圈样本中的卖方的周报，然后看它们，对债券是持多头、空头还是中性的观点。

从中秋假期发布的周报来看，卖方观点中，7家偏多，11家中性，1家偏空，也就是说，偏空的风毛菱角，说明目前市场的一致预期仍然非常强烈。

今天中午推送债市解读的的时候，有小伙伴留言说，看了上周五的《记得今天15点前买债基》后，今天收了100多个蛋，也就是债基一天赚了1%多，看了一眼，30年的产品，还真是涨了这么多。

诶，自己的失败固然可怕，但读者的成功更令人揪心啊。

那么，往后看的话，上面提到的结售汇逆差收窄，可能也是债市需要考虑的一个因素。

也就是说，随着汇率压力的减轻，以及美联储即将到来的降息，整体央妈身上的担子变轻了，政策工具也就变多了。

目前市场，还是在押注，进一步的降低存量房贷利率，以及降低存款利率，或者说，在期待，实质性的降息动作。

但需要指出的是，政策的路径，可能也不是一帆风顺的，外部掣肘在解除，但内部的掣肘仍在，也就是银行的息差压力。

从上半年42家上市银行的半年报来看，合计存款合计增长6.73万亿元，同比少增9.67万亿元，存款规模增势明显回落，主要就是因为手工补息被整顿后，存款产品的竞争力大幅下降，资金全去了公募、理财、和保险，这也是推动债市，特别是长端、超长端利率债行情加速的，重要原因之一。

3、等待美联储降息。

啥也不说了，等吧。

补充个信息，在美联储决议出来之前的半小时，耶伦会就拜登的经济议程发表讲话，具体要说什么不是很清楚。

从阴谋论的角度说，在降息的决策出来之前，实际的财政和经济掌门人，耶伦，按计划是要再访华的，但可能沟通情况没有那么顺畅，没能成行，最后，11号的时候，耶伦宣布说得了新冠，现需要居家办公。

上一次，“突然”得新冠的，是拜登，在特朗普被刺杀未遂，拜登支持率大幅下降，党内逼宫拜登退选的时候，拜登也“选择”了新冠居家，以退为进。

美联储降息后，我们到底会不会出强刺激？做个投票吧。

就说这么多。

......

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