产业投融资动态
1.国内一级市场投融资动态
8月1日-8月31日，据CV Source统计，医疗大健康领域有79起一级市场投融资事件（相较于7月有一定幅度下降）：生物医药融资26起（1起披露详细金额为1000万人民币，2起披露为近亿元，1起披露为数千万元），医疗器械融资34起（2起披露详细金额，合计3000万人民币，2起披露为亿元级），医疗技术融资14起（2起披露详细金额，合计3.2亿人民币），医疗信息化3起（暂无披露详细金额），医疗服务2起（暂无披露详细金额）。
从融资企业地域分布来看，浙江、江苏、上海、广东四地分布较多，分别有18家、16家、12家、10家。从融资金额来看，已披露融资额较高的包括从事合成生物学技术的微元合成生物，本次完成3亿元A轮融资，由京国投基金领投，北京医药健康产业基金、深创投、河北产投参与本轮融资，老股东国管顺禧、河南投资集团汇融基金继续追加投资。
2.海外投融资动态
（1）Recursion收购Exscientia，AI制药领域迎来重磅并购交易
综合外媒报道，美国时间8月8日上午，AI制药公司Recursion宣布同意以6.88亿美元的价格全股票交易收购Exscientia。根据协议，Exscientia股东每持有一股普通股，将获得0.7729股Recursion A类普通股。部分股份将以现金支付。这笔交易预计将于2025年初完成。据悉，交易完成后，Recursion的股东将拥有合并公司约74%的股份，而Exscientia将拥有其余26%的股份。合并公司由Recursion的联合创始人兼CEO克里斯•吉布森（Chris Gibson）领导，而Exscientia的临时CEO David Hallett将出任首席科学官。双方拟议的业务合并将推进新公司与全球知名制药公司的重大药物发现合作，包括制药巨头罗氏、赛诺菲、拜耳和默克等。
（资料来源：《AI制药领域最大一笔并购诞生！》，医药魔方Invest，2024/8/9）
（2）默沙东13亿美元引进同润生物CD3/CD19双抗
8月9日，默沙东宣布，已经与同润生物达成最终协议，将通过子公司收购同润生物用于治疗B细胞相关疾病的新型双特异性抗体CN201，获得CN201全球权利。根据协议条款，默沙东将支付7亿美元现金首付款，以及基于CN201的开发和获批相关进展支付最高6亿美元的里程金。CN201是一种新型靶向CD3/CD19的双抗，旨在介导T细胞活化清除B肿瘤细胞。目前，该产品用于治疗复发或难治性非霍奇金淋巴瘤（NHL）的临床研究正处于I期阶段，用于治疗和复发或难治性B细胞急性淋巴细胞白血病（ALL）的临床研究正处于Ib/II期阶段。根据新闻稿，默沙东计划进一步评估CN201用于B细胞恶性肿瘤的潜力，同时也将拓展该产品在自身免疫性疾病中的治疗潜力。
（资料来源：《13亿美元！默沙东引进同润生物CD3/CD19双抗》，医药魔方，2024/8/9）
（3）收购心脏衰竭治疗设备制造商V-Wave，强生三年内四次“补心”
8月20日，强生宣布，已同意收购心脏衰竭治疗设备制造商V-Wave，预付款6亿美元，总交易金额有可能高达17亿美元（约合121亿元人民币），进一步扩大其在心血管疾病治疗领域的领导地位。强生预计将在2024年底完成这桩收购。这是继今年4月以131亿美元现金收购Shockwave，强生又一次出手，通过收购新的企业和技术以实现“强势产品组合”；而且这也是三年内，强生第四次通过并购方式增强其心血管耗材领域的业务范围，并购总金额已经超过300亿美元。V-Wave公司专注于开发针对射血分数降低型心力衰竭（HFrEF）的心血管植入技术。
（资料来源：《121亿，强生三年内四次“补心”》，MedTrend医趋势，2024/8/22）
资本事件跟踪
1.融资
（1）IPO
2024年8月，医疗大健康板块有1家企业IPO上市，为小方制药，成为年内医疗大健康板块第三家IPO上市的企业。小方制药主要从事外用药的研发、生产和销售，此次于主板IPO上市、募资总额和净额分别为4.99亿元、4.48亿元。截至8月末，年内医疗大健康板块仅有3家企业IPO上市，此前上市的两家公司分别为2024年2月北交所上市的海昇药业、2024年6月创业板上市的爱迪特，3家企业合计融资金额17.52亿元。
此外，月内从事CRO的益诺思已完成网上发行，将于9月初上市。
（2）再融资
2024年8月，医疗大健康板块再融资热度相较7月略有下降，仍维持低位：1家上市公司发布定增预案，1家上市公司更新定增进展，暂无上市公司进行定增发行；暂无上市公司新发布转债预案，1家上市公司月内更新转债发行进展。
2024年8月，医疗大健康板块1家上市公司发布定增预案，为艾迪药业：艾迪药业是一家聚焦于抗HIV及人源蛋白领域的药企，公司8月23日发布定增预案，拟向特定对象发行募集资金1亿元，全部用于补充流动资金。
2024年8月，医疗大健康板块1家上市公司更新定增进展，为华海药业：华海药业从事多剂型的仿制药、生物药、创新药及特色原料药的研发、生产和销售，公司8月28日公告延长向特定对象发行股票股东大会决议有效期及授权有效期。
2024年8月，板块内有1家上市公司更新转债发行进展，为皓元医药：皓元医药专注于小分子药物研发服务与产业化应用，公司8月16日公告发行可转债申请获得上交所上市审议委员会审议通过。根据公司此前公告，本次可转债发行拟募集资金8.22亿元用于项目融资（5.77亿元）与补充流动资金（2.45亿元）。
2.战略配售
2024年8月，医疗大健康板块仅有小方制药一家企业完成IPO上市，根据小方制药发行公告，公司本次发行不安排战略配售。
3.高管与员工激励
（1）股权激励
2024年8月，医疗大健康板块共有7家上市公司发布股权激励预案，相较7月大幅提升（1家），上述股权激励预案相关要素呈现出以下特征：（1）激励标的：5家公司选择第二类限制性股票，2家公司选择第一类限制性股票；（2）激励方式：4家公司选择定向发行股票，2家公司选择提取激励基金买入流通股，1家公司选择定向发行股票及提取激励基金买入流通股；（3）激励比例：激励总数占总股本比例方面，欧康医药此次激励强度较高，达到2.57%，特宝生物、亚虹医药、本立科技、安旭生物4家激励强度高于1%。
（2）员工持股计划
2024年8月，医疗大健康板块共有3家上市公司发布员工持股计划，相较上月（1家）出现一定幅度提升，上述员工持股计划预案呈现出以下特征：（1）股份来源方面，3家公司均为上市公司回购；（2）资金来源方面，3家公司均为员工薪酬及自筹资金；（3）初始资金规模方面，九安医疗相对较高，为4.45亿元。
4.股份回购
2024年8月，医疗大健康板块股份回购热度相较7月（22家）出现一定回落，有12家上市公司发布股份回购预案（不包含回购用于股权激励注销情况），是今年以来5月之外单月主动回购企业数量的次低值，其中7起处于董事会预案阶段，1起处于股东大会通过阶段，3起进入实施阶段，1家已完成。
相关要素呈现以下特征：（1）回购方式上均为集中竞价交易回购；（2）回购目的以股权激励与员工持股计划相关目的为主，但市值管理目的占比相较此前有所提升，实施股权激励或员工持股计划7起，市值管理目的5起；（3）回购资金来源主要为自有资金（11起），1起回购资金来源为自有资金与自筹资金；（4）从所处细分行业领域来看，上述回购公司业务领域在医疗器械方面分布较多（4起），化学制药3起，生物制品1起，医疗服务2起，中药1起，医疗美容1起。
5.资产重组
2024年8月，医疗大健康领域值得关注的并购重组事件是华润三九收购天士力28%股权：华润三九是华润体系重要的药企，核心业务定位于CHC健康消费品和处方药领域；公司于8月发布重大资产购买预案，拟以支付现金（62.12亿元）的方式收购天士力28%的股权。根据公司公告，本次收购有利于华润三九巩固行业领先地位，提升核心竞争力，通过充分整合双方资源，实现中药产业链的补链强链延链，发挥研发协同价值，提升创新发展能力。
月内医疗大健康板块其余重大重组事件主要以此前重组事件的进展更新：（1）艾迪药业现金方式收购南大药业议案于月内获得临时股东大会审议通过，且目前已支付第一期股权转让款；（2）汉商集团定增收购正安实业100%股权和武汉客厅项目经营性资产事项仍在推进中；（3）新诺威定增收购石药百克100%股权事项仍在推进中。
2024年8月，医疗大健康领域还有部分值得关注的并购事件：（1）创新医疗以自有资金2794万元收购杭州全诊医学20.55%的股权，主要针对的是全诊医学AIGC产品功能；（2）普门科技2250万元对成都安捷畅进行增资，公司8月进行对外投资的补充确认；（3）华纳药厂及关联方共同向参股公司前列药业增资，前列药业主要从事前列素系列产品的研发、生产、销售；（4）天士力拟通过全资控股公司天士力（香港）医药投资有限公司以自有资金500万美元认购脑动极光医疗科技有限公司香港联合交易所上市首发股份，脑动极光主要从事认知障碍数字疗法。此外，月内国科恒泰、安必平等公司存在受让或收购控股子公司少数股东股权的行为。
6.股份拟增减持
（1）股份拟增持
2024年8月，医疗大健康领域股份增持热度较上月（9家）有所下降，共有5家上市公司发布股东增持预案。上述增持呈现如下特征：（1）增持方式上，2家公司股东选择以集中竞价交易方式增持，3家公司未指定单种交易方式，选择集中竞价和（或）大宗交易及其他方式增持；（2）增持的股东类型上，长春高新为高管增持，其余公司均为机构股东增持。
（2）股份拟减持
2024年8月，医疗大健康领域减持热度有所上升，共有17家（上月为10家）上市公司发布股东减持预案。上述减持呈现如下特征：（1）减持方式上，除海尔生物、山外山为询价转让外，其余公司股东均选择集中竞价交易和（或）大宗交易，2家公司股东指定通过大宗交易减持，5家公司股东拟通过竞价交易方式减持，8家公司股东减持方式包括集中竞价和（或）大宗交易；（2）减持的股东类型上，10家公司为机构股东减持，5家公司为高管减持，1家公司为多类型股东减持，1家公司为个人股东减持。
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投资顾问：秦茜
执业证书编号：S0570621060001
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（转自：华泰证券财富管理）
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