“无人机概念股”半年报交卷:上半年竞争激烈,看好未来应用场景逐步开放

“无人机概念股”半年报交卷:上半年竞争激烈,看好未来应用场景逐步开放
2024年09月05日 09:20 《财经》新媒体

今年被称为“低空经济元年”,不论是国家政策还是地方政策都在推动着产业的落地,与此同时,资本市场上“低空经济概念股”火热。而无人机产业是低空经济发展的重要支撑之一。

那么随着A股半年报披露的落幕,无人机概念股们在上半年业绩表现如何?财报中又透露了哪些行业趋势和动态?

《每日经济新闻》记者研究发现,Wind无人机指数(884172.WI)中共有25只成份股,其中一些概念股背后的企业以无人机为主业或重要业务之一。这些企业在上半年业绩存在分化,还有一些企业从其他行业跨界而来,大多采用参股的方式来发展无人机业务,参股公司则不少为亏损。

从行业应用前景来看,多家上市公司态度都较为积极乐观,正如观典防务在半年报中所称:“以禁毒、测绘为代表的细分领域已较为成熟,以物流、应急救援为代表的细分领域方兴未艾,以eVTOL、飞行汽车为代表的细分领域已隆重登场。”

赛为智能也在5月披露的投资者关系活动记录表中表示,很多原本不对无人机开放的场景,也在逐步开放,低空市场前景进一步明朗。

上半年业绩分化

Wind无人机指数成份股中,包括中无人机(688297.SH)、纵横股份(688070.SH)、观典防务(688287.SH)、星网宇达(002829.SZ)、赛为智能(300044.SZ)等企业以无人机产品为主业或重要业务之一。

例如中无人机是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商,纵横股份主要从事工业无人机相关产品的研发、生产、销售及服务,观典防务是国内最早从事无人机禁毒产品研发与服务产业化的企业。

《每日经济新闻》记者研究发现,即使是同样从事无人机相关业务,但上市公司的业绩存在分化。

以中无人机、纵横股份、观典防务3家企业为代表,它们今年上半年的营收、归母净利润均出现了下滑,其中同比下滑幅度最大的是纵横股份,营收、归母净利润分别下滑了35.39%、829.81%。观典防务的归母净利润同比下滑幅度也高达231.03%。

针对业绩下滑的原因,交付减少、竞争激烈是一个共同提到的因素。中无人机称,受市场波动影响,今年上半年交付的产品数量较2023年同期减少。纵横股份表示,2024年上半年航空应急专项采购需求增加,但上半年尚未形成交付,同时,工业无人机行业增速未达预期。

观典防务则提到受市场竞争加剧、外部监管及自身整改事项影响,公司营收规模下降。南网科技(688248.SH)也在半年报中提及,公司机器人及无人机业务毛利率同比下滑,无人机自动机场业务主要受采购方采购限价因素影响,且行业竞争激烈,导致毛利率有所下降。

除了工业级无人机,消费级无人机也面临竞争激烈的问题。“消费级无人机市场趋于饱和,新产品的市场份额争夺战更加激烈。这导致企业需要通过价格优惠来吸引消费者,从而压缩毛利空间。”市场调研机构QYResearch高级行业分析师袁精荣对《每日经济新闻》记者分析称。

与此同时,也有企业的无人机业务业绩稳步增长。

这些公司中包括航天彩虹、南网科技。今年上半年,航天彩虹的无人机及相关产品营收同比增长了超10%,南网科技的机器人及无人机产品营收则同比增长了超70%。

值得注意的是,在Wind无人机指数中还存在一些跨界迈入无人机赛道的公司。这些公司中不少是采用投资子公司的方式跨界,而这些无人机子公司在今年上半年的营收规模还较小,部分还未实现营收或处于亏损状态,难以为上市公司贡献较多业绩。

例如京山轻机(000821.SZ)主业是光伏装备业务和包装装备业务,其子公司湖北鹰特飞智能科技有限公司主要从事无人机研发、制造和销售业务,上半年该公司净利润为-65.98万元。隆鑫通用(603766.SH)以摩托车等为主业,但有两家子公司从事无人机相关业务,其中珠海隆华直升机科技有限公司从事无人机整机及零部件生产、销售,上半年实现营收163.71万元,亏损1049.15万元。

不过,也有上市公司的无人机业务在上半年取得了重大进展。其中最具代表性的就是广联航空,今年以来公司陆续签下两笔无人机相关订单,合同合计金额超1.4亿元。

“无人机应用场景逐步开放”

可以看到,从无人机概念股的上半年财务数据来看,业绩存在分化,但在谈到无人机以及低空经济的行业前景方面,这些企业均保持乐观积极的态度。

中无人机在2024年半年报中称,预计下半年交付产品数量较多。截至上半年末,中无人机的合同负债达到2.44亿元,增长明显(2023年末为8132.56万元)。

赛为智能在5月披露的投资者关系活动记录表中坦言,目前公司关于低空领域的业务洽谈在逐渐增多,也有海外订单在对接,很多原本不对无人机开放的场景,也在逐步开放,低空市场前景进一步明朗。

航天彩虹在半年报中援引蒂尔公司的预测观点称,无人机市场在不断细分的大背景下,未来十年内整个行业的复合年增长率将超过6%,是景气度最高的行业之一。

而推动无人机行业发展的重要因素则是政策的支持。今年1月1日,《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》实施;3月,低空经济首次被写入政府工作报告。

与此同时,各地政府也陆续出台低空经济政策,抢抓赛道先机。根据中泰证券6月下旬发布的一份研报,据统计,今年已有26个省份的政府工作报告对发展低空经济作出部署。

政策支持背后是技术的成熟,以及应用场景的不断拓展。观典防务在半年报中称,从行业应用来看,以禁毒、测绘为代表的细分领域已较为成熟,以物流、应急救援为代表的细分领域方兴未艾,以eVTOL、飞行汽车为代表的细分领域已隆重登场。纵横股份也在半年报中提及,无人机物流配送、载人通行等应用场景呈现快速发展的趋势。

来自QYResearch的一份全球无人机市场研究报告预计,2024年—2029年,来自农业、物流运输领域的需求来源占比将会持续增长。  

袁精荣对《每日经济新闻》记者表示,随着世界各地政府和市场逐步推动农业智能化和现代化的发展进程,农业无人机的需求从传统的植保无人机逐渐扩张,目前已经深入到病虫害防控、农艺、播撒、智慧农业、授粉、果树防冻防晒等农业领域。

物流运输方面,袁精荣称,目前,包括亚马逊、DHL、顺丰在内的企业均在大量测试无人机配送快件。“(在)业内看来,无人机非常适用于偏远地区和紧急件的派送,同时能有效提高配送效率,减少人力、运力成本。”袁精荣表示。

另外还值得关注的一个细分应用领域是电力巡检,这也是南网科技和亿嘉和(603666.SH)所重点布局的领域。“目前无人机在电力巡检领域的应用正处于快速发展阶段,技术不断成熟,实际应用案例增加,法规和标准逐步完善。”袁精荣称。

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