谈股论金 | 莫待熊市空折枝_新浪财经

今天周五，

本报记者陈文强 " 谈股论金 " 与您见面

茅台成为周四砸盘的主力，大跌超过3%，股价创2022年11月以来新低！

前几年，其它消费都比较弱，但白酒股业绩还能狂飙，这确实是个“奇迹”！但今年要开始还债了。现在白酒股估值杀基本完成了，等到业绩下降完成业绩杀后，估计就差不多见底了。需要提醒大家的是，在茅台见底前，消费类个股想启动还是很难的！

中国男足又输了，确实不应该，好不容易在主场作战，又是11人打10人，还领先了，居然尾盘被反超。这真的无语，好比A股，无休无止的下跌，很多人表示失望。

A股也让人不省心，好不容易熬到美元下周要降息了，居然继续缩量下跌，让股民“关灯吃面”。当然，也有可能明天就反弹给你看，往往市场无语时，股市反而悄然展开一波反弹行情，让多数人猜不透也测不准。

考虑到现在的估值水平是历史低位了，而且破净率与市净率均接近历史上股灾时的水平，可以相对放宽松地说，这里早就是政策底了，虽然与市场底可能还有一点差距，但也不远了，且行且珍惜，千万不要割在底部，这时候反而要坚定信心，有资金的股民朋友可以大胆逐步建仓了。难得的底部筹码，值得投资人买入买入再买入，套用老话就是“股票若只如初见，何事秋风悲画扇”“高位接盘君莫笑，价值题材有轮回”。

当然，这两天还有一个互联网大厂的利好消息，那就是在互相“隔离”11年之后，淘宝、微信宣布正式互联互通。淘宝天猫9月4日发布公告，称淘宝计划新增微信支付能力。随后，微信支付方面也确认，目前与淘宝平台商户的功能适配正在开通。这不仅仅是支付接口的开放，还意味着阿里巴巴和腾讯——淘宝和微信背后中国互联网两大领军公司之间的竞争战略发生了重要调整：从“垒墙”与竞争，转向“拆墙”与开放。

开放意味着更多的数据交换、技术合作和市场机会，这将激励企业不断寻求技术突破和服务优化，以适应更加多元化的市场需求。开放本身也能促进知识和信息的自由流通，降低创新门槛，鼓励跨界融合与协同创新，进而形成健康、可持续发展的数字生态。

如果说互联网的时代精神是开放和共享，那么，人工智能的时代精神则必然是开源和涌现。后者比前者的要求更高，也意味着更多颠覆式增长的可能性。在人工智能全球竞速的新时代，作为创新的重要主体，中国的互联网企业是时候把目光转回创新的正和博弈上来了。

人工智能的股票引领美股屡创新高，接下来，A股的相关股票估计也会引领潮流，所谓“劝君莫惜金缕衣，劝君惜取行情时。牛股堪折直须折，莫待熊市空折枝”。

【潜力股追踪】

多只白酒股创阶段新低

在近期市场持续震荡下跌的过程中，白酒股跌幅更为明显。9月12日，古井贡酒、贵州茅台、山西汾酒等白酒股跌超3%，泸州老窖、今世缘、水井坊等多股跌超2%。值得注意的是，随着近期白酒股股价不断下跌，古井贡酒、贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖等多只白酒股创阶段新低。其中，白酒龙头贵州茅台跌破1350元整数关口，股价创下2022年11月11日以来新低。

作为传统的白酒销售旺季，今年中秋节白酒市场动销情况并未达到市场预期，多地酒商反馈订单量不及往年，形成了“旺季不旺”的共识。从近几年中秋白酒市场的动销情况看，中秋旺季效应越来越不明显。

有分析人士指出，在这种趋势下，需求超预期的难度比较大。在白酒中秋节预计动销不及预期的背景下，多只白酒股近期持续震荡下跌，并不断刷新阶段新低。

不过，招商证券食品饮料首席分析师于佳琦表示，目前白酒已经形成足够悲观的预期，中秋和国庆双节若能扛过压力测试（价格体系平稳落地），有望形成股价反转。

国泰君安的研究观点也认为，市场更为关注去库存的展开以及高端白酒批发价的新均衡，后续核心单品的销售表现与增速实现匹配，茅台等高端白酒批价在旺季后达到新的稳态，均将对白酒板块估值形成支撑。

【机构观点】

海通证券：消费电子行业进入成熟期后逐步兼具周期和成长属性，体现在其存量市场需求随全球经济周期波动、增量成长空间取决于技术突破式创新。后续消费电子存在两大主要关注点：AI赋能新产品对消费电子需求有多大拉动、全球宏观趋势是否企稳回升。

国泰君安：2024年上半年基础化工指数先反弹后下跌，总体与两大指数走势共振。五月涨价行情反弹后受行业景气下行影响，整体表现不佳。“金九银十”旺季来临，国内稳增长政策发力叠加海外流动性宽松，基础化工行业有望在下半年迎来反弹。

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