中证智能财讯 双汇发展（000895）8月14日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入276.72亿元，同比下降9.34%；归母净利润22.96亿元，同比下降19.05%；扣非净利润22.31亿元，同比下降16.32%；经营活动产生的现金流量净额为35.78亿元，同比增长916.92%；报告期内，双汇发展基本每股收益为0.6628元，加权平均净资产收益率为10.84%。
以8月13日收盘价计算，双汇发展目前市盈率（TTM）约为18.07倍，市净率（LF）约为3.94倍，市销率（TTM）约为1.43倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入133.64亿元，同比下降9.78%，环比下降6.59%；归母净利润10.25亿元，同比下降24.02%，环比下降19.43%；扣非净利润9.86亿元，同比下降22.09%，环比下降20.79%。
资料显示，公司业务涉及肉类产业链的各个环节，覆盖饲料业、养殖业、屠宰业、肉制品加工业、外贸业、调味品业、包装业、商业等，形成了主业突出、行业配套、上下游完善，具有明显协同优势的产业集群，主要从事屠宰业及肉制品加工业。
分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，生鲜产品收入133.25亿元，同比下降16.14%，占营业收入的48.15%；包装肉制品收入123.73亿元，同比下降9.64%，占营业收入的44.71%。
2024年上半年，公司毛利率为18.29%，同比上升0.99个百分点；净利率为8.45%，较上年同期下降0.99个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为17.13%，同比下降0.22个百分点，环比下降2.25个百分点；净利率为7.84%，较上年同期下降1.42个百分点，较上一季度下降1.18个百分点。
分产品看，生鲜产品、包装肉制品、公司内部行业抵减2024年上半年毛利率分别为5.17%、35.49%。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为10.84%，较上年同期下降1.99个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为8.25%，较上年同期下降1.88个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为35.78亿元，同比增长916.92%；筹资活动现金流净额-15.35亿元，同比减少13.29亿元；投资活动现金流净额-11.15亿元，上年同期为-25.88亿元。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为21.28亿元，上年同期为-31.53亿元。
2024年上半年，公司营业收入现金比为109.87%，净现比为155.79%。
营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.76次，上年同期为0.83次（2023年上半年行业平均值为0.40次，公司位居同行业2/26）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为126.38次、2.93次。
2024年上半年，公司期间费用为17.36亿元，同比增长2.14亿元；期间费用率为6.29%，同比增长1.29个百分点。其中，销售费用同比下降2.64%，管理费用同比增长10.08%，研发费用同比增长9.02%，财务费用8176.2万元，去年同期-9089.35万元。
资料显示，财务费用的变动主要因为受同期大额存单到期-一次性确认利息以及报告期内贷款规模上升影响，财务费用较司期增长较多。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司交易性金融资产较上年末增加252.15%，占公司总资产比重上升4.29个百分点；其他流动资产较上年末减少30.96%，占公司总资产比重下降3.14个百分点；存货较上年末减少14.14%，占公司总资产比重下降2.94个百分点；货币资金较上年末增加31.69%，占公司总资产比重上升2.58个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加19.29%，占公司总资产比重上升3.40个百分点；应付账款较上年末减少26.06%，占公司总资产比重下降2.56个百分点；应付职工薪酬较上年末减少27.36%，占公司总资产比重下降0.58个百分点；合同负债较上年末减少7.76%，占公司总资产比重下降0.35个百分点。
从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为70.98亿元，占净资产的34.26%，较上年末减少11.69亿元。其中，存货跌价准备为1.11亿元，计提比例为1.54%。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为42.18%，相比上年末下降0.16个百分点；有息资产负债率为21.98%，相比上年末上升2.86个百分点。
2024年上半年，公司流动比率为1.18，速动比率为0.67。
半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为华鑫证券有限责任公司，取代了一季度末的全国社保基金一零一组合。在具体持股比例上，中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国平安人寿保险股份有限公司-自有资金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、中国农业银行股份有限公司-兴全沪深300指数增强型证券投资基金(LOF)持股有所上升，香港中央结算有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为20.75万户，较一季度末增长了3626户，增幅1.78%；户均持股市值由一季度末的44.60万元下降至39.68万元，降幅为11.03%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
