五矿 | SEMI：全球半导体制造业在2024年第二季度走强

祁 岩

新材料行业分析师 

执业编号：S0950523090001

1、SEMI：全球半导体制造业在2024年第二季度走强。

2、TrendForce：2030年AR装置出货量预计达2,550万台，LEDoS技术将成为主流。

3、21家在韩制售电车厂商公开69款所载电池品牌。

/ 整体市场回顾 /

本周（2024年8月12日-16日），申万金属新材料指数收报4567.14，环比下跌1.82%，同比下跌23.86%。四个子行业中，Wind锂矿指数收报3192.34，环比下跌1.21%，同比下跌34.63%；Wind锂电正极指数收报1333.75，环比下跌2.15%，同比下跌46.52%；中证稀土产业指数收报1238.35，环比下跌0.95%，同比下跌24.12%；申万小金属指数收报13451.98，环比上涨0.43%，同比下跌15.87%。

在半导体材料领域，本周（2024年8月12日-16日）申万半导体材料指数收报4698.62，环比下跌1.24%，同比下跌23.59%；费城半导体指数收报5170.25，环比上涨9.37%，同比上涨48.66%；申万半导体指数收报3238.81，环比下跌0.55%，同比下跌12.61%。

新材料价格涨少跌多。本周（2024年8月12日-16日）新材料价格方面，稀土价格指数、镨钕氧化物、氧化镝、氧化铽、钨精矿、仲钨酸铵上涨，涨幅分别为3.08%、2.94%、1.14%、5.17%、2.65%、2.54%；碳酸锂、氢氧化锂、三元前驱体、海绵钛、电解钴、镍、镁锭、三氯氢硅价格下跌，跌幅分别为6.33%、3.74%、1.48%、1.05%、1.94%、2.28%、1.38%、2.47%；正磷酸铁、钼精矿、钼铁、海绵锆、电子级多晶硅价格与上周持平。

/ 重点公司周行情回顾 /

本周（2024年8月12日-16日）涨幅前十的公司分别为：露笑科技（9.39%）、洛阳钼业（6.91%）、中晶科技（6.20%）、蓝特光学（5.22%）、飞凯材料（4.26%）、隆华科技（4.07%）、凯立新材（3.60%）、清越科技（3.60%）、冠石科技（3.06%）、三超新材（2.76%）。

本周（2024年8月12日-16日）跌幅前十的公司分别为：立昂微（-10.10%）、铂力特（-9.27%）、华特气体（-8.02%）、钢研高纳（-7.24%）、斯瑞新材（-7.05%）、奥来德（-6.99%）、西部材料（-6.70%）、隆达股份（-5.87%）、云南锗业（-5.73%）、永兴材料（-5.70%）。

/ 重要公司公告 /

【东睦股份】8月19日，东睦股份发布2024年半年度报告。公司实现营业收入23.53亿元，同比增长33.50%；归属上市公司股东的净利润1.90亿元，同比增长431.53%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.78亿元，上年同期亏损0.03亿元。报告期内，公司在国内外粉末冶金及相关应用产业界如汽车、消费电子、光伏、家电、储能、工具锁具等领域拥有较高的知名度和美誉度，在行业中积累了丰富的客户资源，所服务的客户多为全球跨国公司或各产业领域的龙头企业。公司充分利用运用品牌、渠道优势，融合全球资源，以粉末压制成形P&S、软磁复合材料SMC和金属注射成形MIM三大新材料技术平台为基石，充分发挥融合协同优势，扩大公司对下游新能源以及新材料等高端制造应用领域的覆盖，通过不断的技术创新，解决行业瓶颈和顾客痛点。（资料来源：公司公告）

【翔楼新材】 8月19日，翔楼新材发布2024年半年度报告。公司实现营业收入7.08亿元，同比增长23.11%；归属上市公司股东的净利润0.94亿元，同比增长16.40%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.91亿元，同比增长24.80%。报告期内，公司已与舍弗勒、慕贝尔、麦格纳、佛吉亚、法雷奥、普思信、法因图尔、上海沿浦等多家国内外知名汽车零部件供应商建立了长期稳定合作关系。在新兴应用领域，公司目前已进入轴承领域核心客户产业链，随着未来公司冲压轴承产能增加，公司的客户资源将会进一步拓展到轴承应用更为广泛的高铁、航空、机械设备、机器人领域。同时，公司正在积极开拓人形机器人核心零部件材料、传感器材料、氢能核心设备材料等新兴应用领域。（资料来源：公司公告）

【华友钴业】8月19日，华友钴业发布2024年半年度报告。公司实现营业收入300.50亿元，同比降低9.88%；归属上市公司股东的净利润16.71亿元，同比降低19.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17.52亿元，同比降低4.74%。报告期内，公司统筹科技资源、技术进步、产品研发，深入实施“支撑产业、引领未来”的科技创新战略，持续强化新产品、新技术、新工艺的精准研发，创新能力进一步增强，为公司高质量发展提供了有力的科技支撑。公司参与研发的两个科技项目荣获2023年度国家科技进步奖二等奖。在镍资源开发领域，公司针对红土镍矿冶炼关键技术，持续高效开展技术创新，10余项研发成果先后在印尼镍资源开发项目上实现产业化应用，有效降低了生产成本。（资料来源：公司公告）

【宝钛股份】 8月19日，宝钛股份发布2024年半年度报告。公司实现营业收入37.30亿元，同比增长0.57%；归属上市公司股东的净利润4.03亿元，同比增长5.85%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.46亿元，同比降低2.84%。报告期内，公司按照战略发展规划，围绕三大产业核心板块，积极开拓战略新兴领域，不断优化科研创新体系，加快构建新时代产业结构，抓紧推进重点项目建设，持续培育和发展新质生产力，核心优势不断凸显，产业结构持续完善，实现了平稳健康发展。2024年上半年，公司实现营业收入37.30亿元，归属于上市公司股东的净利润4.03亿元，钛产品销售量17,797.94吨。（资料来源：公司公告）

【璞泰来】 8月19日，璞泰来发布2024年半年度报告。公司实现营业收入63.32亿元，同比降低18.89%；归属上市公司股东的净利润8.58亿元，同比降低34.24%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.68亿元，同比降低38.75%。报告期内，公司涂覆加工、隔膜基膜、PVDF等业务销量继续保持良好增长，坚持以差异化产品满足客户需求，通过持续的工艺设备升级、产业链延伸及内部协同提升生产效率和成本优势，膜材料和涂覆加工业务营收规模实现稳健增长。负极材料业务受行业激烈竞争和欧洲市场需求偏弱的影响，产品价格持续下降，负极材料整体营收下滑。自动化装备业务受到国内客户产能利用率下降的影响，设备验收延迟导致公司营收规模有所下降，但海外市场的增量需求持续上升，公司持续加强海外业务团队建设，塑造海外订单的履约标杆案例和品牌效应。报告期内，公司持续提升供应链管理、运营效率、成本管控以及客户回款跟踪，经营性现金和票据流量净额合计得到大幅提升，保障了企业长期健康稳定的发展。（资料来源：公司公告）

/ 近期行业热点跟踪 /

3.1  必和必拓平息埃斯孔迪达铜矿罢工，提供奖金3.2万美元与贷款

据外媒8月18日报道，全球矿业巨头必和必拓（BHP）成功与智利埃斯孔迪达铜矿的工会达成协议，结束了为期三天的罢工事件。为平息工人不满，必和必拓提出了新的薪酬方案，其中包括向每名工人发放约34,000美元的奖金及提供低息贷款。具体而言，奖金部分高达32,000美元，另附2,000美元的“软”贷款作为额外福利。此前，工人因薪酬问题发起罢工，要求获得与股东股息相匹配的奖金，即约36,000美元。此次协议的达成标志着双方紧张关系的缓和，也确保了世界最大铜矿的正常运营。（资料来源：长江有色金属网）

3.2 TrendForce：2030年AR装置出货量预计达2,550万台，LEDoS技术将成为主流

根据TrendForce集邦咨询最新调查，受AR装置品牌厂的产品规划推动，以及AI技术和应用生态系统发展的助力，预估2030年AR装置出货量将达2,550万台，2023至2030年的年复合增长率为67%。其中，LEDoS在这一领域的渗透率将逐步提高，到2030年有望达到44%，成为市场的主流技术。

TrendForce集邦咨询表示，AR装置热度正逐年攀升，除了Apple、Meta等国际品牌未来有相关产品计划外，中国厂商在LEDoS领域的投入也较为活跃。AR设备对光机模组体积、高环境光下的穿透效果以及显示系统的亮度都有严格要求。其显示架构包含两个核心系统：光学引擎决定刷新率、色彩与亮度上限，光学系统控制成像特性，这两个系统共同影响角分辨率(PPD)、可视角度(FOV) 与光学效率等设备关键性能指标。（资料来源：TrendForce）

3.3 SEMI：全球半导体制造业在2024年第二季度走强

SEMI在其2024年第二季度发布的《半导体制造监测（SMM）报告》中宣布，全球半导体制造业在2024年第二季度继续显示出改善的迹象，IC销售大幅增长，资本支出趋于稳定，晶圆厂装机容量增加.虽然一些终端市场复苏放缓影响了上半年的增长速度，但对人工智能芯片和高带宽内存 （HBM） 的需求激增创造了强大的推动力，推动了行业扩张。

季节性因素和弱于预期的消费者需求影响了2024年上半年的电子产品销售，导致同比下降0.8%。从2024年第三季度开始，电子产品销售预计将出现反弹，同比增长4%，与2024年第二季度相比增长9%。2024年第二季度，集成电路销量同比强劲增长27%，预计2024年第三季度将飙升29%，超过2021年的历史最高水平，因为人工智能驱动的需求继续推动集成电路销售增长。需求的改善也导致2024年上半年IC库存水平同比下降2.6%。（资料来源：ESD Alliance）

3.4  21家在韩制售电车厂商公开69款所载电池品牌

据韩联社报道，韩国政府近日建议所有汽车制造商自愿披露安装在其电动汽车中的电池详细信息，而此前这些信息通常被视为机密。消息发出后，车企积极响应。截止至2024年8月16日，有21家国内外整车品牌公开共69款电动汽车所载电池制造商信息。除一些商用车品牌外，这实际上覆盖了韩国市面上的所有电车品牌。

69款电动汽车中，有43款（62.3%）装载韩系动力电池——LG新能源、三星SDI和SK On；有17款（24.6%）装载宁德时代（CATL）和孚能科技电池；其余车型按照产期或车身内饰混用国产、中国产和日产电池。

韩系车品牌方面，现代汽车旗下9款电动汽车搭载LG新能源和SK on产品，1款搭载宁德时代产品；捷尼赛思3款均搭载SK on产品；起亚7款中5款为LG新能源和SK on产品，其余2款按照产期搭载该两家企业或宁德时代的产品；韩国通用旗下雪佛兰2款电动汽车和雷诺韩国3款电动汽车均采用LG新能源电池；KG Mobility旗下2款采用比亚迪产品。

进口车方面，宝马7款中4款使用三星SDI电池，2款为宁德时代，1款混用该两家电池；梅赛德斯-奔驰7款中2款装载LG新能源和SK on产品，其余5款采用宁德时代和孚能科技电池；梅赛德斯-迈巴赫有1款采用宁德时代电池；奥迪和大众14款装载三星SDI和LG新能源产品；特斯拉Model 3和Model Y混用LG新能源、日本松下和宁德时代产品，Model X和Model S使用松下电池。（资料来源：韩联社）

/ 相关数据追踪 /

根据中汽协数据，7月新能源汽车销量99.05万辆，同比增长27.0%，环比下降5.6%，渗透率43.79%。

根据Wind数据，7月中国智能手机产量9234万部，同比增长3.99%，环比下降7.47%。7月中国智能手机出货量2384万部，同比增长14.27%，环比下降16.64%。

1、下游需求不及预期；

2、产品价格波动；

3、新产能释放不及预期等。

以上内容节选自五矿证券已经发布的研究报告《SEMI：全球半导体制造业在2024年第二季度走强》，对外发布时间：2024/8/22，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。若因对报告的摘编产生歧义，应以完整版报告内容为准。

祁岩（分析师）    登记编码：S0950523090001

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王何梦雅（联系人） 

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