【东北机械刘俊奇】行业动态：美国降息即将到来，持续推荐出口，关注下周苹果发布|美联储_新浪财经

（来源：东北证券研究所）

一、本周机械板块市场表现与核心观点

1.市场表现：本周申万机械设备板块下跌2.87%，在申万分类中排第23。申万机械三级行业中，细分板块普遍下跌，其中其他自动化设备、印刷包装机械、轨交设备跌幅较大。

2.核心观点&重点推荐：

在当前的市场环境下，工程机械、出口链、纺织服装设备等行业持续受到关注。工程机械行业在8月份的挖掘机销售数据中显示出恢复迹象，出口再次转正，预计行业国内外持续恢复的概率极大。同时，美联储的降息预期可能对出口链产生积极影响。此外，AI手机的创新浪潮预计将拉动3C设备板块的复苏，苹果公司即将在9月10日举行的秋季新品发布会可能会推出搭载AI功能的iPhone 16系列，这可能会为智能手机市场带来新的增长动力，相关3C设备制造商可能会迎来新的发展机遇。相关标的：巨星科技、徐工机械、杰瑞股份、柳工、捷昌驱动、三一重工、中联重科、杭叉集团、浙江鼎力。

二、本周重点跟踪板块更新

【人形机器人】特斯拉Optimus亮相2024 Inclusion外滩大会

9月5日到9月7日，2024 Inclusion外滩大会将在上海黄浦世博园开幕。特斯拉携最新硬核产品--赛博越野旅行车和Optimus人形机器人亮相。特斯拉表示，其目标是让机器人的成本大幅降低，从数十万美元降至一两万美元。这需要在制造上不断进行创新。虽然目前人形机器人技术发展尚未完全成熟，我们认为其将是未来10年发展的重点产业。相关标的：北特科技、东华测试、兆威机电、安培龙、双环传动、贝斯特、华辰装备、绿的谐波、凌云股份、柯力传感、高华科技等。

【工程机械】工程机械内外销数据持续向好，出口忧虑不改行业发展趋势2024年，中国工程机械行业展现出积极的发展趋势。尽管面临一定的出口增长放缓压力，但整体出口规模仍处于历史高位，且在“一带一路”沿线国家和金砖国家的出口额保持增长，显示出中国工程机械产品在国际市场上的竞争力。国内市场方面，随着基建投资的增加和设备更新周期的到来，内需有望逐步改善，为行业稳定增长提供支撑。同时，行业内企业正通过技术创新和产品升级，加快向高端化、智能化、绿色化转型，以适应市场需求和提升竞争力。相关标的：徐工机械、三一重工、柳工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压等。

【出口链】非农数据不及预期，美联储降息通道即将打开

2024年8月23日，美联储首席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行大会上公开表示政策调整的时机已经来临，这最“鸽派”的发言大幅提升市场对美联储9月降息50bp、年内降息接近100bp的押注。美国劳工统计局发布美国8月非农数据，美国8月非农就业人口增长14.2万，预期16.5万，前值8.9万（由11.4万下修）；失业率为4.2%，预期4.2%，前值4.3%。虽然失业率有所降低，但报告显示就业市场正在失去动力。相关标的：巨星科技、浩洋股份等。

风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险。

（原证券研究报告发布于2024-09-09；刘俊奇证书编号：S0550524020001）